Денежная система и ее элементы

4. Централизованное  управление денежной системой  через аппарат государственного  центрального банка.

5. Прогнозное  планирование денежного оборота.

6. Тесная взаимосвязь  безналичного и наличного денежных  оборотов при приоритете безналичного оборота.

7. Наделение  центрального банка страны относительной  самостоятельностью по отношению к решениям правительства.

8. Обеспечение  денежных знаков активами банковской  системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).

9. Выпуск денежных  знаков в хозяйственный оборот  в соответствии с государственными  концепциями денежно-кредитной политики.

10. Система рыночного  установления валютного курса  на основе «корзинки» валют. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Структура денежной массы и её показатели

2.1 Основные элементы денежной массы

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная  масса, представляющая собой совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В структуре  денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег - депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы  включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто, почти). «Квазиденьги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными-активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными трансакционными издержками.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота. Количество денежной массы определяется государством — эмитентом денег, его законодательной  властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями  товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения денежной массы — государство, огромный дефицит федерального бюджета, который в значительной степени погашался в течение 1992 — 1994 гг. выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость денежного обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа (подробнее см. 3.3).

Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов - показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М₀, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков.

M₁=M₀+O₁,

Где M₁ - денежный агрегат, включающий наличные деньги и остатки по расчетным, текущим счетам и вкладам до востребования;

М₂ - денежные агрегат, включающий собственно наличные деньги. Это бумажные деньги (банковские или казначейские билеты) и разменная монета, находящаяся в обращении; 

O₁ - остатки на расчетных и текущих счетах, вкладах до востребования.

К числу M₁ относят текущие счета, с которыми в неограниченном режиме осуществляются платежные операции, а также снимаются наличные деньги. Безналичные деньги в этой форме обладают почти теми же свойствами, что и наличные деньги. Разница заключается в том, что для текущих счетов все же характерна некоторая потеря качества за счет увеличения риска и задержки во времени платежных операций. В широком смысле к денежной массе относят иные денежные инструменты, обладающие меньшей ликвидностью (М₂, М₃). 

M₂=M₁+О₂,  

Где М₂ - денежный агрегат, характеризующий денежную массу;

О₂ - остатки по депозитам предприятий и организаций и на срочных вкладах населения в Сбербанке.

В группу М₂, таким образом, включаются денежные инструменты, не способные мгновенно или без потерь превратиться в наличные деньги, ибо счета предполагают срочное обязательство не снимать деньги.

Следующий показатель денежной массы - Мз можно представить  в виде формулы: 

Мз=М₂+О₃,  

Где Мз - денежный агрегат, включающий М₂ и остатки по крупным срочным вкладам;

О₃ - сертификаты и облигации госзайма.

И, наконец, наиболее широкая трактовка денег:

М₄=М₃+О₄,

Где М₄ - денежный агрегат, отличающийся наименьшей ликвидностью;

О₄ - различные формы депозитов в кредитных учреждениях. Важным свойством приведенной классификации денежных эквивалентов является постепенное уменьшение ликвидности добавляемых активов относительно наличных денег как максимально ликвидного инструмента. В Российской Федерации в моделях экономического развития и статистических исследованиях применяются такие показатели, как М₀, M₁, M₂, М₃ и М₂ X, который включает М₂, а также депозиты в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X).

Характеристика  структуры денежной массы является одним из звеньев для объяснения закономерностей поведения и  влияния денег и денежной системы  в целом на функционирование экономики. 

3. Денежное обращение

3.1. Понятие денежного обращения. Наличное и безналичное денежное обращение        

 Вопрос о  движении и функционировании  денег всегда интересовал человечество. За длительную историю своего  экономического развития люди  предлагали множество гипотез,  связанных с происхождением и  обращением  денег. Наибольшее распространение имели теория естественного происхождения, теория государственного происхождения, теория стоимостного происхождения денег. Каждая из возникавших концепций пыталась найти объяснение чертам и свойствам объекта, исходя из собственных представлений о мире. Поэтому можно считать вопрос об объяснении денег и их обращении  вопросом уровня развития человеческого общества.

Деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное  движение в сфере обращения, и  это движение, связанное, прежде всего  с исполнением функций средства обращения и платежа называется денежным обращением.     Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами:    1)физическими лицами, 2) хозяйствующими субъектами и 3) органами государственной власти. С углублением  общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов[8]. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов. В учебнике «Деньги, кредит, банки» под ред. проф. О.И. Лаврушина (1998г.) делается вывод, что «что «понятие денежного обращение»  можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-денежному обороту».[9] И как отмечено безналичные денежные знаки в виде записей по депозитным банковским счетам не обращаются.     

 Общественное  разделение труда и развитие  товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной формах за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует концентрация  их у субъектов (в кошельках населения, кассах юридических лиц, на счетах в кредитных организациях, в казне государства) и возникновение необходимой потребности у них в деньгах.  

Спрос на деньги возникает:

1) при осуществлении  сделок при оплате товаров,  услуг. Их объем определяется  номинальным ВВП — чем больше  денежная стоимость товаров и  услуг, тем больше требуется  денег для заключения сделок;

2) для накопления  в разных видах — вкладах  в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.     

 Денежное  обращение осуществляется в двух  формах: наличной и безналичной.

Наличное обращение - движение наличных денег в сфере  обращения при выполнении ими  двух функций – средства обращения  и средства платежа. Объём обращения  наличных денег составляет в странах  с развитой экономикой  менее 10%. Налично-денежное  обращение используется при кругообороте товаров и услуг, при расчетах, при выплате заработной платы, премий, пособий, страховых вознаграждений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и доходов по ним, при платежах населения за коммунальные услуги. Такая форма денежного обращения обслуживает отношения между населением, отдельными физическими лицами, юридическими и физическими лицами, юридическими лицами и государством, физическими лицами и государством. 

 К основным  категориям обращающихся денег  относятся:

1) разменные  монеты, которые, как правило,  не составляет большинство суммы  наличных денег;

2) Бумажные деньги  представляют собой номинальные  знаки стоимости, имеющие принудительный  курс. Выпускаются они государством  для покрытия своих расходов  в виде банкнот или казначейского  билета. Необходимым условием их  функционирования является их  ограниченное количество;

3) Банковские  деньги – депозиты. С их помощью  оплачиваются счета за услуги, квартиру, счета гостиниц и покупка  многих товаров. 

Безналичное обращение - движение стоимости без участия  наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам кредитных  организаций.

В странах с  развитыми экономическими отношениями  значительная часть денежного оборота (до 90% всего денежного обращения) осуществляется путём безналичного оборота по текущим банковским счетам. Безналичные расчёты, заменяя оборот наличных денег, уменьшают потребности  в них, ускоряют оборот средств, сокращают издержки производства. Способствуют накоплению и аккумулированию денежных средств,  облегчают их перераспределение через финансово-кредитную систему.