Демонетизация золота, ее основные этапы

     Демонетизация проводится в связи с изменением денежной системы:

     а) в случае обесценения металла, из которого чеканится монета, и перехода к новому валютному металлу;

     б) в связи с полной заменой старых денежных знаков новыми.

     Процесс демонетизации — не единовременный, а постепенный и длительный во времени. Он сопровождается:

     — изъятием золотых монет из обращения;

     — отменой всех форм платежей в золоте на внутренних рынках;

     — отрывом денег от золотой основы, что проявилось в росте цен, причем изменение товарных цен не соответствует  изменению цены золота, которая формируется  под влиянием спекулятивного спроса и превышает цену производства. По образному выражению П.Самуэльсона, "это настоящий рынок сумасшедших";

     — разрывом непосредственной связи между  объемом золотых резервов банка  и размером денежной эмиссии (выпуск денег в обращение);

     — использованием резервных валют и международных валютных единиц (ЭКЮ), постепенно вытесняющих золото из международного оборота;

     — появлением двойной цены: рыночной и официальной;

     — отказом от размена бумажной денежной единицы на золото (в 1971 г. — крах последней формы золотого стандарта, выразившийся в отмене размена доллара на золото);

     — отменой фиксированных золотых  паритетов, т.е. ликвидацией официальной  цены золота и узаконением системы  свободно плавающих валют.

       Драгоценный металл, с древнейших  времен выполнявший общественно-экономическую функцию денежного товара, ныне утратил свое предназначение как базиса денежного и валютного обращения, уступив эту роль кредитно-бумажным деньгам. Золото вернулось в товарный мир, но не как рядовой товар, подобный другим металлам, а как товар "особого сорта", обладающий некоторыми специфическими чертами, унаследованными от свойств бывшего денежного материала.

     Наиболее  развитой стадией использования  золота в качестве денежного металла  была, как известно, система золотого монометаллизма, основанная на официальном признании золота как единственного денежного товара и всеобщего мерила ценностей. Высшей фазой золотого монометаллизма было денежно-валютное устройство в форме так называемого золотомонетного стандарта. Эта система предполагала свободную циркуляцию полноценных золотых монет во внутреннем денежном обращении; беспрепятственную их чеканку для любого владельца золота; неограниченный размен денежных заменителей, включая бумажные деньги, на драгоценный металл по твердым паритетам; свободный вывоз золота за границу и ввоз его в страну в любой форме и по любым каналам.

     Родоначальницей золотомонетного стандарта была Великобритания, законодательно оформившая эту систему в 1816 г. Россия перешла  на золотомонетный стандарт в результате реформы графа Витте в ноябре 1897 г. Накануне Первой мировой войны в мире насчитывалось 44 страны и территории, где обращавшиеся банкноты беспрепятственно разменивались на золото, и, кроме того, было еще 15 стран, где гарантировался такой размен на золото или на другие денежные единицы, в свою очередь, свободно разменные на него.

     Первая  мировая война явилась тем  историческим этапом, который знаменовал начало процесса разрушения золотого монометаллизма путем превращения  денежно-валютных систем из золотых  в кредитно-бумажные и, соответственно, процесса демонетизации золота - утраты им функций денежного товара. На этом этапе золотомонетный стандарт практически перестал существовать: в течение двух-трех лет после начала военных действий в подавляющем большинстве стран была прекращена свободная чеканка золотых монет и приостановлен размен банкнот на золото. Драгоценный металл больше не стал обслуживать внутренние денежные потоки, по существу утратив функции национального средства обращения и средства платежа. Сузилась и функция золота как мировых денег, поскольку его международная циркуляция подверглась серьезным ограничениям. В большинстве стран было установлено эмбарго на вывоз золота, а совершение соответствующих международных сделок с монетарным металлом сосредоточилось в государственных органах.

     Послевоенная  стабилизация не сопровождалась возвратом  к золотомонетному стандарту, ибо  свободное обращение золотых  монет нигде восстановлено не было, и внутренний денежный оборот продолжал обслуживаться кредитно-бумажными  деньгами. А в странах, которые сумели восстановить размен банкнот на золото, это осуществлялось в урезанных формах золотого стандарта, которые исключали использование золота для целей внутреннего денежного обращения и сосредоточивали ресурсы драгоценного металла на обслуживании международных платежей. Золотослитковый стандарт предусматривал размен банкнот только на золотые слитки, причем непременным условием было предъявление к размену банкнот на довольно крупные суммы. При еще более ограниченном режиме так называемого золотодевизного стандарта непосредственный размен банкнот на драгоценный металл не производился вовсе, однако допускался обмен на иностранные валюты, которые официально разменивались на золото.

     Следующий этап демонетизации пришелся на годы мирового экономического кризиса 1929- 1933 гг. В обстановке свертывания производства, биржевых и банковских крахов, сжатия международной торговли и расстройства платежных балансов большинство стран вынуждено было отказаться и от этих урезанных форм золотого стандарта, ликвидировав последние остатки свобод использования драгоценного металла для денежных целей. Сосредоточение ресурсов драгоценного металла в государственных резервах и широкое распространение в годы мирового кризиса и особенно в годы Второй мировой войны государственного валютного контроля и валютных ограничений были окончательно отстранены частно-коммерческие структуры от использования золота для регулирования международных платежей, что означало дальнейшее ущемление последней оставшейся у него денежной функции - функции мировых денег.

     После войны рудиментами золотослиткового стандарта обладала лишь одна страна - США. Власти этой страны располагали  правом продажи монетарного золота в слитковой форме государственным  органам других стран по официальной цене. Благодаря этому режиму американский доллар продолжал с определенной долей условности считаться валютой, разменной на золото, но не для частных лиц, а только для официальных владельцев. На этой основе сложилось послевоенное валютное устройство в рамках Международного валютного фонда, правила которого предусматривали двоякий метод фиксации паритетов национальных валют - либо прямо в долларах, либо путем установления золотого содержания с последующим пересчетом в американскую валюту по твердой официальной цене 35 долл. за унцию. Одновременно МВФ предписывал, чтобы его участники совершали операции с монетарным золотом только через государственные валютные органы и только по названной твердофиксированной цене. Таким образом, выполнение золотом функции мировых денег сосредоточилось исключительно в рамках межгосударственных отношений, тогда как весь остальной оборот драгоценного металла по существу демонетизировался, переместившись в сферу рыночной торговли, которая в большинстве стран также подвергалась государственной регламентации и регулированию.

     Заключительный  этап демонетизации начался в 1968 г., когда валютные власти ведущих  промышленных держав мира, оказавшись не в состоянии удерживать рыночные цены золота на уровне официальной  цены, по взаимной договоренности перестали регулировать рыночный оборот и пустили его в свободное "плавание". Процесс продолжился в 1971 г., когда американская администрация захлопнула, как тогда говорили, "золотое окошко". Власти США отказались продавать монетарный металл другим государствам по официальной цене, разорвав тем самым связь доллара с золотом и по существу ликвидировав последние остатки золотого стандарта.

     А в 1978 г. демонетизация драгоценного металла получила юридическое оформление в рамках Международного валютного фонда. Поправками к его уставу была упразднена официальная цена золота и отменены золотое содержание и золотые паритеты валют. Члены МВФ перестали использовать золото для регулирования взаимных платежей. Вместо золота международным валютным эталоном провозглашена искусственная валютная единица - так называемые "специальные права заимствования" (СДР).

     Демонетизация золота означает, что этот драгоценный  металл теперь перестал быть монетарным металлом, т. е. перестал выполнять денежные функции и быть деньгами как в рамках суверенных национальных государств, так и в международном масштабе. Состояние дел в мировой валютной системе говорит о необратимости этого кардинального перелома. Демонетизация - свершившийся факт. Вероятность возврата золота к исполнению денежно-валютных функций исключается. Это признано экономической наукой, и все дискуссии относительно демонетизации и превращения золота в товар прекратились.

     В самом деле, золото больше нигде  и ни при каких обстоятельствах  не выполняет главнейшую функцию  денег - быть мерилом стоимости при производстве материальных и иных ценностей, их обращении и потреблении. Во всем сложнейшем конгломерате товарно-производственных и торговых операций во всех частях земного шара теперь не найдется ни единого случая, когда бы золото действовало в качестве денежного посредника этих операций. Золото может быть участником конкретной товарной сделки - в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но именно и только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение.

     Утратив специфическое свойство товара, выступающего в роли официальной базы денежного  обмена и обращения, золото перестало  быть всеобщим эквивалентом, измеряющим и соизмеряющим ценности всех остальных товаров. Оно перестало использоваться и в функции масштаба цен, ибо, согласно новым организационно-юридическим принципам современного денежного хозяйства, национальные денежные единицы теперь больше не имеют официального золотого содержания. Соответственно золото устранено от участия в процессах ценообразования товаров и формирования валютных курсов, а его официальная цена как экономическая категория исчезла. Установление цен товаров и услуг, равно как и обменных курсов национальных валют, теперь повсюду осуществляется в координатах кредитно-бумажных денег, в этих же деньгах оценивается и сам драгоценный металл.

     Если  уже давно золото было изъято из каналов внутреннего денежного  обращения, то теперь оно ушло и из международного валютного оборота, окончательно прекратив выполнять функции средства обращения и средства платежа - как на национальном, так и на интернациональном уровнях. Эти функции во всех звеньях народного хозяйства ныне выполняются исключительно кредитно-бумажными деньгами, а золото либо еще сохраняется в государственных запасах, либо потребляется или накапливается частными владельцами в целях и интересах, никак не связанных с обслуживанием нормального товарно-денежного и платежного оборота.

     За  золотые монеты и слитки, какими бы высокопробными они ни были, нигде ничего нельзя купить непосредственно, ибо законными платежными средствами повсюду объявлены только кредитно-бумажные деньги. То же самое можно сказать о нынешней роли золота во взаимоотношениях должников и кредиторов, когда речь идет о сделках кредитного характера. За исключением особой категории займов, предоставляемых для поддержания ликвидности золотых рынков, золотые монеты и слитки больше не ссужаются взаймы, ими не пользуются и для погашения долга. Золотовладелец, желающий употребить металл для предоставления кредита, должен предварительно его продать, однако в этом случае предметом ссуды явится уже не золото, а вырученный его кредитно-бумажный эквивалент. Аналогичная ситуация будет иметь место, если золотыми накоплениями воспользуются для погашения кредита. Роль платежного средства здесь выполнит не сам драгоценный металл, а кредитно-бумажные деньги, полученные от его продажи.

     В процессе демонетизации золото утратило и функцию мировых денег, уступив ее выполнение кредитно-бумажным денежным единицам - национальным, а также искусственно сконструированным коллективным или общим валютам. Текущий обмен товарами и услугами, перс-движение капиталов между странами, регулирование взаимных расчетов и внешних долгов, финансирование разрывов в платежах - во всех этих международных операциях золото в качестве денежного эквивалента больше не употребляется, будучи полностью вытесненным платежными средствами кредитно-бумажного характера. И когда иногда говорят, что золото используется в качестве источника покрытия пассивного сальдо платежного баланса, на самом деле имеется в виду использование валюты, вырученной от его продажи. 
 
 
 
 
 
 

4. Роль  золота в современном  экономическом развитии

     Золото  выведено из денежного обращения, но золотые запасы остались. Остались как некий (официально, кстати, никак не оформленный) золотовалютный резерв, предполагающий, что золото, благодаря его высокой ликвидности, может быть в любой момент превращено в "твердую" наличную валюту, восполнить денежную недостаточность. Что, мягко говоря, не совсем соответствует действительности, поскольку после демонетизации золото превратилось в обычный рыночный товар, на который распространяются все рыночные законы купли-продажи. Но в качестве такового "товара", согласно этим же самым законам, высокая ликвидность золотых запасов весьма и весьма проблематична. Более того, создает безвыходную, тупиковую ситуацию.

     Все дело в том, что государственные  запасы - это только немногим более  половины всех мировых накоплений слиткового золота. По некоторым подсчетам, еще не менее 30 000 тонн тезаврировано, находится в индивидуальных сокровищах (обычно в "мерных" слитках до 1 килограмма). Таким образом, суммарные мировые запасы золотых слитков составляют порядка 65 000 тонн. А ежегодный мировой спрос не превышает 3500 тонн. Это значит, что уже существующие накопления более чем в 18,5 раза превышают мировой спрос. Но основные "предложения" на мировом золотом рынке составляют не эти накопления, а новая золотодобыча, превышающая 2000 тонн в год. Если же к добыче из недр приплюсовать золото, получаемое из "лома" (эта "вторичка" дает ежегодно до 500 т), то получается, что ликвидность золотых запасов для всех центробанков мира и для всех частных накоплений ограничена в пределах 1000 тонн в год (1/65 всех суммарных мировых запасов)¹.