Другой
серьезной проблемой является необходимость
резервирования. В настоящее время
требования обязательного резервирования
ЦБ в значительной мере превосходят
податные требования на западных банковских
рынках (до 20% в России по сравнению
с 1%, или немногим более, на Западе).
С одной стороны, необходимо признать,
что более высокие ставки резервирования
в России являются вынужденной мерой,
отражающей начальный этап становления
российской банковской системы, с другой,
очевидно, что финансовые возможности
российских банков в этом случае существенно
ограничиваются.
Назрела
потребность снижения уровня резервов
коммерческих банков в Банке России
прежде всего для банков, осуществляющих
долгосрочное кредитование вложений в
основной капитал производственной сферы.
Особенности
экономической и политической ситуации
в России, влияющие на инвестиционную
политику, проводимую коммерческими
банками :
- высокий
уровень политических рисков;
- высокий
уровень доходности вложений в государственные
ценные бумаги;
- неразвитость
рынка корпоративных ценных бумаг, что
не позволяет банкам рассматривать вложения
в акции и облигации акционерных обществ
как ликвидные;
- превращение
кредита (в силу неразвитости фондового
рынка) в одну из основных форм поддержки
инвестиционных проектов коммерческими
банками при наличии серьезных ограничений
инвестиционной активности банков (высокая
ставка процента, жесткие требования к
обеспечению кредита, практическая невозможность
поддержки венчурных проектов, "конкуренция"
с коммерческими кредитами, ограничения
по срокам кредитования и т.д.);
- особое значение
проблемы риска в практике инвестиционной
деятельности российских коммерческих
банков. Требование ликвидного залога
под выдаваемый инвестиционный кредит
становится одним из наиболее доступных
путей минимизации риска банка, кредитующего
инвестиционные проекты. Но при этом существуют
объективные ограничения, связанные с
использованием именно данного пути минимизации
риска (редкое предприятие в состоянии
представить залог, отвечающий требованиями
банка);
- острота
проблемы надежного заемщика (многие предприятия
рассматривают финансирование предлагаемого
ими инвестиционного проекта как один
из путей выхода из кризиса, в то же время
текущее финансовое положение этих предприятий
столь бедственно, что предоставление
им кредита под какие бы то ни было цели
практически невозможно).
Сложность
проблемы поиска надежного заемщика
связана также для российских
банков и с достаточно неблагоприятной
ситуацией, складывающейся в области
конкурентоспособности российской
промышленности. Так анализ, проведенный
специалистами Высшей школы экономики
показал, что за последние полгода практически
во всех отраслях конкурентоспособность
снизилась. Наиболее заметным это было
на внешнем рынке, где средняя оценка отечественной
промышленной продукции понизилась на
18% к уровню 3 квартала 1995 года. На рынках
СНГ аналогичное снижение составило более
6%. В наибольшей мере оно отмечалось в
лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной
промышленности (около 17%):
- отсутствие
в большинстве случаев возможностей у
предприятий участвовать в долевом финансировании
проекта собственными средствами весь
риск банк должен принимать на себя;
- одновременно
в настоящее время в условиях начала проведения
государством политики ограничения доходности
вложений в государственные ценные бумаги,
а также относительной стабилизации валютного
курса для российских коммерческих банков
в значительной мере сокращаются возможности
получения повышенного дохода от ГКО и
валютных спекуляций. В этой ситуации
именно обоснованный кредитный портфель,
включающий и вложения в высокоэффективные
инвестиционные проекты, становится одним
из основных источников получения банками
устойчивого дохода.
8. Заключение
Учитывая
позитивные особенности лизингового
механизма, Правительство Российской
Федерации приняло ряд постановлений,
активизирующих роль лизинга в экономике
России.
Во
исполнение этих постановлений, в том
числе Постановления Правительства
РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии
лизинга в инвестиционной деятельности",
разработана "Федеральная программа
развития лизинга в Российской Федерации
на 1996-2000 г.", которая призвана способствовать
решению важнейших задач, стоящих
перед экономикой страны: структурная
перестройка, конверсия, обновление основных
производственных фондов, повышение
конкурентоспособности продукции,
стимулирование внедрения научно-технических
достижений.
Целью
"Федеральной программы развития
лизинга в Российской Федерации
на 1996-2000 г." является создание благоприятных
правовых, экономических, организационных
и методических условий для развития
лизинга, включая создание нормативно-законодательной
базы, совершенствование налогообложения,
внедрение типовых методических
документов по лизинговым операциям, введение
лицензирования лизинговых компаний,
организация фонда содействия развитию
лизинга в Российской Федерации
и другие мероприятия.
Преимущества
лизинга по сравнению с другими
способами инвестирования состоят
в том, что предприниматель может
начать дело, располагая лишь частью (примерно
1/3) средств, необходимых для приобретения
помещений и оборудования (имущества).
Предприятиям предоставляются не денежные
средства, контроль за обоснованным расходом
которых не всегда возможен, а непосредственно
средства производства, необходимые для
обновления и расширения производственного
аппарата. При этом лизинг стимулирует
аккумулирование средств частных инвесторов.
Лизинг
обладает высоким потенциалом экономического
сотрудничества с зарубежными странами,
в связи с чем международный лизинг
получает все более широкое распространение.
Вместе
с тем успешному развитию лизинга
в России препятствует ряд обстоятельств,
основные из которых сводятся к следующему:
- нехватка
стартового капитала для организации
лизинговых компаний. Лизинг позволяет
предпринимателю начать дело, располагая
одной третью средств, для приобретения
у лизинговой компании необходимого оборудования.
Однако лизинговая компания должна приобретать
оборудование у производителя за полную
стоимость, для чего ей требуется кредит.
Лизинговым компаниям банки дадут кредиты
охотнее, чем множеству лизингополучателей,
с этой точки зрения становление финансового
лизинга содействует снижению риска кредитования";
- двойное
обложение налогом на добавленную стоимость.
Согласно существующему порядку НДС взимается
за приобретаемое лизингодателем оборудование.
Его величина, равно как и выплата процентов
за взятый лизингодателем для покупки
оборудования кредит переносится на лизинговые
платежи. В соответствии с применяемой
практикой НДС дополнительно начисляется
на лизинговые платежи. Это означает, что
НДС на один и тот же продукт начисляется
дважды;
- недостаточное
понимание сущности лизинга, его достоинств
как у потенциальных лизингодателей, так
и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей;
- отсутствие
инфраструктуры лизингового рынка, развитой
сети лизинговых компаний, консалтинговых
фирм, которые обслуживали бы всех участников
лизингового рынка;
- отсутствие
системы информационного обеспечения
лизинга, которая обеспечивала бы наличие
постоянно восполняемой и доступной информации
о предложениях лизинговых услуг;
- отсутствие
опытных кадров для лизинговых компаний.
С
учетом существующей в настоящее
время в Российской Федерации
нормативно-правовой базы лизинга и
ее дальнейшего развития предусматривается
увеличение доли лизинга к 2000 г. в
общем объеме инвестиций до 20% со следующей
разбивкой по годам:
1996
г. - 1%, 1997 г. - 5%, 1998 г. - 12%, 1999 г. - 19%, 2000 г. -
20%.
В
сравнении с опытом развитых стран
это половина достигнутого ими в настоящее
время. Лизинг в большинстве стран в общем
объеме инвестиций составляет более 30
- 40%.
Отраслевая
структура лизинга характеризуется
различием распределений средств
в объекты производственного
и непроизводственного назначения
примерно в два раза. Среди объектов
производственного назначения наибольшая
доля лизинга приходится на промышленное
оборудование, а также на средства
транспорта и связи. Это подтверждается
и анализом тенденций развития лизинга
в европейских странах. Наряду с
этим предполагается, что в связи
с выходом из кризиса доля инвестиций
в топливно-энергетический комплекс
в период 1996-2000 гг. снизится, а в машиностроении
и химико-лесном комплексе будет возрастать.
В
обозримом будущем лизинг внесет
необходимый вклад в Российскую
экономику.
Литература
- “Банковское
дело”, учебник, под ред. О.И. Лаврушина
- “Банки и
банковские операции в России” В.И.
Букато, Ю.И. Львов
- “Лизинг
в России”, обзор, №1, “Лизинг-ревю”, журнал,
№1-2,
Законодательные
акты
- Указ Президента
РФ от 17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии
финансового лизинга в инвестиционной
деятельности";
- Постановление
Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О
развитии лизинга в инвестиционной деятельности";
- Постановление
Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752 "О
государственной поддержке лизинговой
деятельности в РФ";
- Постановление
Правительства РФ от 25 сентября 1995 г. №105
"О внесении дополнений в положение
о составе затрат по производству и реализации
продукции (работ, услуг) и о порядке формирования
финансовых результатов, учитываемых
при налогообложении прибыли" от 20 ноября
1995 г. №1133;
- Приказ Минфина
от 25 сентября 1995 г. №105 "Об отражении
в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых
операций";
- Письмо ГТК
РФ от 20 июля 1995 г. №01-13/10268 "О таможенном
оформлении товаров, временно ввозимых
в рамках лизинговых соглашений";
- Указание
ГТК РФ от 25 апреля 1994 г. №01-12/328 "О некоторых
вопросах применения таможенного режима
временного ввоза (вывоза)";
- Закон РФ
"О валютном регулировании и контроле"
от 9 октября 1992 г. №3615-1;
- Письмо ЦБ
РФ от 15 ноября 1995 г. №208 "О введении
в действие порядка осуществления валютного
контроля за обоснованностью платежей
в иностранной валюте за импортируемые
товары";
- Инструкция
ЦБ РФ №30 и ГТК РФ №01-20/10538 "О порядке
осуществления валютного контроля за
обоснованностью платежей в иностранной
валюте за импортируемые товары" от
26 июля 1995 г.;
- Постановление
Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. №167
"Об утверждении положения о лицензировании
лизинговой деятельности в Российской
Федерации";
- Гражданский
Кодекс часть вторая;
- Типовой
Устав акционерной лизинговой компании
и Примерный договор о финансовом лизинге
движимого имущества с полной амортизацией
от 29 декабря 1995 г.;