Бизнес-план «Производство деревянных окон и балконных дверей со стеклопакетами»

 

   Видно, что степень предпринимательского риска, то есть риска потери прибыли при изменении объема продаж, в первом году самая высокая. В 2009 году при снижении объема продаж на 1%, прибыль снизилась бы на 2,5%. В 2010 году значение коэффициента снижается до 1,5. Это говорит о резком увеличении запаса финансовой прочности. Однако в последующие годы операционный рычаг постепенно увеличивается, но незначительно.

   На  основе сделанных расчетов можно  сделать вывод,  что данный проект является рентабельным – все показатели рентабельности >0, планируемый объем продаж  превышает безубыточный объем производства (см. рис. 8.1.).

1. Оценка  эффективности участия  в проекте

Оценка эффективности участия предприятия

   Для проверки реализуемости проекта составим план прибыли и убытков (табл. 8.11.).

   Прежде необходимо рассчитать Выручку, НДСпол и доход (табл. 8.9.).

   Таблица 8.9.

Расчет  выручки и дохода от продажи продукции
Показатели	Обозначение	2009	2010	2011	2012	2013
Цена  с НДС, тыс. руб.	рНДС	9	8,5	8	7,5	7
Объем продаж, кв.м.	Q	1800	1800	1800	1800	1800
Выручка, тыс. руб.	В	16200	15300	14400	13500	12600
НДС полученное, тыс. руб.	НДСпол	2471	2334	2197	2059	1922
Доход, тыс. руб.	Д	13729	12966	12203	11441	10678

 

   Рассчитаем  совокупные издержки (таблица 8.10.).

   TC=TFC+TVC

   TC₂₀₀₉=2310+6566=8876 тыс. руб. 
 

   Таблица 8.10.

тыс. руб.
Расчет  совокупных издержек
Показатели	Обозначение	2009	2010	2011	2012	2013
Совокупные  постоянные издержки	TFC	2 310	2 339	2 336	2 333	2 330
Совокупные  переменные издержки	TVC	6566	3232	3232	3232	3232
Совокупные  издержки	TC	8 876	5 571	5 568	5 565	5 562

 

   Налог на прибыль составляет 24%.

   Нприб₂₀₀₉= 4521 х 0,24 = 1085 тыс. руб.

   Таблица 8.11.

   тыс. руб.

План  прибыли и убытков
Показатели	Обозначение	2009	2010	2011	2012	2013
Выручка	В	16200	15300	14400	13500	12600
НДС полученное	НДСпол	2471	2334	2197	2059	1922
Доход	Д	13729	12966	12203	11441	10678
Совокупные  издержки	ТС	9207	5902	5899	5896	5893
Прибыль	NPr	4521	7064	6304	5545	4785
Налог на прибыль	Нприб	1085	1695	1513	1331	1148
Чистая  прибыль	NPr	3436	5369	4791	4214	3637

 

   Для составления  потоков денежных средств, необходимо рассчитать некоторые показатели (табл. 8.12, 8.13,8.14).

   Предприятие имеет 2000 тыс. руб. собственных средств. Остальную сумму предприятие рассчитывает получить в банке. Номинальная банковская ставка – 22%. Рассчитаем реальную ставку.

   

     

   Таблица 8.12.

Расчет реальной ставки банковского процента по кредиту
Показатели	Значение
Ставка  в процентах номинальная	0,220
Темп  инфляции	0,110
Ставка  в процентах реальная	0,099

 

   Таблица 8.13.

Расчет  сумм процентов за пользование кредитом
Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
1.Сумма  задолженности по кредиту в течение данного года, тыс. руб.	4290	3230	0	0	0
2.Ставка  в процентах реальная, % от годовой  суммы задолженности	9,91	9,91	9,91	9,91	9,91
3.Сумма  процентов за пользование кредитом, подлежащая уплате банку в данном году, тыс. руб.	425	320	0	0	0

 

   Таблица 8.14.

   тыс. руб.

Расчет  издержек без амортизационных отчислений
Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
Совокупные  издержки	8 876	5 571	5 568	5 565	5 562
Амортизационные отчисления	110	138	138	138	138
Издержки  без амортизационных отчислений	8 766	5 433	5 430	5 426	5 423

 
 

   Таблица 8.15.

Потоки  денежных средств инвестиционного проекта
тыс. руб.
Показатели	Начальный момент	Значения  показателей по итогам
		2009	2010	2011	2012	2013
Инвестиционная  деятельность
Притоки
1.Продажа активов	0	0	0	0	0	0
Оттоки
2.Инвестиции  в основной капитал	847	143	0	0	0	0
3.Инвестиции  в оборотный капитал	5435	0	0	0	0	0
4.Иные  инвестиции	7	0	0	0	0	0
CF от инвестиционной деятельности	-6290	-143	0	0	0	0
Текущая деятельность
Притоки
5.Доход	0	13729	12966	12203	11441	10678
Оттоки
6.Издержки  без АО	0	8766	5433	5430	5426	5423
7.Налог  на прибыль	0	1165	1775	1592	1410	1228
CF от текущей деятельности	0	3798	5759	5181	4604	4027
Финансовая  деятельность
Притоки
8.Собственные  средства	2000	0	0	0	0	0
9.Кредиты	4290	0	0	0	0	0
Оттоки
10.Сумма%	0	425	320	0	0	0
11.Погашение  задолженности	0	3230	1060	0	0	0
CF от финансовой деятельности	6290	-3655	-1380	0	0	0
Результаты  деятельности
12.Излишки денежных средств	0	0	4379	5181	4604	4027
Продолжение таблицы 8.15.
13.Потребность  в денежных средствах	0	0	0	0	0	0
14.Сальдо  накопленных денежных средств	0	0	4379	9560	14164	18191

 

   Для осуществления  данного проекта потребуются  заемные средства в размере 4290 тыс. руб.

   Минимальный срок погашения задолженности по кредиту составит 2 года.

   Данный  проект является финансово-реализуемым, то есть он обеспечен финансовыми ресурсами. Об этом свидетельствует показатель «Сальдо накопленных средств»: сальдо > либо = 0 в каждый год расчетного периода.

   Посмотрим, сколько средств должно быть привлечено извне для реализации проекта. Для этого построим график финансового профиля, на котором определим Максимальный денежный отток. График строится на основе значения NPV – чистой текущей стоимости проекта, рассчитанного нарастающим итогом.

   Таблица 8.16.

тыс. руб.
Динамика  показателя чистой текущей стоимости  проекта NPV
Показатели	0	1	2	3	4	5
Чистая  текущая стоимость	-6290	-3216	858	3940	6244	7938

 

   Рис. 8.2. График финансового профиля 

   Максимальный  денежный отток равен (MCO) - 6290 тыс. руб., столько средств должно быть привлечено из вне для реализации проекта.

Оценка  бюджетной эффективности  проекта

   Притоки денежных средств в бюджет:

• НДС
• Налог на прибыль
• ЕСН
• ФСС
• НДФЛ
• Налог на имущество
• Налог на транспортное средство
• Плата за загрязнение окружающее среды

   НДСб=НДСпол-НДСупл

   НДСб₂₀₀₉=2471-1056 = 1415тыс. руб.

   Таблица 8.17.

тыс. руб.
Расчет  суммы НДС, перечисляемой в бюджет
Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
НДСпол	2471	2334	2197	2059	1922
НДСупл	1056	1021	996	996	996
НДСб	1415	1313	1201	1064	926