Денежная масса

Содержание

 

1.Введение   

 

2.Понятие денежной массы  

 

3.Виды денежных агрегатов и их характеристика

 

4.Факторы,  влияющие на денежную  массу

 

5.Факторы, воздействующие на объем денежной массы  

 

6.Заключение

 

Список использованной литературы 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

       Переход нашей  экономики на рыночные отношения резко повысил  значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными  и  в  практических мероприятиях  по  реконструкции  народного  хозяйства,  и  в   теоретических исследованиях.  Поэтому,  несмотря  на   оживленное   обсуждение   указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не  уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число  действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

       Как показывает  опыт нашей, а также других стран, переход на  рыночные отношения   сопровождается   быстрым   ростом   цен,   усилением    действия инфляционных факторов.  Очень  важно  правильно  оценить,  является  ли  сам переход на рыночные отношения причиной  углубления  инфляции  или  при  этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает  свое  реальное выражение.

       Очевидно,   что   в   условиях   рыночных    отношений    возможности искусственного  сдерживания  инфляции  резко сокращаются.  Вместе   с   тем непоследовательность   в   принятии   решений   по   переходу    к    рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют  имеющиеся  трудности,  усиливают инфляционные процессы.

       Опыт  многих   стран   показал,   что   длительное   функционирование централизованного  планирования,   как   правило,   приводит   к   нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

     

 

 

 

 

 

 

Понятие денежной массы.

 

       Важнейшим количественным  показателем  денежного  обращения   является денежная  масса,  представляющая  собой  совокупный  объем  покупательных  и платежных  средств,  обслуживающих  хозяйственный  оборот  и   принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

       Денежная  масса   -   это   совокупность   наличных   и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и  услуг в народном хозяйстве, которым располагают  частные  лица,  институциональные собственники  и государство.  В структуре денежной  массы   выделяется активная   часть,   к   которой   относятся   денежные   средства,   реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть,  включающая  денежные накопления,  остатки  на  счетах,   которые   потенциально   могут   служить расчетными средствами.

       Таким образом,  структура  денежной  массы   достаточно  сложна  и  не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового  потребителя, считающего деньгами прежде всего  наличные  средства  -  бумажные  деньги  и мелкую разменную монету. На деле доля  бумажных  денег  в  денежной  массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями  и организациями, даже в розничной торговле, совершается  в  развитой  рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила  эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и  т.п. Эти инструменты расчетов позволяют  распоряжаться  денежными  депозитами, т.  е.  безналичными  деньгами.  При  оплате  товара  и  услуги  покупатель, используя чек или кредитную  карточку,  приказывает  банку  перевести  сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

       Вместе  с   тем  в  структуру  денежной  массы  включаются   и   такие компоненты, которые нельзя непосредственно  использовать  как  покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах  на  срочных  счетах, сберегательных вкладах в  коммерческих  банках,  других  кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов,  которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства  и  т.  п.

Перечисленные компоненты денежного  обращения получили общее название «квази - деньги». Квази-деньги – денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках.

 

Они представляют собой наиболее весомую и быстро  растущую часть в структуре денежного обращения.

 Экономисты   называют   квази-деньги   ликвидными    активами.    Под ликвидностью   какого-либо   имущества    или    активов    понимается    их легкореализуемость, возможность их обращения в  денежную  форму  без  потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются  деньги.  К высоколиквидным  видам  имущества  относятся  золото,   другие   драгоценные металлы,  драгоценные  камни,   нефть,   произведения   искусства.   Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

       Для  анализа   количественных   изменений   денежного   обращения   на определенную  дату  и  за  определенный  период,  а  также  для   разработки мероприятий  по  регулированию  темпов  роста   и   объем   денежной   массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

 

Виды денежных агрегатов и их характеристика.

 

    При анализе состояния денежного обращения для разработки мер по его укреплению всю денежную массу разбивают с учетом ликвидности покупательных и платежных средств на следующие агрегаты:

• М 0 – деньги вне банков, т. е. банкноты и монеты, выпущенные в обращение Банком России, за исключением  сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;

• М 1 – включает наличные деньги в обращении (М 0) и средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках, которые можно  незамедлительно использовать в  функции денег или как средства обращения, или как средства платежа (или М 1 = деньги, т. е. M 0 + депозиты до востребования в национальной валюте).

По данным американской статистики, в США примерно 25–27% денежной массы агрегата М 1 приходится на долю бумажных денежных знаков и разменной монеты. Выпуск дополнительных денежных знаков в обращение производится по решению правительства, поэтому банковские билеты и металлические деньги являются долговыми обязательствами государства.

В странах с развитой рыночной и стабильной экономикой основная масса  денежных средств юридических и физических лиц хранится на счетах в банках. Это надежно, удобно и выгодно. По распоряжению владельца вклада средства на этих счетах могут быть незамедлительно использованы для денежных расчетов или обращены в наличные деньги. Электронные деньги, векселя, чеки, выполняющие функцию денег как средства обращения или как средства платежа, являются обязательствами уже не государства, а банков, в которых хранятся денежные средства;

• М 2 – включает агрегат  М 1 и средства юридических и физических лиц на сберегательных счетах и срочных  вкладах (или M 2 = денежная масса в  национальном определении, т. е. М 1 + срочные  и сберегательные депозиты в национальной валюте). Средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти средства называют «квази-деньги», или «почти деньги»;

• М 3 – включает М 2 и денежные средства, помещенные на сберегательные вклады на большую сумму, на длительный срок хранения в специальных финансово-кредитных учреждениях (или М 3 = М 2 + инструменты денежного рынка - облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и банковские акцепты, обращаемые вне банковской системы).

Определение структуры денежной массы повышает эффективность управления денежным обращением, так как позволяет  полнее учитывать степень давления денежных средств, включаемых в каждый агрегат, на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квази-деньги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте.

При ускорении оборота  денег удается обслужить больший  экономический оборот с меньшей суммой денег в качестве средства обращения и средства платежа.

Таким образом, ускорение  обращения денег (при прочих равных условиях) равнозначно увеличению денежной массы. Определить скорость оборота  денег в качестве средства обращения и средства платежа очень трудно.

На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определяющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем развития общественного производства. 

Кроме названных показателей  скорость обращения денежной массы  в Российской Федерации определяют скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ и скорость обращения денег в налично-денежном обороте. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте исчисляется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

 

Факторы,  влияющие на денежную  массу.

 

Динамика  объема  денежной  массы  во  взаимосвязи  с  кредитно-денежной политикой.

 

       Изменение скорости  обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит  от  многих  факторов.  как  общеэкономических  (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и  чисто монетарных (структуры платежного  оборота,  развития  кредитных  операций  и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке

и т. д.).

       Ускорению обращения  денег  способствуют  замена  металлических  денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов. внедрение ЭВМ  в  банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов.

       При обесценении  денег потребители  увеличивают   покупки  товаров  для того чтобы оградить себя от падения  покупательной  способности  денег,  что ускоряет денежный оборот. При  прочих  равных  условиях  ускорение  скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и  является  одним  из факторов инфляции.

       Применяемые   кредитными  институтами   методы   покрытия   бюджетного дефицита обычно вызывают рост денежной  массы  в  обращении  сверх  реальных потребностей экономического оборота, обесценение денег.

Расширение масштабов кредитования ведет  к  росту  эмиссии  кредитных денег  и  платежеспособного  спроса.  В  этом  заключается   активная   роль кредитной системы в инфляционном процессе.

       В   условиях  нормально  развивающейся   экономики   денежно-кредитное регулирование обеспечивает расширение кредитов и увеличение  денежной  массы (в обращении и на  счетах  в банках).  Денежно-кредитное  регулирование  на более короткие периоды предполагает сдерживание инфляции  путем  определения норм  обязательных  резервов,  учетных  ставок  по  кредитам,   установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными  бумагами и валютой.

       Все  денежные  средства  -  наличные  и  безналичные  -  должны  иметь кредитную основу. Выдача кредита увеличивает количество денег  или  денежную массу,  погашение   кредита   уменьшает   количество   денег   (наличных   и безналичных),  поэтому  предоставление   ссуд   должно   осуществляться   на макроуровне  с  учетом  действия  денежно-кредитных   законов.   На   основе бюджетных денежных доходов и расходов населения и плана кассовых оборотов.

       На уровне  конкретных коммерческих банков  обязательно  надо  учитывать данные  кредитных  планов,  т.  к.  там  определены   ресурсы   кредитования (кредитный потенциал коммерческого банка),  складываемые  из  собственных средств банка, привлеченных средств в виде депозитов  вкладчиков  и  средств коммерческого  банка  на  межбанковском   рынке,   эмиссии.   Другая   часть кредитного плана - направление (размещение) ресурсов.

       Коммерческие  банки  осуществляют   депозитно-кредитную   эмиссию   - денежная масса увеличивается, когда банки выдают  ссуды  своим  клиентам,  и уменьшается, когда ссуды возвращаются. Эти банки являются кредитным  орудием обращения.

Предоставляемая клиенту  ссуда зачисляется на его  счет  в  банке, т. е.  банк  создает  депозит - вклад до   востребования, 

при   этом увеличиваются  долговые  обязательства  банка.   Владелец   депозита   может получить  в  банке  наличные  деньги  в  размере  вклада, вследствие   чего происходит увеличение денег в обращении. При наличии  спроса  на  банковские кредиты  современный  эмиссионный  механизм  позволяет  расширить   денежную эмиссию, что  подтверждается  ростом  денежной  массы  в  развитых  странах.

Вместе с  тем экономика  нуждается  в  необходимом,  но  не  в чрезмерном поступлении денег «основной психологический закон», смысл которого  состоит в  том, что по  мере  роста дохода, увеличения  богатства  склонность  к потреблению снижается. Отмечаются мотивы поведения людей, подталкивающие  их к некоторому  сдерживанию  расходов,  направляемых  на  покупки,  расширение потребления (скупость,  предусмотрительность,  расчетливость  и  др.,  всего восемь мотивов).

<