Банк и банковское дело

удостоверяющих   внесение   их   держателями денежных  средств   в    бюджет

  и   дающих   право   на   получение  фиксированного   дохода   в   течении

всего    срока   владения   этими   ценными      бумагами.      Казначейские

обязательства     государства   бывают   :   долгосрочные,    среднесрочные,

краткосрочные.   Долго -срочные казначейские обязательства  выпускаются   на

срок  то 5 до 25 лет.  Доход  по ним выплачивается в  году,  следующем  после

года  приобретения.   Выплата  доходов осуществляется  ежегодно  по  купонам

или при погашении  обязательств  путем  начисления  процентов   к   номиналу

без    ежегодных    выплат.    Среднесрочные   казначейские    обязательства

выпускаются на срок от 1 до 5 лет , краткосрочные  -  на  срок 3, 6   и   12

месяцев.   Среднесрочные  и краткосрочные обязательства  не имеют купонов.

      Сберегательные   сертификаты   банков   это   письменное  свидетельство

кредитного  учреждения  о  депонировании  денежных  средств,  удостоверяющее

право владельца на получение  по истечении  установленного   срока   депозита

( вклада ) и процентов  по нему.   Сберегательные  сертификаты   предназначены

для физических  лиц.  Они  выдаются   банками   под  определенный  договором

процент  на  определенный  срок  или  до   востребования.   Если   держатель

сертификата   требует    возврата     вложенных     средств    по   срочному

сертификату   ранее   обусловленного    срока   ,   то    ему  выплачивается

положенный  процент, уровень  которого определяется на договорной основе  при

взносе денег на хранение.

      Депозитные  сертификаты банков представляют  собой  срочные  сертификаты

с   крупным   номиналом.   Они   предназначены,   главным    образом,    для

хозяйствующих субъектов.  Депозитный, как  и  сберегательный   сертификат  ,

 служит   свидетельством  о принятом   банком  вкладе  на  конкретный   срок

  с  указанными  процентами.   В  принципе   это  тот   же  механизм,  что  и

депозитный ( или  сберегательный  )   вклад  ,   но   сертификат  ,   будучи

ценной бумагой  ,   может   быть   передан   одним   владельцем   другому.

Депозитные    сертификаты    являются    разновидностью  срочных  банковских

вкладов,  при  которых  клиенту  выдается  не   сберегательная   книжка,   а

сертификат ( удостоверение ),  выполняющее роль  долговой  расписки   банка.

Средства  с  такого  вклада,  как правило,  можно  изъять  и  до   истечения

  оговоренного  срока,  но  лишь   уплатив   штраф   в    форме    удержания

определенной   части  процентов.   Сертификаты   бывают   именные    и    на

предъявителя.

       Вексель  -  ценная   бумага,  удостоверяющая   безусловное   денежное

обязательство векселедателя, уплатить  при  наступлении  срока  определенную

сумму денег владельцу  векселя ( векселедержателя ).

      Векселя  бывают простые и переводные.  Простой вексель ( соловексель  )

выплачивается   заемщику  (векселедателем  )   и   содержит    обязательство

платежа кредитору ( векселедержателю ).

Переводной  вексель  ( тратта )  выписывается  и   подписывается  кредитором

( трассантом ) и представляет  собой приказ должнику ( трассату ) об  уплате

в указанный  срок  обозначенной  суммы  третьему  лицу  (  ремитенту  )  или

предъявителю.

      При   передаче   векселя  от  одного  собственника   другому,  на  его

оборотней     стороне     делается    передаточная    надпись,    называемая

индоссаментом.   Посредством    индоссамента ,  вексель может  циркулировать

среди неограниченного круга  лиц, выполняя функции наличных денег.

      Различаются  векселя срочные и  по  предъявлению.  На  срочном  векселе

указан  срок оплаты.   Вексель,  на  котором  срок  платежа   не   указан  ,

рассматривается  как  подлежащий  оплате  по предъявлению.   Векселя  бывают

казначейские, банковские, коммерческие.

      Казначейский  вексель  выпускается  государством  для   покрытия  своих

расходов и представляет собой  краткосрочные  обязательства  государства  со

сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

      Банковский  вексель  может выпускаться  банком или объединением   банков

(  эмиссионный  синдикат  ).   Доход  владельца  векселя   определяется  как

разница  между  ценой   погашения,  равной   номиналу,  и   ценой    продажи

банковского   векселя,  которая  ниже  номинала.   Преимущество  банковского

векселя заключается  в  том,  что  последний   представляет  собой  средство

платежа,   является    способом    выгодно    разместить    капитал,   имеет

многократную оборачиваемость.

      Коммерческий ( торговый  )  вексель  используется   для   кредитования

торговых операций.  Он  выдается   предприятием   под  залог   товаров   при

совершении  торговой  сделки  как  платежный  документ  или   как   долговое

обязательство. В сделке с  применением  переводного  векселя  участвуют  три

стороны : должник (трассат), первоначальный кредитор (  трассант  )  и  тот,

кому должна быть уплачена сумма - ремитент.  Обычно  трассат  выражает  свое

согласие ( акцент  )  на  уплату  долга.   Это  согласие  и  делает  вексель

законным платежным средством.   В  роли  ремитента  обычно  выступает  банк.

Кредитор обращается в  банк с векселем,  на  котором  письменно  зафиксирован

акцент должника, и  получает  в  замен  деньги.   Эта  процедура  называется

учетом векселя.  Сумма  денег, выдаваемая  банком  трассанту,  меньше  суммы,

указанной на векселе.  Эта  разница доставляет  доход  банка.   Учет  векселя

представляет   собой   выдачу   ссуды   кредитору.    Вексельное   обращение

совершается по схеме № 3 ( 1. поставка товара, 2. акцент  векселя  в  банке,

обслуживающим  покупателя,  3.  передача  векселя,  4.  платежное  поручение

банку, обслуживающему продавца, на оплату данного векселя, 5.  учет  векселя

продавца в пределах учетной  ставки,  6.  предъявление  векселя  к  оплате  в

установленный срок, 7. получение  платежа ).

      Варрант  имеет два вида применения.   Во-первых,  варрант  представляет

собой  сертификат,  дающий  держателю  право  покупать  ценные   бумаги   по

оговоренной цене в течении  определенного промежутка времени  или  бессрочно.

Иногда варрант предлагает вместе с  ценными  бумагами  в  виде  стимула  для

покупки их. Во-вторых,  варрант  -  это  свидетельство  товарного  склада  о

приеме    на    хранение    определенного    товара.    Варрант     является

товарораспорядительным  документом, передаваемым  в  порядке  индоссамента  (

т.е. передаточной надписи ).  Он используется при продаже и  залоге  товара.

Варрант бывает именной и  на предъявителя.  Варрант состоит  из  двух  частей:

собственно  складского  и  залогового  свидетельств.  Первое   свидетельство

служит для передачи собственности  на товар при его  продажи,  второе  -  для

получения кредита под  залог товара с отметками об условиях ссуды.  При  этом

варрант передается кредитору  по  индоссаменту.  Кредитор  может  осуществит

дальнейшую передачу, в  частности,  держателю  складского  свидетельства  при

погашении им ссуды.  При  переходе варранта из рук в руки, товар может  много

раз менять своего владельца, оставаясь на одном и  том  же  месте,  т.е.  на

складе хозяйствующего субъекта, от которого получен денежный  варрант.   Для

получения товара со склада  необходимо  предъявление  указанных  выше  обеих

частей варранта.

      Коносамент ( от фр. connaissement ) является ценной  бумагой,  которая

выражает  право  собственности  на  конкретно   указанный   в   нем   товар.

Коносамент - это транспортный документ, содержащий условия договора  морской

перевозки.

                       Существует :

1) линейный   коносамент  -  это   коносамент,  в   котором  излагается  воля

отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза ;

2) чартерный коносамент  -  коносамент,  который  выдается  в  подтверждение

приема груза, перевозимого на основании чартера ;

3) береговой  коносамент -  коносамент,  который  выдается  в  подтверждение

приема груза от отправителя  на берегу, как правило, на складе перевозчика ;

4) бортовой  коносамент - коносамент,   который   выдается,  когда     товар

погружен на судно.

      В зависимости   от  этого, различают коносаменты  именной, ордерный,  на

предъявителя :

1)   именной   -   коносамент,    в    котором    указывается   наименование

определенного получателя ;

2)  ордерный  -  коносамент,   по   которому   груз   выдается    либо    по

приказу  отправителя  или получателя, либо по приказу  банка ;

3) на предъявителя - коносамент, в  котором  указывается,  что  он      выдан

на предъявителя, т.е. в  нем  не   содержатся   какие  -  либо     конкретные

данные  относительно лица, обладающего правом на получение  груза, и  поэтому

груз  в порту  назначения  должен  быть  выдан  любому  лицу,  предъявившему

такой  коносамент .

       В   коносаменте,  как   в  ценной  бумаге,  должны  быть  определенные

обязательные   реквизиты  :  сведения  о  грузе.    Отсутствие   их   лишает

коносамент функции  товарораспорядительного  документа и  он  перестает  быть

ценной бумагой.

      Опцион  представляет   собой  двусторонний  договор  (  контракт  )  о

передаче  права ( для  получателя )  и   обязательства  (  для  продавца   )

купить  или  продать  определенный  актив  ( ценные бумаги. валюту и т.п.  )

по определенной ( фиксированной ) цене в заранее согласованную  дату  или  в

течении согласованного периода  времени.

      Существуют   три   типа   опционов  :

   1) опцион  на   покупку,  или  опцион  колл  (  call  ),  означает  право

покупателя ( но не обязанность ) купить  акции,  валюту,  другой  актив  для

защиты от ( в расчете  на ) потенциального повышения ее курса ;

   2)  опцион  на  продажу,  или  опцион  пут  (  put  ),  говорит  о  праве

покупателя ( но не обязанность ) продать акции,  валюту,  другой  актив  для

защиты от ( в расчете  на ) их потенциального обесценивания ;

   3) опцион двойной,  или опцион стеллаж ( нем. stellage  )  означает  право

покупателя либо купить, либо продать акции, валюту ( но не купить и  продать

одновременно ) на базисной цене.

      На опционе  указывается срок. Срок опциона  - дата или период   времени,

по  истечении  которого ( которой ) опцион не может быть использован .

    Существуют два  стиля опциона : европейский и   американский.  Европейский

 означает ,  что   опцион  может  быть   использован  только  в  фиксированную

дату.

Американский   стиль   характеризуется   тем  ,   что   опцион   может  быть

использован  в  любой  момент  в  пределах  срока  опциона.

      Опцион  имеет свой курс.  Опционный   курс  -  цена,  по  которой   можно

купить ( call ) или продать ( put ) актив опциона.

      Особенность  опциона заключается в том,  что в сделке  купли  -  продажи

опциона, покупатель  приобретает  не  титул собственности ( т.е. акции ),  а

право на его  приобретение.   Сделка  купли  -  продажи  опциона  называется

контрактом.  Единичный  контракт заключается  на  полный   лот.   Лот  -  это

партия  одинаковых ценных  бумаг ( или  других  активов ),  предлагаемая   к

продаже. Партия лотов образуют более крупную партию - стринг.

      Фьючерс  - контракт на куплю - продажу  какого - либо  товара  (  ценных

бумаг, валюты ) в будущем, т.е. это срочный биржевой  контракт.   Заключение

фьючерсного контракта не является непосредственным актом  купли  -  продажи,

т.е. продавец не отдает  покупателю  свой  товар,  а  покупатель  не  отдает

продавцу свои деньги.  Продавец принимает на  себя  обязательство  поставить

товар по зафиксированной  в контракте цене к определенной дате, а  покупатель

принимает  обязательство  выплатить  соответствующую   сумму   денег.    Для

гарантии выполнения обязательств, вносится залог,  сохраняемый  посредником,

т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги.  Фьючерс  становится  ценной

бумагой и может в течении  всего  срока  действия  перекупаться  много  раз.

Держатель  контракта  может  как  угадать,  так  и  не  угадать   колеблемую

стоимость товара, проиграть  или получить прибыль.   Таким  образом,  главная

особенность фьючерса в том, что он может  перепродаваться  и  переходить  из

рук в руки, вплоть до указанной  в нем даты исполнения.

       Фьючерсы  бывают на покупку и на продажу.  В  нашей  стране  фьючерсные

торги касаются пока валюты, нефти, нефтепродуктов.

                       Имущественный лист.

      В настоящее   время широко стал  развиваться   рынок  недвижимости,  что

вызвало   появление  новых  разновидностей  ценных  бумаг.   Одной  из   них

является  Имущественный  лист "Северный ключ"  (  Санкт-Петербург  ).   Любой

гражданин или хозяйствующий  субъект может купить право  владения  одной  или

несколькими долями по 0,1 кв.м. общей площади квартиры.  Каждая  такая  доля

удовлетворяется    Имущественным     листом.      Текущая     цена    одного

Имущественного листа  в июне 1993 г. составила 30 тыс.р. ( рыночная  цена   1

кв.м.  площади составила 300 - 380 тыс. руб. ).