В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные  факторные модели известных экономистов  Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и  др. 

     Т а б л и ц а 4 –Шкала критериев банкротства предприятия.

 

     В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные  факторные модели известных экономистов  Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др.

     модель  Альтмана:  

     Z = 1.2X₁ + 1.4X₂ + 3.3X₃ + 0.6X₄ + 1.0X₅, где

     X₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов

     X₂ - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов

     X₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов

     X₄ - рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал

     X₅ - объем продаж (выручка) / сума активов

     Если  значение Z * 1,81, то это признак высокой  вероятности банкротства, тогда  как значение Z * 2,7 и более свидетельствует  о малой его вероятности.

     Позднее в 1983 году Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компании, акции которых не котировались на бирже:

     Z = 0,717X₁ + 0,847X₂ + 3,107X₃ + 0,42X₄ + 0,995X₅, где

     X₄ - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал

     Пограничное значение здесь равно 1,23.

     Использование таких моделей требует больших  предосторожностей, т.к. они не совсем подходят для оценки риска банкротства  наших субъектов хозяйствования, так как не учитывают специфику  структуры капитала в различных  отраслях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Диагностика вероятности  банкротства ООО  «Востокстройинвест» с использованием различных методик 

     2.1 Краткая технико–экономическая характеристика предприятия ООО «Востокстройинвест» 
 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Востокстройинвест» зарегестрировано инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по Советскому району г. Владивостока ЧР 21.08.2000г. (свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: серия 21 № 000430206, регистрационный номер 1052100968010). Сокращённое наименование: ООО «Востокстройинвест».

     Место нахождения и почтовый адрес: 690029, Российская Федерация, Приморский край, г. Владивосток, ул. Русская, д.6. Уставный капитал Общества составляет 32138 рубля.

     ООО «Востокстройинвест» относится к отрасли «Строительство» экономики Российской Федерации. В Приморском крае на долю ООО «Востокстройинвест» приходится 2,3% объёма строительной продукции предприятий.

     Основной  целью Общества является получение  прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

1. производство строительно-монтажных работ;
2. производство строительных материалов;
3. лабораторный контроль и испытание строительных материалов;
4. услуги механизмов;
5. разработка проектно-сметной документации;
6. снабженческо-сбытовая деятельность;
7. торговля и общественное питание;
8. конструкторская, проектно-технологическая деятельность;
9. внешнеэкономическая деятельность;

10)ремонт строительного оборудования и приборов;

     На  рисунке 1, представленном ниже, в виде схемы отображена действующая организационная  структура аппарата управления предприятия ООО «Востокстройинвест». 

     Рис. 1. Организационная структура ООО  «Востокстройинвест»

     Далее в таблице 5 представлена структура  доходов общества от обычных видов  деятельности за анализируемый период. 

     Т а б л и ц а 5 - Структура доходов от обычных видов деятельности по ООО «Востокстройинвест» за период 2009-2010гг.

     

     Как видим в отчётном 2010 году значительно увеличился объём реализации. По сравнению с 2009 годом он повысился почти на 34% и составил за 2010 год 40999 тыс.руб. Такая тенденция увеличения объёмов реализации в 2010 году связана прежде всего с увеличением в отчётном периоде коммерческих госзаказов на продукцию строительного производства, в том числе и на квартиры, и как следствие – резкое повышение спроса со стороны заказчиков строительно-монтажных работ. 

   
 
 
 
 

     Т а б л и ц а 6 - Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность ООО «Востокстройинвест» за период 2009-2010 гг.

       

     Как видим по данным вышеприведённой таблицы 6 в 2010 году предприятие сумело значительно увеличить чистую прибыль от собственной деятельности, на конец отчётного года она составила 2566 тыс.руб., что на 1804 тыс.руб. превысило уровень 2009г. В целом, увеличение прибыли ООО «Востокстройинвест» за отчётный 2010г связано как с повышением объёмов производства строительных работ, так и с таким внешним фактором как увеличение цен на социальное жильё по региону. [11, c. 45] гностика банктво

     Т а б л и ц а 7 - Структура и размер оборотных средств в соответствии с бухгалтерской отчетностью по ООО «Востокстройинвест» за период 2009-2010гг.

     

     За  отчётный 2010 год оборотные активы предприятия повысились, на конец года они составили 17250 тыс.руб. Но положителен и тот факт, что большую часть в оборотных активах занимают ликвидные активы, т.е. запасы, основную долю которых составляют затраты в незавершённом производстве (870тыс.руб.). Одновременно с этим в 2010 году у предприятия увеличилась на 188,3% краткосрочная дебиторская задолженность, к концу года она составила 5907 тыс.руб., в том числе задолженность покупателей и заказчиков составила 5162 тыс.руб. (её увеличение произошло на 194,43%).

     В целом же по итогам работы за 2010 год общество имеет на 31 декабря баланс с суммой 34546 тыс.руб.,

1. в том числе незавершённое строительство составило 820 тыс.руб.:

     - 60-кв. жилой дом в г. Марпосаде  – 97 тыс.руб.

     - гаражи на 45 боксов г. Владивостока - 70 тыс.руб.

     - проектные работы поз. 19,20,22 в г.Владивостока - 68 тыс.руб.

     - газовая котельная  - 211 тыс.руб.

     - жилой дом поз.18  - 374 тыс.руб. 

2. в том числе долгосрочные финансовые вложения составили 5166 тыс.руб. в виде взносов учредителя в уставной фонд следующих организаций и предприятий:

     - АКБ «Росбанк» ОАО - 4711 тыс.руб.

     - ООО «Реформа» - 175,5 тыс.руб.

     - ООО «Монус» - 159 тыс.руб.

     - ООО «СКС»  - 39,8 тыс.руб.

     - ООО «ПГС-5» - 13,8 тыс.руб.

     - ООО «Эскорт»  - 66,9 тыс.руб.

     За  2010 год объём выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС составил 40999 тыс.руб., а себестоимость – 33477 тыс.руб. и получена валовая прибыль 7522 тыс.руб.

     2.2 Диагностика вероятности  банкротства ООО  «Востокстройинвест» при помощи метода коэффициентов  (по данным бухгалтерской отчётности)

 

     В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. [13, c. 77]

     1. Коэффициент текущей ликвидности  ( ) показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств: 

     

 (4.1) 

     где А1 - наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные  финансовые вложения - строки 250+260 бухгалтерского баланса);

     А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отчётной даты–стр.240 бух.баланса)

     А3 - медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением  расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 бухгалтерского баланса);

     П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность - стр.620 бухгалтерского баланса);

     П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные  кредиты и займы – стр.610+ стр.660 бухгалтерского баланса).

     На  основании формулы 4.1 рассчитаем значение данного показателя на конец 2009 и 2010гг.: 

     

= ;

     

= ; 

     2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К_ОСС) определяется следующим образом:

(4.2) 

     На  основании формулы 4.2 рассчитаем значение данного показателя на конец 2009 и 2010гг.: