Антикризисное управление

В случае определения недостаточности реального собственного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и фондов накопления.

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных  и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния. В данной методике степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности организации.

Данный метод имеет ряд отличительных особенностей от других предложенных методов. Главным недостатком метода Шеремета А.Д является громоздкость  расчетов и необходимость дополнительных данных при расчетах показателей. Однако данный метод имеет ряд преимуществ по сравнению с другими методиками. Он включает в себя ряд дополнительных расчетов, например, анализ наличия и достаточности собственного капитала и анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Е.С. Стоянова в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» особое внимание уделяет специфическим методам анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении, по мнению Е. С. Стояновой являются:

         коэффициенты ликвидности;

         коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов;

         коэффициенты рентабельности;

         коэффициенты структуры капитала;

         коэффициенты рыночной активности.

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Методика В.В. Ковалева предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия в условиях рыночной экономики.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

         экспресс-анализ финансового состояния;

         детализированный анализ финансового состояния.

1. Экспресс-анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Основная цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего объекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в интересах различных пользователей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

2. Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он конкретизирует и дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. В общем виде программа углубленного финансового анализа деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

         характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

         выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

         оценка имущественного положения;

         построение аналитического баланса-нетто;

         вертикальный и горизонтальный анализ баланса;

         анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

         оценка финансового положения;

         оценка ликвидности;

         оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

         оценка основной деятельности;

         анализ рентабельности;

         оценка положения на рынке ценных бумаг.

Известны десятки оценочных коэффициентов, поэтому многие исследователи разделяют их на группы. Так, В.В. Ковалев предлагает 6 групп коэффициентов:

1)        оценка ликвидности и платежеспособности;

2)        показатели оценки имущественного положения;

3)        оценка финансовой устойчивости;

4)        оценка деловой активности;

5)        оценка рентабельности;

6)        оценка положения на рынке ценных бумаг.

К недостаткам метода следует отнести определенные ограни­чения в выборе показателей, так как не исключается возможность высокой оценки результатов по комплексному показателю при зна­чительном отставании по какому-либо частному показателю.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия также можно использовать методологический аппарат, автором которого является  Дыбаль С.В. К преимуществам ее методики можно отнести  детализированный анализ, в котором достаточно большое внимание уделено анализу дебиторской и кредиторской задолженности, движению денежных средств и использования оборотных средств. Недостатком метода является громоздкость некоторых  расчетов с использованием  дополнительных данных.

2. Преднамеренное банкротство

Умышленное преступление выражается в сокрытии имущества или имущественных обязательств, сведений об имуществе, его размере, местонахождения либо иной информации об имуществе, передаче имущества в иное владение, отчуждении или уничтожения имущества, а также сокрытии, уничтожении, фальсификация бухгалтерских и иных учетных документов, отражающих экономическую деятельность, в случае если такие действия совершены руководителем или собственником организации - должника либо индивидуальным предпринимателем при банкротстве или в предвидении банкротства и причинили крупный ущерб. Преступление посягает на отношения, складывающиеся в сфере деятельности государственных органов, уполномоченных на организацию работы с предприятиями-банкротами.

Виновное лицо совершает преступление с целью материальной выгоды (пробыли и др.).

По ч. 2 ст. 5 к уголовной ответственности привлекается виновное лицо за неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов руководителем или собственником организации- должника или индивидуальным предпринимателем, знающим о своей фактической несостоятельности банкротстве, заведомо в ущерб другим кредиторам, а также принятие такого удовлетворения кредитором, знавшим об отданном ему предпочтении несостоятельным должником в ущерб другим кредиторам, в случае, если такие действия причинили крупный ущерб.

Субъект — виновное лицо с 18 лет, специальный субъект (руководитель организации, предприниматель и др.).

Предпринимательская или иная экономическая деятельность в условиях рыночной экономики сопряжена с риском причинения убытков, как самому предпринимателю, так и его деловым партнерам, средства которых могут находиться во временном распоряжении хозяйствующего субъекта. В случае несостоятельности (банкротства) должника создается реальная угроза утраты средств, предоставленных ему другими лицами (кредиторами). Уменьшению возможных потерь кредиторов в результате несостоятельности должника способствует закрепленный в Законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. институт банкротства. Закон обязывает предпринимателя, независимо от организационно-правовой формы предприятия, заявлять о банкротстве предприятия в случае невозможности исполнения обязательств перед кредиторами.

В этой связи общественную опасность представляют случаи, когда предприниматель, оказавшийся несостоятельным должником (банкротом), не только не заявляет об этом, как того требует закон, а, напротив, стремится скрыть свое имущество с тем, чтобы избежать исполнения своих имущественных обязательств по отношению к кредиторам и тем самым причинить им вред.

Объект рассматриваемого преступления - общественные отношения, возникающие в связи с осуществлением основанной на законе предпринимательской деятельности и обеспечивающие охрану законных интересов кредитора.

В качестве дополнительного непосредственного объекта выступают имущественные интересы кредиторов. Предметом преступления является имущество, имущественные обязательства, сведения об имуществе, иная информация об имуществе, а также бухгалтерские и иные учетные документы, отражающие хозяйственную деятельность индивидуального предпринимателя-должника или организации-должника.

Объективная сторона преступления выражается в сокрытии имущества или имущественных обязательств, сведений об имуществе, его размере, местонахождении либо иной информации об имуществе, передаче имущества в иное владение, отчуждении или уничтожении имущества, а равно в сокрытии, уничтожении, фальсификации бухгалтерских и иных учетных документов, отражающих экономическую деятельность, если эти действия совершены при банкротстве или в предвидении банкротства и причинили крупный ущерб.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с не удовлетворительной структурой баланса должника.

Несостоятельность (банкротство) считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом. В целях обеспечения соразмерности удовлетворения требований кредиторов, а также охраны интересов сторон от неправомерных действий в отношении друг друга с момента решения арбитражного суда об объявлении должника банкротом начинается конкурсное производство, в течение которого запрещается отчуждение имущества должника, а также погашение им своих обязательств без согласия собрания кредиторов.

Образующие объективную сторону рассматриваемого преступления действия (бездействие) могут быть совершены как после признания арбитражным судом факта несостоятельности, так и до принятия такого решения, то есть в предвидении банкротства. При этом лицо, сознавая, что было или должно быть возбуждено судопроизводство на предмет назначения управляющего конкурсной массой (имуществом, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства), поступает следующим образом:

1) скрывает имущество или имущественные обязательства, сведения об имуществе, его размере, местонахождении либо иную информацию об имуществе;

2) передает имущество в иное владение;

3) отчуждает или уничтожает имущество;

4) скрывает, уничтожает, фальсифицирует бухгалтерские и иные учетные документы, отражающие экономическую деятельность.

Для наступления уголовной ответственности за эти деяния необходимо, чтобы они причинили кредитору (одному или нескольким) крупный ущерб. Обязательным признаком объективной стороны преступления является причинная связь между неправомерными действиями при банкротстве и наступившими вредными последствиями в виде причинения крупного ущерба.

Состав рассматриваемого преступления материальный, оно признается оконченным с момента причинения крупного ущерба кредитору (кредиторам).

С субъективной стороны преступление может быть совершено при наличии как прямого, так и косвенного умысла. Виновный сознает, что совершает неправомерные действия при банкротстве или накануне банкротства, предвидит возможность причинения крупного ущерба кредитору (кредиторам) и желает или сознательно допускает его причинение, либо безразлично относится к его наступлению.

Субъектом преступления, исходя из прямого указания закона, являются руководитель или собственник организации-должника либо индивидуальный предприниматель.

По ч. 2 ст. 195 УК наказывается неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов руководителем или собственником организации - должника или индивидуальным предпринимателем, знающим о своей фактической несостоятельности (банкротстве), заведомо в ущерб другим кредиторам, а равно принятие такого удовлетворения кредитором, знающим об отданном ему предпочтении несостоятельным должником в ущерб другим кредиторам, если эти действия причинили крупный ущерб.