Антикризисное управление рисками на промышленном предприятии

       Предприятие в 2005 году не получило прибыли, а получило убыток в размере 28641000 рублей. Этот показатель уменьшился в два раза, по сравнению с предыдущим годом (28641000 рублей убытка в 2005 году против 57060000 рублей убытка в 2004 году).

       Чистый  оборотный капитал (ЧОК) определяется как разность между текущими активами фирмы  и текущими обязательствами:

                    ЧОКн.г. = 119592000-199527000 = -79935000 рублей.

                    ЧОКк.г. = 110498000-210752000 = -100254000 рублей.

       Как показывают расчёты, текущие потребности  предприятия в течение всего  года абсолютно не могут быть обеспечены собственными средствами, без привлечения кредитов извне. И эта негативная тенденция возрастает к концу года.

       Этап  третий. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании  определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска. Назовём эти коэффициенты и приведем формулы их расчета.

       Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – показывает, сколько денежных единиц текущих  активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Определяется как отношение текущих активов  к текущим обязательствам.

                                               Ктл = ТА / ТО ,                                         (1)

       где ТА – текущие активы;

              ТО – текущие обязательства.

       Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) – определяет способность фирмы выполнять  свои текущие обязательства за счет быстроликвидных активов.

                                          Ксл = (ТА – ТЗ) / ТО,                                    (2)

       где ТЗ – товарные запасы фирмы.

       Коэффициент платежеспособности (Кп) – показывает, какая часть деятельности фирмы  финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

                                  Кп = (СК / ОО) * 100%,                                        (3)

       где ОО – общие обязательства фирмы;

              СК – собственный капитал фирмы.

       Коэффициент задолженности (Кз) – важнейший показатель финансовой независимости предприятия.

                                             Кз = ЗК / СК,                                               (4)

       где ЗК – заемные средства предприятия.

       Коэффициент маневренности (Км) – показывает долю собственного капитала фирмы, который находится в такой форме, что позволяет свободно им маневрировать.

                                   Км =  (ТА / СК) * 100%.                                       (5)

       Коэффициент финансовой независимости (Кфн) – показывает, на сколько сумма оборотных средств фирмы перекрывает все задолженности. 

                                 Кфн = (ТА / ЗК) * 100%.                                        (6)

       Перечислили основные коэффициенты, анализируя которые можно оценить финансовую устойчивость предприятия.

       Представим  результаты бухгалтерского баланса ОАО “Тяжэкс” в таблице 6. 
 
 
 
 
 

Таблица 6. Исходные данные для анализа финансового положения ОАО “Тяжэкс”

                                                                                                           В рублях

 

       На  основании данной таблицы рассчитаем специальные коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности, коэффициент платёжеспособности, задолженности, манёвренности, коэффициент автономии и коэффициент финансовой независимости. Формулы расчёта этих коэффициентов были приведены выше.              Сведём результаты расчётов в табличную форму. 
 

Таблица 7. Относительные критерии деятельности предприятия 

 

       Анализируя  рассчитанные коэффициенты можно сделать  следующие выводы.

       Значения  коэффициента текущей ликвидности  позволяют говорить о низком уровне ликвидности предприятия, так как  его величина за рассматриваемый  период ниже достаточного уровня.  Возникает довольно высокий уровень предпринимательского риска, так как текущие обязательства превышают текущие активы.

       Судя  по значениям коэффициента срочной  ликвидности, предприятие практически  не способно выполнять свои текущие обязательства за счёт быстроликвидных активов.

       Довольно  высокий уровень коэффициента платёжеспособности говорит о том, что большая  часть имущества была сформирована за счёт собственных средств.

       Коэффициент маневренности на начало и на конец  года ниже рекомендуемого уровня. Исходя из этого видно, что у предприятия отсутствует собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие способно оказаться в положении банкрота в случае технического перевооружения и испытывать трудности со сбытом продукции.

       Высокий коэффициент автономии показывает большую долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества фирмы. Это же подтверждают данные пассива баланса. Коэффициент  автономии выше 50% говорит о том, что предприятие могло бы, реализовав половину имущества, погасить долговые обязательства.

       Значение  коэффициента финансовой независимости  меньшее 100%, указывает на недостаток оборотных средств у предприятия  в течение года, то есть, оборотные  средства не покрывают все задолженности.

       На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ОАО “Тяжэкс”, в течение 2005 года, следует охарактеризовать как крайне неустойчивое. Предприятие находится в кризисе, который осложняется многими видами предпринимательских рисков: риском банкротства, финансовым, сбытовым риском, производственным и кредитным рисками. Такое положение предприятия практически не дает возможности для нормальной производственной деятельности, сбыта, финансовых и коммерческих операций, обновления оборудования и техники, внедрения инноваций.

       Таким образом, в целях стабилизации положения  и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

         Наиболее целесообразно осуществлять  эту функцию с помощью специальной  подсистемы в системе управления  предприятием. Этим специализированным  подразделением должен являться  отдел управления риском, который  был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.

Глава 3

       Рекомендации

3.1 Направления  проектирования системы управления  рисками 

       Анализ  сложившейся ситуации показал как  велико влияние фактора риска  на работу рассматриваемого предприятия, находящегося в кризисе, при практически полном отсутствии какой-либо целостной системы управления риском или системы эффективных антирисковых мероприятий.

       Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, производственные, сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и другие аспекты. Кроме этого, изучив работу предприятия в различных подразделениях, был замечен следующий основной недостаток: функциональные специалисты занимаются лишь локальными задачами своего подразделения, а достижение локальных целей не всегда приводит к целям организации.

       Из  всего вышеперечисленного видна  актуальность и необходимость наличия  на этом предприятии эффективной  системы управления риском. Эта система позволит, управляя рисками и снижая их влияние  до минимального уровня, не допустить дальнейшее углубление кризиса большинства сфер деятельности и, в конечном итоге – стабилизировать положение.

         Управление риском представляет  собой процесс подготовки и реализации мероприятий, уменьшающих опасность принятия ошибочного решения. В условиях производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность рационального воздействия на уровень риска и доведения его

до приемлемого  значения.

       Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью  специализированного подразделения  или специальной подсистемы в  системе управления предприятием, которая  бы органично вписывалась в совокупность традиционно самостоятельных функциональных подсистем предприятия.