Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Мая 2012 в 15:33, дипломная работа
Целью данного дипломного проекта является разработка рекомендаций по антикризисному управлению хозяйственной устойчивости промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
- дать характеристику теоретическим и методологическим аспектам антикризисного управления на предприятии;
- проанализировать финансовое состояние объекта исследования;
- предложить антикризисную программу.
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты понятий «кризис» и «антикризисное управление»
1.1. Понятие и сущность антикризисного управления
1.2. Моделирования кризисных ситуаций на предприятиях
1.3. Типология кризисов
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»
2.1. Экономико-организационная характеристика предприятия «Миранда»
2.2. Анализ основных финансовых показателей предприятия «Миранда».
2.3. Диагностика банкротства предприятия «Миранда»
Глава 3. Пути стабилизации финансового положения завода
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии
3.2. Количественная оценка предложений и мероприятий по финансовой стабилизации на заводе
3.3. Стратегия мероприятий по внедрению проекта финансовой стабилизации предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
На анализируемом предприятии величина Z – счёта по модели Альтмана составляет:
Z2004 = 0,717 (604124/1240097) + 0,847 (-445303/1240097) + 3,107 (-273159/1240097) + 0,42 (562123/77971) + 0,995 (779601/1240097)
Z2004 = 0,717 0,5 + 0,847 (-0,3)+ 3,107 (-0,2) + 0,42 7,2 + 0,995 0,6
Z2004 = 0,4 – 0,3 – 0,6 + 3 + 0,6
Z2004 = 3,1
Z2005 = 0,717 (578532/1196294) + 0,847 (-754197/1196294) + 3,107 (-308894/1196294) + 0,42 (562123/195070) + 0,995 (562307/1196294)
Z2005 = 0,717 0,48 + 0,847 (-0,6) + 3,107 (-0.3) + 0,42 2,8 + 0,995 0,5
Z2005 = 0,3 – 0,5 - 0,9 + 1,1 + 0,4
Z2005 = 0,4
Z2006 = 0,717 (515198/1087772) + 0,847 (-1010416/1087772) + 3,107 (-256219/1087772) + 0,42 (562123/213697) + 0,995 (983465/1087772)
Z2006 = 0,717 0,4 + 0,847 (-0,9) + 3,107 (-0,2) + 0,42 2,6 + 0,995 0,9
Z2006 = 0,2 – 0,7 – 0,6 + 1 + 0,8
Z2006 = 0,7
Исходя из вышеприведённых расчётов, вероятность банкротства в 2004 г. мала, т.к. результат составляет 3,02 (больше константы сравнения)
В 2005 – 2006 гг. вероятность банкротства высока, т.к. 0,4 < 1,23 (2005 г.) , 0,7 < 1,23 (2006 г.).
2. Диагностика вероятности банкротства по простой скоринговой модели с тремя балансовыми показателями.
В таблице 2.8 представлена группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
Таблица 2.8
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |
Рентабельность совокупного капитала, % | 3,0 и выше баллов | 29,9 - 20 = 49,9 – 35 баллов | 19,9 – 10 = 34,9 – 20 баллов | 9,9 – 1 = 19,9 – 5 баллов | Менее 1 = 0 баллов |
Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше - 30 баллов | 1,99 – 1,7 = 29,9 – 20 баллов | 1,69 – 1,4 = 19,9 – 10 баллов | 1,39 – 1,1 = 9,9 – 1 баллов | 1 и ниже = 0 баллов |
Коэффициент автономии | 0,7 и выше – 20 баллов | 0,69 – 0,45 = 19,9 – 10 баллов | 0,44 – 0,30 = 9,9 – 5 баллов | 0,29 – 0,20 = 50 – 1 баллов | Менее 0,2 = 0 баллов |
Границы классов | 100 баллов и выше | 99 – 65 баллов | 64 – 35 баллов | 34 – 6 баллов | 0 баллов |
- 1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;
- 2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматриваются как рискованные;
- 3 класс – проблемные предприятия;
- 4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства в процентах;
- 5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Согласно вышеприведённым критериям, определим, к какому классу относится ОАО «Миранда» (таблица 2.21)
Таблица 2.9
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО «Миранда»
в 2004 – 2006 гг.
Показатель | 2004 | 2005 | 2006 | |||
Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
Рентабельность совокупного капитала, % | -0,2 | 0 | -2,5 | 0 | -0,2 | 0 |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,7 | 0 | 0,5 | 0 | 3,9 | 30 |
Коэффициент автономии | 0,3 | 5 | 0,3 | 5 | -0,2 | 0 |
Итого |
| 5 |
| 5 |
| 30 |
Исходя из данных, представленных в таблице 2.9, оценка финансовой устойчивости ОАО «Миранда» составляет 40 баллов, поэтому относится к 3 классу, т.е. проблемному предприятию, склонному к банкротству.
3. Методика диагностики банкротства Правительства РФ
Согласно Постановлению Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности.
В таблице 2.10 представлены данные для расчёта вышеуказанных коэффициентов.
Таблица 2.10
Данные для расчёта коэффициентов ликвидности
№ п/п | Показатель | 2004 | 2005 | 2006 | |||
Н.г. | К.г. | Н.г. | К.г. | Н.г. | К.г. | ||
1. | Оборотные активы | 572021 | 604124 | 604124 | 578532 | 578532 | 515198 |
2. | Краткосрочные обязательства | 626087 | 890131 | 890131 | 1161552 | 1161552 | 1311214 |
3. | Сумма источников собственного капитала | -62803 | 275343 | 275343 | -614758 | -614758 | -798751 |
Таблица 2.11. Расчёт коэффициентов ликвидности по методике диагностики банкротства Правительства РФ
Коэффициент | Норматив
| 2004 | 2005 | 2006 | |||
Н.г. | К.г. | Н.г. | К.г. | Н.г. | К.г. | ||
коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 0,9 | 0,7 | 0,7 | 0,5 | 0,5 | 3,9 |
коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥0,1 | -0,1 | 0,4 | 0,4 | -1 | -1 | -1,5 |
коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности | >1 | 0,3 | 0,2 | 2,8 | |||
Исходя из представленных в таблице 2.11 данных, у ОАО «Миранда» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, при условии, что дебиторы полностью выплатят задолженность предприятию.
4. Диагностика банкротства ОАО «Миранда» по методике Тоффлера – Тишоу
Модель Тоффлера – Тишоу представляет собой следующее выражение
Z = 0,53 - X1 + 0,13 - X2 + 0,15 - X3 + 0,16 - X4
где X1 – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства
X2 – оборотный капитал/сумма обязательств
X3 – краткосрочные обязательства/сумма активов
X4 – выручка от продаж/сумма активов
X5 – выручка / сумма активов
Константа сравнения – >0,3
В таблице 2.12 представлены данные для расчёта коэффициентов по модели Тоффлера - Тишоу
Таблица 2.12
Данные для расчёта по модели Тоффлера – Тишоу
№ п/п | Показатель | 2004 | 2005 | 2006 |
1. | Оборотный капитал | 604124 | 578532 | 515198 |
2. | Сумма активов | 1240097 | 1196294 | 1087772 |
3. | Прибыль от реализации | -211700 | -336934 | -191475 |
4. | Краткосрочные обязательства | 901161 | 1166252 | 1313949 |
5. | Сумма обязательств | 901161 | 1166252 | 1313949 |
6. | Выручка | 779601 | 562307 | 983465 |
Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»