Правонарушения на рынке ценных бумаг

    Классификация видов административных правонарушений позволяет органам исполнительной власти, должностным лицам и участникам рынка ценных бумаг предметно  ориентироваться во всем многообразии правовых запретов и обязанностей в сфере реализации исполнительной власти, нарушение или неисполнение которых влечет административную ответственность. 

    Статья 15.17. Недобросовестная эмиссия ценных бумаг

    Федеральным законом от 09.02.2009 г. № 9-ФЗ ст. 15.17 КоАП РФ изложена в новой редакции. Целью данной статьи является обеспечение соблюдения процедуры выпуска ценных бумаг. В данной статье подчеркивается необходимость строгого соблюдения федеральных законов и принятых в соответствии с ними подзаконных нормативных правовых актов, регламентирующих процедуру эмиссии (выпуска) ценных бумаг.

    В соответствии со ст. 142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении¹⁰.

    В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмитентами ценных бумаг являются юридические лица, органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими

    Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определил последовательность действий по размещению эмиссионных ценных бумаг. Основным документом, регулирующим процедуру эмиссии ценных бумаг, являются Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

    Субъектом комментируемого правонарушения могут  быть как должностные лица, так  и юридические лица, а также  совершившие административные правонарушения в связи с выполнением организационно-распорядительных или административно-хозяйственных функций руководители и другие работники коммерческих и некоммерческих организаций, лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, которые несут административную ответственность как должностные лица.

    Особенности эмиссии и обращения государственных  и муниципальных ценных бумаг  регламентируются Федеральным законом от 29.07.1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», а также утвержденными Правительством РФ, органами исполнительной власти субъекта РФ, органами местного самоуправления генеральными условиями эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг. 

    Статья 15.18. Незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами

    Федеральным законом от 09.02.2009 г. № 9-ФЗ статья 15.18 КоАП РФ изложена в новой редакции. Целью данной статьи является пресечение незаконных операций с эмиссионными ценными бумагами.

    Федеральным законом от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определен круг профессиональных участников рынка ценных бумаг и их правовой статус. В соответствии с этим Законом выделяются в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг юридические лица, осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами (доверительное управление), клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

    Субъектами  правонарушения, предусмотренного комментируемой статьей, являются профессиональные участники рынка ценных бумаг.

    Статья 15.19. Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия  информации на рынке ценных бумаг

    Цель  данной статьи - обеспечить исполнение требований законодательства РФ о представлении и раскрытии информации на рынке ценных бумаг.

    Порядок представления и раскрытия указанной  информации определяется Федеральным законом от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

    Статьей 92.1 Федерального закона «Об акционерных обществах», вступившей в силу с 01.01.2011 г., предусмотрена возможность и регламентируется порядок освобождения акционерного общества от обязанности раскрывать или предоставлять информацию, предусмотренную законодательством РФ о ценных бумагах.

    В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 04.10.2010 г. № 264-ФЗ, изменяется круг субъектов правонарушений по ст. 15.19 КоАП РФ: вместо любых владельцев ценных бумаг ими будут лица, предоставившие обеспечение по облигациям эмитентов; лица, получившие право прямо или косвенно самостоятельно или совместно с иными лицами распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитентов; подконтрольные эмитентам организации; участники (акционеры) хозяйственных обществ; лица, получившие полномочия, необходимые для созыва и проведения внеочередных общих собраний акционеров акционерных обществ; лица, приобретающие эмиссионные ценные бумаги открытых акционерных обществ на основании добровольного, в том числе конкурирующего, или обязательного предложения, предусмотренного законодательством РФ об акционерных обществах. 

    Статья 15.20. Воспрепятствование осуществлению  прав, удостоверенных ценными бумагами

    Федеральным законом от 09.02.2009 г. № 9-ФЗ статья 15.20 КоАП РФ изложена в новой редакции. Цель данной статьи - обеспечить защиту прав инвестора, в том числе по управлению хозяйственным обществом от недобросовестных действий эмитента ценных бумаг и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

    Субъектами данного правонарушения могут быть юридические лица, должностные лица и граждане. 

    Статья 15.21. Неправомерное использование  инсайдерской информации

    Предусмотренные данной статьей административные правонарушения посягают на установленные правила использования инсайдерской информации, регламентированные Федеральным законом от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

    В соответствии со ст. 2 указанного Федерального закона под инсайдерская информация - точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг, одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, одного или нескольких хозяйствующих субъектов, указанных в п. 2 ст. 4 указанного Федерального закона, либо одного или нескольких финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров) и которая относится к информации, включенной в соответствующий перечень инсайдерской информации, указанный в ст. 3 указанного Федерального закона;

    Ст. 6 указанного Федерального закона предусматривает 3 вида запретов на использование инсайдерской информации.

    Речь  также идет о запрете по манипулированию  рынком, признаки которого предусмотрены ст. 5 указанного Федерального закона.

    Установление  таких запретов направлено на обеспечение  справедливого ценообразования  на финансовые инструменты, иностранную  валюту и (или) товары, равенства инвесторов и укрепление доверия инвесторов путем создания правового механизма предотвращения, выявления и пресечения злоупотреблений на организованных торгах в форме неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком (ч. 1 ст. 1 указанного Федерального закона).

    Субъектами  указанных в комментируемой статье правонарушений являются юридические лица, индивидуальные предприниматели и должностные лица, а также граждане. 

    Статья 15.22. Нарушение правил ведения реестра  владельцев ценных бумаг

    Федеральным законом от 09.02.2009 г. № 9-ФЗ статья 15.22 КоАП РФ изложена в новой редакции. Целью данной статьи является обеспечение порядка ведения реестра владельцев ценных бумаг.

    Система ведения реестра владельцев ценных бумаг представляет собой совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы банных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных в этой системе номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя. Эта система позволяет получать и передавать информацию указанным лицам, т.е. номинальным держателям и владельцам ценных бумаг, и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

    В соответствии с п. 1 ст. 8 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента.

    Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг эмитентов в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг имеют  право заниматься только юридические лица.

    Держатели реестра осуществляют деятельность по ведению реестра ценных бумаг  эмитентов, в частности сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения  реестра владельцев ценных бумаг.

    Порядок ведения реестра владельцев именных ценных бумаг определяется Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) от 2 октября 1997 г. № 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра именных ценных бумаг».

    Субъектом указанного правонарушения могут быть юридические лица - держатели реестра  ценных бумаг - эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг и их должностные лица. 

    Статья 15.23.1. Нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов

    Федеральным законом от 9 февраля 2009 г. N 9-ФЗ КоАП РФ дополнен статьей 15.23.1. Цель данной статьи - обеспечить строгое выполнение требований законодательства РФ о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов.