Содержание

Введение

          Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

     В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов активно выходить на мировой рынок.

     Принципы  работы экономического субъекта на внешнем  рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.

     Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

     Таким образом, тема настоящей работы – "Валютная система" – является весьма актуальной. Ее цель – исследовать основные параметры мировой валютной системы  и особенности ее формирования в  России.

1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы.

          Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

     Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

     Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права.

     Национальная  валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Характер функционирования и стабильность последней зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система "золотого стандарта" сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).

     Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

     МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно  назвать следующие:

     1) мировой денежный товар и международная  ликвидность;

     2) валютный курс;

     3) валютные рынки;

     4) международные валютно-финансовые  организации;

     5) межгосударственные договоренности.

     Связь и различие национальных и мировой  валютной систем проявляются в их элементах (таблица 1).

 

     Таблица 1

Основные  элементы национальной и мировой валютных систем.

 

2. Эволюция мировой валютной системы.

         Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

     1. "Золотой стандарт" или Парижская валютная система,

     2. Бреттон-Вудская система фиксированных  валютных курсов,

     3. Ямайская система плавающих валютных  курсов.

Система "золотого стандарта".

           На протяжении веков золото и серебро соперничали друг с другом. Биметаллизм установил фиксированный паритет между серебром и золотом, и монеты, сделанные из какого-либо из этих металлов, обычно принимались к оплате всех сделок, как внутренних, так и внешних.

     "Золотой  стандарт" возник с началом  ухода биметаллической системы,  и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

     Начало  золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система  была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также Парижской валютной системой.

     Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах "золотых точек" (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу).
4. Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

     Разновидностями золотого стандарта являются:

1.Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в.)

2.Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. – начало первой мировой войны)

3.Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г. – начало второй мировой войны).

     Преимуществами  золотого стандарта были:

     1) обеспечение стабильности как  во внутренней, так и во внешней  экономической политике, что объясняется  следующим: транснациональные потоки  золота стабилизировали обменные  валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

     2) стабильность курсов валют, что  обеспечивает достоверность прогнозов  денежных потоков компании, планирование  расходов и прибыли.

     Однако  у системы были и недостатки:

     1) установленная зависимость денежной  массы от добычи и производства  золота (открытие новых месторождений  и увеличение его добычи приводило  к транснациональной инфляции);

     2) невозможность проводить независимую  денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

     В период первой мировой войны и  особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стандарта  переживала кризисы. Золотомонетный и  золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

     Генуэзская  международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились "девизы" – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

     Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

1. Его основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

     В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система  утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

     Валютный  блок – группировка стран, зависимых  в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его  державы, которая диктует им единую политику в области международных  экономических отношений и использует их как привилегированный рынок  сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.¹

     Цель  валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной  арене, особенно в моменты экономических  кризисов.

     Для валютного блока характерны следующие  черты:

     1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;

     2) международные расчеты входящих  в блок стран осуществляются  в валюте страны-гегемона;

     3) их валютные резервы хранятся  в стране-гегемоне;

     4) обеспечением зависимых валют  служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

     Вторая  мировая война привела к кризису  и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.