Управление оборотными средствами предприятия

       Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учётом потребностей в средствах как для основной деятельности. Так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных, вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

       Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

      Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заёмные и привлечённые средства.

      Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также осуществления расчётов в установленные сроки.

      В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счёт собственных ресурсов.

      На ряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используется так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте хотя не принадлежат ему (резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.д.).                                                 

      В качестве устойчивых пассивов служат нормальная переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств резервного фонда, средства потребителей по залогам на возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия, их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

       В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может измениться, поэтому целесообразно полностью формировать оборотные средства за счёт собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономическому использованию. Предприятие поэтом использует для финансирования оборотных средств заёмные средства.

      Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

      Кроме собственных и заёмных средств в обороте предприятия находятся привлечённые средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования и их использования по прямому назначению.

      Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

      Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.

      Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объёма производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производственной продукции, применяемых форм расчётов. При исчислении потребности предприятие в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производства.

       Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции, работ, услуг, на планируемый период.

      Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство, по незавершённому производству – исходя из себестоимости в валовой или товарной продукции, по готовой продукции на основании производственной себестоимости товарной продукции.

      Процесс формирования состоит из нескольких последовательных этапов. В начале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определённой базе.

       Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их исполнения. Установление оптимального соотношения между собственным и привлечёнными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или хозяйствующем субъекте, - важная задача управления.

      Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделят собственные, заёмные и привлечённые средства.

      Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно.

       В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий при повышении их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заёмных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полное расчёты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

      Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Общий размер собственных оборотных средств обычно определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки.

       В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счёт собственных ресурсов. 
 

      

1.2. Методика расчета эффективного управления оборотными средствами 

       Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе её распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнения финансовых обязательств пред государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

      Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

1. размере прироста оборотных средств;

2. ожидаемого общего объёма прибыли;

3. прироста устойчивых пассивов;

4. возможности привлечения заёмных средств;

5. направления прибыли за инвестирование и на др.

    Мемориальная  переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия определяется за промежуток времени между концом расчётного периода, за который производится оплата труда, и датой выплаты средств по формуле:

                                            Мз = (Ф*Д)/90,                                              (1)

где   М з – минимальная переходящая задолженность по оплате труда;

    Ф – фонд оплаты труда в 4-ом квартале предстоящего года;

    Д – количество дней с начала месяца до дня выплаты средств.

     Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

     1. Определение средних остатков  сырья, материалов, незавершенного  производства, готовой продукции,  дебиторской задолженности и  др.;

     2.Определение  оборачиваемости и длительности одного оборота;

     3.Количественное  определение влияния факторов  на изменение показателей оборачиваемости  и длительности одного оборота; 

     4.Расчет  высвобождения оборотного капитала  за счет ускорения оборачиваемости  и сокращения длительности одного  оборота; 

     5.Расчет  показателя рентабельности оборотных  активов; 

     6.Расчет  резервов ускорения оборачиваемости  оборотных средств. 

     Для оценки эффективности использования  оборотных активов используются следующие показатели:

     - коэффициент оборачиваемости;

     - оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);

     - рентабельность оборотных активов.

     Однако  необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, т.к. они  включают разные по экономической природе  составляющие. Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее – МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

     Требуют решения и ряд вопросов по самой  методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости – путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365–366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5–6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости. Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году.

     Расчет  показателей выполняют по следующей  методике.

     1.Оборачиваемость  в днях определяется по формуле:

                        ОМОА / РП_СБ х Д_К,                                           (2)

     где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;

     РП_СБ – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

     Д_к – количество дней в анализируемом периоде.

     При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.