Учет ремонта основных средств

      В 1931 г. сформировался стерлинговый блок, в 1933 г. – долларовый. В первый вошло большинство стран Британского содружества наций, некоторые страны, экономически тесно связанные с Великобританией, некоторые европейские страны и Япония; во второй – США, Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

      Распад  мировой валютной системы на ряд  самостоятельных валютных блоков чрезвычайно  отрицательно сказался на развитии внешнеэкономических связей. Объем мировой торговли сократился в течении 30-х гг. почти в 2 раза. Валютная сфера стала ареной острейших межгосударственных противоречий.

      Очередной удар по мировой валютной системе  был нанесен экономическим кризисом 1937 г. Попыткой ослабить его негативное воздействие явились достигнутое  в сентябре 1937 г. соглашение между США, Великобританией и Францией и введение межправительственных консультаций по валютным проблемам. Накануне второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты. С началом второй мировой войны практически во всех странах были введены значительные валютные ограничения, в результате чего валютный курс утратил свою прежнюю роль в экономических отношениях. Генуэзская валютная система оказалась в состоянии глубокого кризиса. Поэтому возник вопрос о необходимости выработки международных норм, регулирующих валютных отношения между странами в послевоенном мире.¹¹

1.7. Бреттон-вудская валютно-финансовая система.

      Вторая  мировая война помешала кардинальному  решению вопроса о перестройке  МВФС. В июле 1944 г. по инициативе США  в Бреттон-Вудсе была созвана международная конференция, на которой обсуждалось будущее послевоенное устройство мира, в частности новые принципы развития МВФС. Исходя из опыта довоенного развития, когда все более утверждалось свободное колебание курсов национальных валют, было решено отказаться от свободно плавающих курсов и ввести твердые курсы. Но принципы фиксации предлагались иные, чем в системе золотого стандарта. Они были связаны с возросшей ролью доллара США как эталона расчетов и главного международного платежного средства. Впервые создавалась система многостороннего регулирования международных расчетов. Для этого был образован Международный валютный фонд (МВФ) как организация многостороннего валютно-финансового сотрудничества. Страны, ставшие членами МВФ, поддержали политику твердых валютных курсов и выработали совместные принципы регулирования международных расчетов. Сердцевиной МВФС становится не золото, а доллар США как валюта экономически самого могущественного государства в мире. Фиксация валютного курса денежной единицы страны – члена МВФ означала его привязку к доллару по курсу: 1 тройская унция равна 35 долл. Режим фиксации курсов предполагал колебания только в пределах ±1%. Золото лишь номинально выступало международным платежным средством, фактически эту роль взял на себя доллар США.

      В данной системе, получившей название Бреттон-Вудской, США заняли исключительные позиции, так как все прочие страны в  международных расчетах должны были расплачиваться либо долларами, либо золотом. Кредитная эмиссия Федеральной  резервной системы (ФРС), таким образом, обеспечивала преимущества США как мировому кредитору.

      Каждая  страна – член МВФ должна была поддерживать свой валютный курс в рамках соглашения о МВФ. В случае отрицательного сальдо платежного баланса рекомендовалось поддерживать равновесие долларовыми интервенциями, покупая доллары на золото. Если этого оказывалось недостаточно, предлагалось воспользоваться кредитами МВФ или международных кредитных институтов: МБРР, МАР, БМР и пр.

      Бреттон-Вудская  система, получившая название золотодевизного стандарта, успешно существовала до начала 70-х годов. Уже в конце 60-х годов США не могли поддерживать курс доллара на уровне 35 долл. За унцию золота. Сумма краткосрочных обязательств США как мирового кредитора существенно превышала объем запасов золота, поддерживающий курс доллара. Дефицит платежного баланса США в 1970 г. (свыше 10 млрд. долл.) поставил под сомнение надежность использования доллара в качестве основы фиксации валютных курсов. Под давлением западноевропейских конкурентов США девальвировали доллар в 1971 г. до 38 долл. За унцию и заявили о прекращении его обмена на золото. В среднем на 12-15% были девальвированы валюты европейских стран (германская марка, швейцарский и французский франк, голландский гульден), вследствие чего существенно укрепились их позиции как международно признанных платежных средств.¹²

1.8. Ямайская валютная система.

      Саморазрушение  Бреттон-Вудской системы нарастало подобно снежному кому. Уже 17 декабря 1971 г. произошла девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89% и официальная цена золота увеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обмена долларов на золото по этому курсу. Чуть более чем через год (13 февраля 1973 г.) доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию. 
 В 1973 году привязку к доллару отменила Япония и Европейский союз. Неофициально с этого момента режим фиксированных валютных курсов закончил свое существования, поскольку не поддерживался наиболее влиятельными странами и появилась валютная система "плавающих курсов с вмешательством центральных банков" (dirty float). В это же время "Комитет двадцати" МВФ подготовил в 1972-1974 гг. проект реформы мировой валютной системы. 
 В январе 1976 года в г. Кингстон (Ямайка) странами - членами МВФ было подписано новое соглашение, а в 1978 году были произведены соответствующие изменения в уставе МВФ:  
- отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка. 
- странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса: свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет). 
- введен новый вид международного платежного средства - СДР (специальные права заимствования - special drawing rights) - расчетная единица Международного валютного фонда, используемая для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.  
- расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют. 
 По замыслу Ямайская валютная система должна была стать более гибкой, чем Бреттон-Вудская, и быстрее адаптироваться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов. Однако, несмотря на утверждение плавающих валютных курсов, доллар формально лишенный статуса главного платежного средства фактически остался в этой роли, что обусловлено более мощным экономическим, научно-техническим и военным потенциалом США по сравнению с остальными странами.  
Кроме того, хроническая слабость доллара, характерная для 70-х годов, сменилась резким повышением его курса почти на 2/3 с августа 1980 г. до марта 1985 г. под влиянием ряда факторов. 
 Введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран (с марта 1973 г.) не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить быстрое выравнивание платежных балансов и темпов инфляции в различных странах, покончить с внезапными перемещениями капитала, валютной спекуляцией и т.д.  
Ряд стран продолжили привязывать национальные валюты к другим валютам: доллару, фунту и т.д., некоторые привязали свои курсы к "корзинам валют", или СДР.  
 13 марта 1979 г. участниками Европейского сообщества с целью экономической интеграции, стабильности с собственной валютой, ограждения от экспансии доллара была создана Европейская валютная система. Европейская валютная система базировалась на ЭКЮ - европейской валютной единице (ECU, European Currency Unit). Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки (в сентябре 1993 года в соответствии с Маастрихтским договором "абсолютный вес" валют в ЭКЮ заморожен) в зависимости от рыночного курса. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом.  
 Режим валютных курсов был основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального курса). На базе центральных курсов в ЭКЮ рассчитываются взаимные курсы в форме матрицы с установленными интервенционными точками в пределах допустимых колебаний курсов валют +/- 2,25%. Когда фиксировалось достижение 3/4 пределов колебаний курсов в ЭКЮ, проводились превентивные регулирующие меры. 
 Со временем ЭКЮ стала использоваться не только в межгосударственных, но и в частных расчетах (валюта еврооблигационных займов, синдицированных кредитов, банковских депозитов и кредитов, дорожные чеки). В 1990 году к механизму обменных курсов присоединилась Великобритания, а в 1992 после значительного падения фунтов стерлингов, вызванного спекулятивными продажами, Великобритания вышла из европейской валютной системы. После выхода из соглашения стерлинга в 1993 году в связи сильной девальвацией остальных европейских валют предел колебаний был увеличен до 15%.  
 В 1999 году был введен Евро (вместо ЭКЮ). В соглашении участвовали 12 государств, удовлетворяющих определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.1 января 2002 г. Евро был введен в наличный оборот.¹³

2.1. Шведская модель.

      Специальным методом улучшения платежного баланса, который соединяет в себе сдерживание внутреннего спроса и снижение экспортных цен, является снижение курса национальной валюты. Под валютой понимается платежное средство страны. Шведская валюта называется крона. Цена валюты – ее курс – определяется спросом и предложением данной валюты. Определяющим для валютного курса является количество валюты, что за нее хотят, с одной стороны, и спрос на валюту, что за нее могут заплатить, - с другой. Чем больше спрос превышает предложение, тем дороже становится валюта; обменный курс возрастает.

      За  предложением и спросом на валюту кроется много различных факторов. Один из них – инфляция в данной стране. Чем больше рост цен в  стране по сравнению с другими странами, тем больше обесцениваются деньги и тем меньше ценится валюта.

      Другим  важным фактором является состояние торговли в стране. Часто этот фактор связан с предыдущим: чем выше инфляция в стране по сравнению с другими странами, тем дороже становятся ее товары на мировом рынке и тем сложнее сбалансировать платежный баланс приданном валютном курсе. Страны, которые больше экспортируют, чем импортируют, и тем самым имеют активное сальдо платежного баланса, сталкиваются обычно с большим спросом на валюту. Это зависит от спроса на валюту в других странах, которые нуждаются в средствах для оплаты товаров, купленных в данной стране. В то же время страны, которые имеют дефицит платежного баланса, должны покупать много валюты за границей, чтобы оплатить растущий импорт.

      Это значит, что страны с низким уровнем  инфляции и положительным сальдо внешней торговли обычно имеют сильную валюту, в то время как страны с высокой инфляцией и дефицитом внешней торговли, естественно, имеют слабую валюту.

      Торговля  валютой и движение капиталов  через границу растут гораздо  быстрее, чем торговля товарами и  услугами. Большей частью это зависит от растущего влияния так называемых транснациональных корпораций, которые функционируют во многих странах. Это связано с тем, что в последние годы возникла обширная международная торговля валютой, в которой держатели валюты стремятся заработать деньги, используя возможные колебания валютных курсов – продавая валюту, когда курс высокий, и покупая ее при низком курсе. Вследствие этого совокупный спрос и предложение определенной валюты становятся все более независимыми от того, какое место в стране занимает торговля товарами.

      В Швеции, таким образом, совокупное перемещение  валюты через границу более чем  в 20 раз превышает объем торговли товарами и услугами. Поэтому колебания  валютного курса и ставки процента для торговцев валютной приобретают особую значимость. Если они считают, что экономика страны слабая и сложно поддерживать доверие к валюте, то в этом случае отдается предпочтение переводу средств в другую валюту. Те, кто размещают средства на международном рынке, неохотно вкладывают свои средства в валюту, если ожидается ее падение, ведь с уменьшением покупательной способности валюты уменьшается и стоимость вложенных средств. Поэтому торговцы валютой постоянно стремятся перевести свои средства из неустойчивой валюты в устойчивую.

      Но валютный курс часто остается совсем неконтролируемым. С валютными курсами нельзя, однако, обращаться как угодно. В послевоенные годы страны Запада в основном придерживались устойчивого валютного курса по отношению друг к другу.

      Начиная с 70-х годов, валютный курс для многих стран стал плавающим, т.е. он колебался в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке.

      Между тем некоторые страны объединились в целях стабилизации своих валют. В начале 70-х годов Швеция связала  свою валюту с западно-германской маркой – в так называемой валютной змее. Сегодня члены ЕЭС сотрудничают в Европейской валютной системе (ЕВС), которая устойчиво связала друг с другом валюты этих стран.

      Покупательная способность шведской валюты определяется так называемой «валютной корзиной». Это значит, что международный банк определяет устойчивый курс шведской кроны по отношению к средневзвешенному курсу валют основных торговых партнеров. Таким образом, валюты стабилизируются без жесткой привязки к какой-либо конкретной валюте.

      В 50 – 60-е годы не допускались колебания валютных курсов. Это вынуждало страны вести политику сдерживания инфляции и дефицитности платежного баланса.¹⁴

      Риксбанк  – центральный банк Швеции –  устанавливает валютный курс кроны  по отношению к корзине валют  основных внешнеторговых партнеров Швеции. Самостоятельность установления краткосрочных процентных ставок в последние годы снизилась из-за того, что дефицит платежного баланса усилил зависимость Швеции от внешнего финансирования, что требовало ослабления валютного регулирования. На практике Риксбанк регулирует краткосрочные процентные ставки в Швеции в зависимости от мировых ставок для поддержания баланса валютных потоков.

      Твердая валютная политика также косвенно ограничивает увеличение денежной массы или внутренних кредитов. Девальвация показали, что в этом денежная политика была недостаточно успешной.

      Еще несколько лет назад шведская политика действовала методами количественных ограничений и поэтому часто  обращалась к кредитной политике. Для ограничения общего объема кредитов Риксбанк вводил квоты на ликвидность и наличность и потолки кредитов для банков. Эти формальные количественные ограничения дополнялись неформальными соглашениями и увещеваниями.

      Чтобы избежать роста процентных ставок вследствие ограничения кредитов, Риксбанк также регулировал ссудные проценты сначала неформальными соглашениями, а с 1980 по 1984 г. – формальным регулированием процентных ставок.

      Кредитная политика распространяется также на страховые компании, ВПФ, финансовые фирмы и институты жилищного финансирования.

      До 1981 г. количественное регулирование  институтов кредитного рынка дефицит  государственного бюджета заставляли банки и страховые компании направлять 70 – 80% новых средств в государственные  и жилищные облигации. Понимая невозможность проведения в дальнейшем такой политики, Риксбанк попытался стимулировать компании, коммуны и домашние хозяйства покупать больше государственных ценных бумаг. В 1982 г. был введен новый инструмент денежного рынка – векселя государственного долга и жесткие ограничения были наложены на вложения банков в эти ценные бумаги.

      В 1983 г. государство стало выпускать  государственные облигации на рыночных условиях для предприятий. Одновременно была отменена квота ликвидности  для банков, что позволяло им свободно распоряжаться своими портфелями облигаций впервые с начала 50-х годов.

      В 1984 г. Риксбанк изменил квоты размещения средств страховых компаний и  ВПФ, согласно которым от них ранее  требовалась покупка новых облигаций  ниже рыночных ставок, но затем они  были свободны распоряжаться своими портфелями. Это создало предпосылки для возникновения вторичного рынка государственных и жилищных облигаций. Кроме того, Риксбанк отменил ограничения на выпуск облигаций.

      В 1985 г. были предприняты дальнейшие шаги по либерализации: отменены регулирование ссудных процентов банков и потолки ссуд банков, финансовых компаний и жилищных институтов. Вместе с отменой потолков ссуд для банков кассовые требования были увеличены с 1 до 3%, и проценты на эти средства отменены. Кроме того, была введена шкала процентных ставок на заимствование банков в Риксбанке, заменившая ранее применявшийся штрафной процент.