Учет расчетных операций с поставщиками и покупателями и анализ денежных потоков

 

     Результаты  анализа показывают, что в прошлом отчетном периоде предприятие не испытывало недостатка в денежных средствах и при этом получило чистый финансовый результат в размере 4980 тыс. руб. В отчетном году ситуация изменилась. Сумма денежных средств, полученных предприятием сверх производственных расходов, составила 74688 тыс. руб., а чистый финансовый результат уменьшился на 3963 тыс. руб. или в 3,9 раза. На разницу между чистым остатком денежных средств и чистым финансовым результатом, полученным предприятием в отчетном периоде, существенное положительное влияние оказало увеличение прочих операционных расходов на 142%, внереализационных расходов на 110%, авансов, полученных от покупателей на сумму 81628 тыс. руб., отсутствие прочих выплат и перечислений в размере 78958 тыс. руб. Отрицательное влияние оказало снижение прочих поступлений на 91% и снижение амортизационных отчислений на 50% в связи с полной амортизацией оборудования.

      Поддержанию оптимального остатка денежных средств  на предприятии способствует сбалансированность их поступления и выплат.

      Дать  оценку сбалансированности денежных потоков  предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле

                                                                    П

                                                           Кд=------•100                                    (23)

                                                                      Р

      Условные  обозначения прежние.

      Наиболее  приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%.

      Если  значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер.

      Если  уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, это также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия в исследуемом периоде времени. Однако такую ситуацию нельзя оценивать однозначно как неудовлетворительную. При недостаточности поступления денежных средств выплаты производятся за счет ранее накопленного остатка (начального остатка денежных средств). Это может не иметь отрицательных последствий в краткосрочный период времени. Оно отразится на результатах деятельности предприятия только в будущем, если превышение выплат над поступлением денежных средств будет сохраняться и приведет к их дефициту.

      По  абсолютной величине поступления, использования  и остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно предприятие использовало эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т. е. определить их рентабельность.

      В зависимости от принимаемых в расчет показателей денежных потоков предприятия можно выделить три группы показателей рентабельности его денежных средств:

• рентабельность остатка денежных средств;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств.

      Показатели  каждой группы характеризуют, сколько  рублей прибыли (убытка) приходится соответственно или на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия в среднем в течение исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных предприятием за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных предприятием за исследуемый период. Преимущество того или иного показателя рентабельности денежных средств предприятия или совокупности этих показателей определяется целью анализа.

      Формула расчета рентабельности остатка денежных средств имеет следующий вид: 

                                                        Ф

                                             Эо = -------• 100,                  (24)

                                                        Оср

где Эо    - рентабельность остатка денежных средств;

Ф     - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний  остаток денежных средств.

      Особенность данной группы показателей рентабельности денежных средств состоит в том, что они позволяют увязать эффективность использования денежных средств с экономической эффективностью предприятия.

      Как известно, одним из основных показателей  экономической эффективности предприятия является его рентабельность, которая в общем виде выражается формулой

                                                           Ф

                                                  Эд = -- •100,                 (25)

                                                          А

где Эд - рентабельность предприятия,

А   -  средняя величина активов предприятия.

      Так как

                                               А = Аво + Оср,                (26)

где Аво - средняя величина внеоборотных и  оборотных активов предприятия    за минусом денежных средств,

то

                                                      Ф

                                              Эд =----•100+Эо             (27)

                                                      Аво

      Из  формулы (27) видно, что между экономической эффективностью предприятия и рентабельностью остатка его денежных средств существует прямо пропорциональная зависимость. Однако увеличение показателей рентабельности остатка денежных средств за счет его уменьшения не следует воспринимать однозначно как положительный момент в деятельности предприятия. Повышение рентабельности денежных средств таким путем может отрицательно отразится на его абсолютной ликвидности. При оценке эффективности использования денежных средств на основе показателей рентабельности остатка денежных средств необходимо одновременно учитывать структуру активов предприятия. Эффективным можно признать использование денежных средств, если доля активов предприятия в денежной форме соответствует текущим потребностям в них.

      Формулы расчета рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств имеют следующий вид: 

                                                      Ф

                                             Эр = — •100,                      (28)

                                                      Р

                                                      Ф

                                             Эр = — •100,                      (29)

                                                      П

где Эр -  рентабельность израсходованных денежных средств; Эп -  рентабельность поступивших денежных средств.

      Проведем  анализ достаточности поступления  денежных средств и эффективность  их использования на предприятии, данные оформим в Таблице 6. 

Таблица 6.  Анализ достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования

(тыс  руб)

 
 

      Уровень достаточности денежных средств  за отчетный период увеличился на 5%. Однако увеличение объема поступления денежных средств при одновременном снижении чистого финансового результата привело к тому, что рентабельность остатка денежных средств снизилась на 132%.  Таким образом, предприятию следует обратить внимание на сбалансированность движения денежных средств, рассмотреть возможность вложения временно свободных денежных средств в прибыльные объекты и подвергнуть более глубокому анализу себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг. 
 

4. Оптимизация денежных потоков предприятия

 
 

     Проведение  анализа на основе отчетной информации дает возможность оценить денежные потоки в контексте прошлых событий финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для решения же стратегических задач управляющей системе необходимы сведения о будущих денежных потоках предприятия.

     Для того чтобы система управления работала в режиме предупреждения нежелательных ситуаций, а не в режиме исправления последствий, необходимо оперативно следить за формированием каждого показателя, своевременно выявлять возможные отклонения. Это определяет значение оперативного анализа в целом, и денежных потоков предприятия в частности. Относительно денежных потоков значение оперативного анализа усиливается еще и тем, что денежные средства являются самыми мобильными активами предприятия. Они связаны почти со всеми финансово-хозяйственными процессами, происходящими на предприятии, поэтому, чтобы не допускать существенных отклонений плановых показателей от реального состояния денежных потоков, эти показатели необходимо периодически (иногда и довольно часто) уточнять.

     Обязательным  условием для проведения оперативного анализа является наличие плана.

     Из  всевозможных планов денежных потоков одним из самых совершенных и надежных признается платежный календарь. Объясняется это тем, что реалистичный прогноз денежных средств можно составить только на относительно короткий промежуток времени, поскольку факторов, влияющих на поступление и выплату денежных средств много, они комплексные и не могут быть оценены за пределами короткого отрезка времени.

     Следует отметить, что конкретный период времени, на который должен составляться платежный календарь, однозначно не определен. Максимальный срок, который рассматривается как возможный для составления платежного календаря, - один год с поквартальной или помесячной разбивкой.