Учет при банкротстве

                    государственное льготное кредитование (отличается от предыдущей формы лишь возвратным характером).

                    государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выданным санируемому предприятию (при отсутствии средств на прямое финансирование).

                    целевой банковский кредит (осуществляется коммерческим банком после тщательного аудита и при высоких ставках процента по нему из-за риска).

                    перевод долга на другое юридическое лицо (юридическое лицо, пожелавшее принять участие в санации должника, но с согласия кредиторов).

                    реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные (с повышением процентных ставок).

                    выкуп облигаций и других долговых ценных бумаг под гарантию санатора (в роли такого гаранта-санатора могут выступать коммерческий банк или страховая компания).

                    отсрочка погашения облигаций предприятия (такое решение может быть принято большинством инвесторов-кредиторов предприятия).

                    списание санатором-кредитором части долга (эта форма предоставляется кредитором в случае, если требование полного погашения долга нереально и приведет к краху).

Санация, направленная на реструктуризацию, может носить следующие основные формы:

1.                   Слияние. Такая форма санации осуществляется путем объединения предприятия-должника с финансово устойчивым предприятием (с переходом под юрисдикцию последнего).

Различают:

                    горизонтальное слияние, когда объединяются предприятия одной отрасли;

                    вертикальное слияние, которое объединяет предприятия смежных отраслей (например, производители и потребители сырья); конгломератное слияние, в процессе которого достигается эффект диверсификации.

Для санатора побудительным мотивом обычно становится эффект синергии, а для должника — возможность сохранить рабочие места и направленность производительной деятельности.

2.                   Поглощение. Осуществляется путем приобретения должника сенатором, что становится для санатора формой инвестирования в целостный имущественный комплекс или основной части его активов. Самостоятельный статус теряется, но как юридическое лицо может стать дочерним предприятием.

3.                   Разделение. Такая форма санации может быть использована для многоотраслевого предприятия. Эффект санации появляется за счет сокращения общехозяйственного управленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб (каждое новое предприятие получает статус юридического лица с имущественными правами и обязанностями, полученными в результате разделительного баланса).

4.                   Преобразование в открытое акционерное общество. Такая санация происходит по инициативе группы учредителей, позволяет существенно расширить финансовые возможности и тем самым обеспечить выход из кризиса.

5.                   Передача в аренду. Эта форма характерна для санирования государственных предприятий (но может быть использована и негосударственными), передаваемых в аренду трудовым коллективам. Условием при этом становится принятие коллективом долгов предприятия.

6.                   Приватизация. В этой форме санируются только государственные предприятия. Условия и формы приватизации регулируются системой законодательных актов.

Подбор санатора. Осуществляется исходя из выбранной формы санации (иногда на основании конкурса бизнес-планов санации).

При рефинансировании долга основными претендентами могут выступать:

                    собственники предприятия (в том числе и государственные органы – по предприятиям государственной формы собственности).

                    кредиторы предприятия.

                    коммерческий банк, осуществляющий обслуживание предприятия.

При реструктуризации (реконструкции) предприятия:

                    собственники предприятия;

                    предприятия – кредиторы;

                    сторонние хозяйствующие субъекты – юридические лица;

                    трудовой коллектив санируемого предприятия.

Подготовка бизнес – плана санации. Бизнес – план санации представляет собой основной документ, обосновывающий цели и процесс осуществления оздоровления предприятия – должника, подтвержденные экспертизой независимой аудиторской фирмы. Основные составляющие бизнес – плана санации:

                    общие сведения о санируемом предприятии;

                    оценка кризисного состояния;

                    обоснование концепции и формы санации;

                    система предлагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия;

                    ожидаемые результаты санации.

Расчет эффективности санации. Этот расчет позволяет определить целесообразность всего процесса санации, оценить ее альтернативные формы. Эффективность санации определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на ее осуществление в каждой из предлагаемых форм.

Результаты санации в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли = разницей между ее суммой после и до осуществления санации (в расчетах суммы приводятся к настоящей стоимости).

Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета санации (рассматриваются как инвестиции санатора с целью получения прибыли в прямой и косвенной форме в предстоящем периоде).

Определенный нюанс в расчетах эффективности санации имеет определение эффекта синергизма, который сопутствует формам слияния и поглощения. Этот эффект рассчитывается по следующей формуле:

ЭСс = РСо — (PC1 +PC2),

где: ЭСс — сумма эффекта синергизма, достигнутого в процессе слияния (поглощения); РСо — прогнозируемая рыночная стоимость вновь создаваемого предприятия в процессе слияния (поглощения);PC1; PC2 — оценка рыночной стоимости отдельных объединяемых предприятий. Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать оптимальный вариант ее осуществления.

Утверждение бизнес плана санации. После рассмотрения проектов бизнес – плана санации с расчетом ее эффективности, всеми заинтересованными сторонами (предприятием – должником, его кредиторами и санатором), он утверждается их представителями и принимается к исполнению.

Мониторинг реализации мероприятий бизнес – плана санации.

Такой мониторинг включается в систему текущего и оперативного контроллинга (составляющая часть системы управления по заданным параметрам) и обеспечивается соответствующими службами предприятия.

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией.

Финансовое оздоровление проводят по специальному плану, в который входят следующие этапы:

1) изучение предприятия и подготовка общей оценки его деятельности;

2) анализ финансового положения компании;

3) действия по поддержанию платежеспособности и воссозданию прибыльной хозяйственной деятельности;

4) изучение и анализ рынка сбыта и конкурирующих компаний;

5) развитие и совершенствование маркетинговой сферы;

6) создание эффективного производственного и финансового плана.

Главные методы проведения финансового оздоровления:

1) привлечение дополнительных инвестиций;

2) увеличение производства и выпуска продукции;

3) поиск и использование более эффективных налоговых схем;

4) использование новых технологий;

5) дробление имущества и передача его вновь созданным организациям;

6) слияние и объединение активов нескольких компаний, способные спасти одного из участников процесса от долговой ямы.

При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

                    наблюдение;

                    финансовое оздоровление;

                    внешнее управление;

                    конкурсное производство;

                    мировое соглашение.

Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Процедура финансового оздоровления предусматривает способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

Внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Мировое соглашение. На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение, т. е. соглашение сторон о прекращении судебного спора и взаимных уступках.

Разделяют три основных вида банкротства, различных по процедуре:

Члены ликвидационной комиссии (ликвидатором) могут быть любые лица. Она (он) становится органом управления юридического лица, полномочия действующего до этого руководителя прекращаются.
В органах печати публикуется объявление о ликвидации юридического лица. Уведомляются кредиторы, налоговые органы, органы статистики, внебюджетные фонды, меняются банковские карточки на Председателя ликвидационной комиссии (ликвидатора). Затем для выявления имущества ликвидируемого юридического лица подаются запросы в земельный комитет, ГИБДД, федеральную регистрационную службу, налоговые органы, получаются выписки из банков об остатках средст на счетах. После чего проводится сверка по оплате налогов, в ИМНС представляется промежуточный ликвидационный баланс.
Далее Ликвидатор подает в Арбитражный суд заявление о признании юридического лица банкротом. Суд принимает решение о признании банкротом и открывает конкурсное производство, утверждает кандидатуру конкурсного управляющего, который в ходе конкурсного производства проводит инвентаризацию, взыскивает дебиторскую задолженность, удовлетворяет в порядке очередности требования кредиторов, закрывает счета, сдает документы юридического лица в архив. По отчету конкурсного управляющего арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Юридическое лицо снимается с учета в налоговых органах, внебюджетных фондах, органах статистики, получает свидетельство ЕГРЮЛ о ликвидации юридического лица.

Преимущества упрощенной процедуры банкротства предприятия: возможно избежание обязательной выездной налоговой проверки. Назначение необходимой кандидатуры конкурсного управляющего. Исключение из всех реестров государственных органов.

Недостатки упрощенной процедуры банкротства предприятия: Возможна выездная налоговая проверка при наличии по балансу задолженности перед бюджетами и внебюджетными фондами и ликвидных активов. Возможно внесение данных об участниках (акционерах) в информационные базы кредитных бюро, что может осложнить дальнейшее получение кредитов и испортить репутацию перед потенциальными партнерами в будущем.

                    банкротство предприятия на основании заявления кредитора. При наличии совокупных денежных обязательства юридического лица превышающих 100 000 рублей и при условии, что у юридического лица имеется кредитор исполнение обязанностей юридического лица, перед которым просрочены более чем на 3 месяца, при условии, что права такого кредитора подтверждены решением суда, арбитражного, третейского суда и при условии что такой кредитор предъявил исполнительный документ в службу судебных приставов, а его копию - юридическому лицу, такой кредитор по прошествии 30 дней после направления указанного исполнительного листа в службу судебных приставов, а его копии – юридическому лицу, вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании юридического лица банкротом. После рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований кредитора к юридическому лицу арбитражный суд выносит определение о признании требований обоснованными и введении процедуры наблюдения. Не позднее чем через 7 месяцев с момента подачи заявления, на основании решения первого собрания кредиторов арбитражный суд выносит решение о признании должника банкротом открытии конкурсного производства. Суд утверждает кандидатуру конкурсного управляющего, который в ходе конкурсного производства проводит инвентаризацию, взыскивает дебиторскую задолженность, удовлетворяет в порядке очередности требования кредиторов, закрывает счета, сдает документы юридического лица в архив. По отчету конкурсного управляющего арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Юридическое лицо снимается с учета в налоговых органах, внебюджетных фондах, органах статистики, получает свидетельство ЕГРЮЛ о ликвидации юридического лица.

Преимущества процедуры банкротства предприятия на основании заявления кредитора: возможно избежание выездной налоговой проверки. Исключение из всех реестров государственных органов. Исключен риск назначения экспертизы на предмет фиктивности банкротства предприятия.