Учет денежных средств

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами

предоставляет ценную управленческую информацию для руководства предприятия, на основе которой принимаются оперативные решения по стабилизации платежеспособности и ликвидности организации, оцениваются возможности дополнительных инвестиций.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ТОО «КазФосфат» за 2008-2006 гг

Как уже было сказано выше, на основе анализа движения денежных средств получают информацию для принятия решений по стабилизации платежеспособности и ликвидности предприятия. Проведем анализ этих показателей за 2006-2008 годы.

Данные необходимые для расчета показателей ликвидности активов и платежеспособности, приведены в таблице 13. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≥ П4

Кроме того, для анализа ликвидности рассчитывают показатели:

Коэффициент текущей ликвидности:                             (3)

Коэффициент быстрой ликвидности:                                           (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности:                             (5)

Таблица 13.- Основные показатели расчета ликвидности и платежеспособности баланса ТОО «КазФосфат» за 2006-2007 гг

Сравнивая полученные данные для анализа платежеспособности и ликвидности баланса, видно, текущая ликвидность предприятия снизилась в 2007 году на 0,1 т. е способность предприятия рассчитываться всеми оборотными активами за краткосрочные обязательства в 2007 году значительно снижается.

То, что касается быстрой ликвидности предприятия, видно, что показатель в 2006 году был выше на 0,12 т.е платежеспособность предприятия равная средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности снижается.

В 2007 году происходит снижение абсолютной ликвидности предприятия 0,02 по сравнению с 2006 годом, что говорит о том, что способность предприятия рассчитываться за краткосрочные обязательства денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями снижается. Если говорить о ликвидности баланса, то видно, что в 2006 году соотношения:               А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≥ П4 были достигнуты идеально, в 2007 году это соотношение было выполнено не полностью.

Те же самые расчеты произведем в сравнении с 2007 и 2008 годами. Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности. Рассчитаем ликвидность баланса. Посмотрим, насколько произошло увеличение или уменьшение данных показателей, и сделаем анализ по данным результатам.

Таблица 14.- Основные показатели расчета ликвидности и платежеспособности баланса ТОО «КазФосфат» за 2007-2008 гг

Ликвидность предприятия, как это видно из рассчитанных показателей характеризуется способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и быстро погашать обязательства за счет собственных и привлеченных средств в установленное время.

Платежеспособность показывает наличие свободных денежных средств достаточных для погашения требования кредиторов./16/

В 2008 году соотношения активов и пассивов были достигнуты наполовину, хотя баланс считается ликвидным. Платежеспособность предприятия уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 0,01, о чем говорят данные при расчете коэффициента текущей ликвидности. Так же уменьшаются данные по быстрой ликвидности предприятия на 0,01 по сравнению с 2007 годом, и снижается абсолютная ликвидность предприятия на 0,02. Хотя по сравнению с 2007 годом отклонения по показателям ликвидности и платежеспособности небольшие, ТОО «КазФосфат» следует продумать дальнейшие действия, чтобы повысить эти показатели. Т.е можно сделать вывод, что все денежные средства, которыми обладало и обладает ТОО не совсем достаточно для обеспечения высокой платежеспособности предприятия.

Чтобы логически закончить анализ финансовых показателей, проанализируем финансовую устойчивость ТОО «КазФосфат» за 2006-2008 годы. Для этого можно использовать модель Спрингейта для анализа вероятности банкротства.

Z = 1,03*Х1+3,07*Х2+0,66*Х3+0,4*Х4, где                                                        (6)

Х1 =                                                         (7)

Х2 =                                           (8)

Х3 =                                                                                     (9)

Х4 =                                                                                                                               (10)

Введем полученные результаты в таблицу.

Таблица 15.- Показатели для расчета финансовой устойчивости

ТОО «КазФосфат» на 2007-2008 годы.

2006 год Z = 1,03*0,25+3,07*0,027+0,66*0,055+0,4*0,69 = 1,022

Т.к при Z ≤ 0,862 предприятие получает оценку «крах», то, анализируя 2006 год, видно, что положение предприятия было устойчивое, хотя показатель не совсем высокий.

2007 год Z = 1,03*0,24+3,07*0,022+0,66*0,040+0,4*0,44 =0,742 – положение крайне неустойчивое.

2008 год Z = 1,03*0,35+3,07*0,068+0,66*0,255+0,4*0,88 =1,553 положение устойчивое. Итак, по данным видно, что в 2007 показатель финансовой устойчивости ниже нормы, в 2006 и 2008 годах положение устойчивое. В ТОО «КазФосфат» прогнозы по очень многим показателям составляются на три года вперед. Так как ТОО «КазФосфат» планирует увеличить выручку от реализации продукции и соответственно прибыль, то к 2009-2011 гг планируется показатели по финансовой устойчивости предприятия повысить.

2.4 Анализ денежных потоков ТОО «КазФосфат»

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Различают положительный и отрицательный денежный поток.

Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).

Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»). /15/

С этими показателями ТОО мы сталкивались, когда проводили анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

Теперь рассчитаем такие показатели как:

Чистый денежный поток по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям. Расчет производится по формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП                                                        (11)

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

В таблице 16 приведены данные, необходимые для расчета чистого денежного потока.

Таблица 16.

Чистый денежный поток ТОО «КазФосфат» за 2006-2008 гг