Составление бюджета денежных средств

Приходы (притоки) – источники денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчетный счет или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности.

Расходы (оттоки) – это использование денежных средств на финансирование:,

• текущих операций;
• капитальных (первоначальных затрат);
• прочих расходов.

Финансирование текущих  операций представляет собой отражение порядка оплаты статей затрат расходов и расходов, перечисленных в формате бюджета движения доходов и расходов, хотя на самом деле могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы.³

Для составления бюджета  движения денежных средств:

1. Устанавливают объем средств, которые необходимы бизнесу для финансирования инвестиционных затрат, то есть дополнительных (в сравнении с обычными) расходов на предстоящий бюджетный период. Таким, образом, определяется нижняя граница внешнего финансирования. Для этого используются данные плана капитальных затрат. Сумма расходов по этому бюджету может быть принята за нижнюю границу уровня финансирования из внешних источников (кредиты банка, инвестиции).
2. Определяют дополнительные денежные средства на финансирование текущих затрат и пополнение оборотных средств путем распределения их внутри бюджетного периода в соответствии с пуском, наладкой и выведением на расчетную мощность.
3. На основе полученного прогноза конечного сальдо устанавливают превышение реальных расходов над минимальным уровнем внешнего финансирования. Это значит, что с учетом целевого норматива конечного сальдо (его устанавливают руководители компании до начала бюджетного периода) определяют необходимый в данный период размер внешнего финансирования, корректируют сумму кредита или инвестиций с учетом необходимости финансирования не только капитальных (первоначальных) затрат, но и прироста оборотных средств, а также уточняют условия получения денежных средств из внешних источников. Расходная часть бюджета может корректироваться путем увеличения кредиторской задолженности (задержки платежей внешним платежам на определенный срок), сокращения или откладывания срока, осуществления инвестиционных затрат (приобретение более дешевого оборудования, более плавный ввод новых производственных мощностей и.т.п.) После корректировки бюджет движения денежных средств вновь пересчитывают.

 

Порядок составления  бюджета денежных средств. Прогноз  продаж

Ключевым моментом в обеспечении  точности бюджета движения денежных средств является прогноз продаж, который может осуществляться на основе либо внутреннего анализа, либо внешнего или обоих одновременно. Внутренний подход предусматривает  прогнозирование будущего объема продаж торговым агентам. Менеджеры по продажам отдельных видов продукции составляют прогноз по различным линиям продукции, который затем сводится в общую  оценку будущего объема продаж. Основной проблемой внутренней оценки является то, что при ней часто упускаются из виду существенные тенденции в  экономике и отрасли.

По этой причине компании также используют анализ внешних  факторов бизнес – среды. С помощью  такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в  целом на несколько лет. Они могут  использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между  состоянием экономики и уровнем  продаж в отрасли. Следующий шаг  – оценка доли рынка для отдельных  видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров. ⁴

В общем, внешний прогноз  объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного  с учетом внутреннего прогноза.

Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

Денежные  поступления от реализации товаров.

Оплата за реализованную, может быть, получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен в кредит. Отсрочка платежа зависит от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь на допущениях, сделанных ранее. Фирма должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении платежной дисциплины клиентов. Для большинства фирм существует взаимосвязь между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования старой методики сбора оплаты может усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления.⁵

Использование денежных средств.

Производственные издержки.

На основе составления  производственного плана можно  оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской  задолженностью, существует временная  разница между непосредственно  приобретением и оплатой.

Зарплата персонала компании зависит от объемов производства, но не полностью. Как правило, выплаты  по зарплате более стабильны, чем  закупки. Когда производство падет  незначительно, сотрудников не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более  продуктивным. Только после определенного  промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала.

Другие затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные  трудовые и материальные. Все они  достаточно прогнозируемы в краткосрочной  перспективе.

Другие платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать  во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных  исходящих и входящих денежных потоков  мы сравниваем поступления и расходы  денежных средств, чтобы рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток  прибавляется к начальному остатку  денежных средств в январе. Для  каждого последующего месяца остаток  на конец месяца равен сумме чистого  текущего потока за месяц и остатка  денежных средств на начало месяца.⁶

 

 

Цели и значение анализа бюджета денежных средств

 

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.[14]

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностью позволяет  обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность  баланса.

Анализ исполнения бюджетов позволяет менеджерам применять  систему управления по отклонениям - систему автоматического регулирования  в технике, когда внимание менеджера  концентрируется на показателях, имеющих  значительные отклонения от плановых. Бюджеты, финансово-экономические показатели, отклонения между фактическими и запланированными значениями могут анализироваться на любом уровне управления. Анализу так же подвергаются различия между бюджетными данными одних и данными других подразделений (предприятий), а также среднеотраслевыми данными. Не менее важен анализ тенденций показателей во времени.

Таким образом, являясь количественным выражением целей, стратегий и намеченных мероприятий по их реализации, количественным выражением плана, бюджеты предприятия  обеспечивают информационную базу анализа  включенных в них экономических  показателей. В процессе бюджетирования рассчитывается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов (такие как ликвидность, прибыль, рентабельность, и др.), неудовлетворительны, то производится анализ влияния на финансовое состояние основных параметров бюджетов и заложенных в них нормативов при их изменении.

Бюджетный анализ обеспечивает информационную прозрачность бизнес –  процессов, необходимую для оперативного и стратегического менеджмента. Например, бюджетный анализ денежных потоков позволяет наладить синхронность поступления и расходования денег в целях поддержания необходимого для исполнения платежных обязательств объема денежных средств. Это позволяет более реально оценивать платежные возможности организации. Бюджетный анализ доходов и расходов позволяет сопоставлять изменение доходов и расходов в динамике, определять и сопоставлять рентабельность отдельных направлений бизнеса, устанавливать нормативы и лимиты расходов и пр.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бюджетирование – это  процесс согласованного планирования и управления деятельностью организации  с помощью бюджетов (смет) и экономических  показателей, позволяющих определить вклад каждого подразделения  и каждого менеджера в достижение общих целей.

Задача финансового планирования, формирования бюджета и контроля за его исполнением является одной из важнейших в области управления организацией. В зависимости от стратегических и тактических целей организации зависят и цели бюджетирования.

Бюджет разрабатывается  поэтапно, что позволяет строить  ежемесячные планы доходов и  расходов. Через эти планы осуществляется управление затратами в организации  и обеспечивается достижение необходимого уровня экономических показателей. Учитывая принципы построения, области, которую охватывает бюджет и срока  его действия различают несколько  типов бюджетов в управленческом учете.

Генеральный (общий) бюджет организации состоит из двух основных бюджетов – операционного и финансового  бюджетов.

Искусство управления денежными  потоками состоит в том, чтобы  держать на счетах минимально необходимую  сумму денежных средств. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию – это  страховой запас, предназначенный  для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Предприятие должно обладать необходимой суммой для  решения первоочередных задач. Наличие  больших неиспользованных остатков на протяжении длительного периода  говорят о неправильном распределении  оборотного капитала.

Несбалансированность денежных потоков приводит к увеличению или  уменьшению остатков денежной наличности. Эти потоки необходимо планировать, для чего и составляется смета (бюджет) денежных средств. В рамках подготовки общего бюджета смету (бюджет) денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет уже завершены. Бюджет денежных средств трансформирует доходы и расходы, облегчая тем самым финансовое планирование и формируя данные для подготовки прогнозных и финансовых отчетов.

Смета (бюджет) денежных средств  отражает конечное сальдо на счете  денежных средств и финансовое положение  для каждого месяца, для которого его разрабатывают. В случае прогноза на протяжении длительного времени  положительного остатка, следует предусмотреть  эффективное, выгодное использование этих средств. В случае недостатка денежной наличности следует привлечь заемные средства.

Процесс планирования предполагает обязательное существование механизма  обратной связи, который бы позволял обновлять и изменять прогноз  в свете новой информации и/или  нового восприятия ситуации. Менеджер должен понимать, что этот процесс  сам по себе является важнейшим аспектом краткосрочного управления движением  денежных средств. Окончательный план служит только для выбора направления действий и подлежит постоянному пересмотру.

¹ Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. – М: Финансы и статистика, 2011 г. С-85.

² Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент. Учебное пособие – М: Лига, 2010 г. С-74.

⁴ Попов А.И., Экономическая теория – СПб.: Питер, 2008. С-137.

⁵ Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: Управленческий аспект - М.: Финансы и статистика, 2008 С – 196.

⁶ Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных пред-приятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. С – 205.