Рынок ценных бумаг

Данные преступления связаны преимущественно с хищением векселей путем мошенничества. Существуют различные схемы совершения подобного мошенничества. Рассмотрим некоторые из них.

Получение векселя  от его составителя против воли последнего и без надлежащего основания. Это одно из наиболее простых по технике совершения преступлений. При этом вексель может быть составлен по воле самого векселедателя, но оказаться в обороте против его воли, либо его составление также происходит против воли векселедателя. Подобный безосновательный вексель называется безденежным.

Хищение векселей из депозитария. Большую часть ценных бумаг, в том числе и векселей, владельцы, не желая подвергать себя дополнительному риску, хранят в депозитариях (специализированных хранилищах) различных коммерческих банков. Однако при определенных обстоятельствах депонирование векселей может облегчить их хищение.

Сущность данной схемы  состоит в заключении от имени  фиктивного предприятия договора на приобретение векселей на выгодных для продавца условиях, депонировании их в депозитарии банка и последующем их хищении посредством использования фальсифицированных документов.

Хищение становится возможным  вследствие нарушения порядка депонирования  векселей в депозитарий, когда передача векселей в депозитарий осуществляется совместно с предыдущим держателем этих векселей. При этом последний получает доступ к информации, которая должна быть конфиденциальной.

Используя указанные  данные, мошенник изготавливает необходимый  набор документов, позволяющих завладеть находящимися на хранении в депозитарии векселями. Основными характеристиками совершения рассмотренного мошенничества являются:

• большая поспешность составления и подписания договора;
• отсутствие такого важного элемента проверки партнера по сделке, как установление места его прописки и проживания;
• потенциально значительная экономическая выгода для стороны, продающей векселя, и обещание выплаты больших вознаграждений всем посредникам и участникам сделки;
• необоснованные попытки присутствия мошенников при составлении и подписании договора, который их непосредственно не касался (договор о хранении векселей), с целью выяснения системы оборота документов, особенностей хранения и учета ценных бумаг;
• использование для облегчения вхождения в доверие к владельцам векселей депозитария как якобы гарантии безопасности совершения сделки.

Искусственное раздувание спроса. Суть схемы состоит в создание искусственного спроса на неликвидный вексель, который, под якобы имеющийся спрос и покупает, с целью перепродажи, наиболее доверчивый участник рынка, а затем, “покупатель” отказывается от сделки под каким либо предлогом. Договор продажи при этом подписывается с фирмой, зарегистрированной по подложным документам.

Меры защиты от злоупотреблений  в сфере вексельного обращения

Для ограничения возможностей совершения мошеннических действий по купле-продаже векселей и других ценных бумаг специалисты рекомендуют выполнять следующие требования:

• для разных документов использовать разные бланки и печати, образцы которых должны быть только в тех организациях, которые работают с банком;
• резко ограничить доступ сотрудников банка, не имеющих к этому отношения, ко всем видам бланков, образцам подписей руководителей и печатей банка;
• ввести систему защиты самих бланков, подделка которых с использованием компьютерной техники невозможна (в первую очередь это относится к использованию специальных сортов бумаги и водяных знаков);
• не допускать служащих (а тем более представителей других организаций) к составлению и печати документов, к которым по роду работы они отношения не имеют;
• использовать для пересылки важных финансовых документов защищенные каналы связи и защищать передаваемую информацию;
• четко прописывать в договорах систему приема-передачи ценных бумаг и оговаривать порядок перепроверки документов, используя как минимум двойную систему проверки: предоставление письменного документа и устное распоряжение руководителей, имеющих соответствующие права;
• тщательно проверять контрагентов по сделкам, используя все доступные для этого средства (желательно при этом копирование документов, удостоверяющих личность).

Основные направления  защиты интересов государства и  инвесторов на рынке ценных бумаг:

• развитие и совершенствование нормативной правовой базы рынка ценных бумаг как часть осуществляемой в России правовой реформы;
• повышение информационной прозрачности рынка и его открытости;
• повышение эффективности судебной системы в целом как часть правовой реформы;
• совершенствование системы предотвращения и расследования преступлений на рынке ценных бумаг с учетом существующих возможностей правоохранительных органов и судебной системы в целом, а также возможностей привлечения саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• усиление контроля со стороны государства деятельности и финансовой отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг на основе введения института аудиторских организаций, уполномоченных ФКЦБ России осуществлять проверку деятельности и финансовой отчетности профессиональных участников рынка;
• повышение роли государства в преодолении кризисных ситуаций на рынке ценных бумаг, в том числе путем наделения ФКЦБ России полномочиями по созданию ликвидационных комиссий в отношении коммерческих организаций, деятельность которых на рынке ценных бумаг прекращается в связи с нарушениями законодательства Российской Федерации или финансовой несостоятельностью, и согласования с ФКЦБ России промежуточных балансов ликвидируемых организаций;
• поддержка государством добровольного страхования рисков профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом государство не берет на себя обязательств по компенсации незастрахованных рисков.

 

ЗАДАНИЕ 2

 

5. Только банки  имеют право выпускать:

А) акции

Б) облигации

В) чеки

Г) депозитные и сберегательные сертификаты

 

Ответ:

А) акции

Б) облигации

Г) депозитные и сберегательные сертификаты

 

12. Передаточная  надпись на ценной бумаге –  это:

А) Аваль

Б) Акцепт

В) Аллонж

Г) Индоссамент

 

Ответ:

Г) Индоссамент

 

19. Иск чекодержателя  к обязанным по чеку лицам  может быть предъявлен со дня  окончания срока предъявления чека к платежу:

А) в течение шести месяцев

Б) в течение года

В) в любой срок

 

Ответ:

А) в течение шести месяцев

 

26. Основным  фондовым индексом Германии является:

А) DAX;

Б) NIKKEI;

В) FTSE;

Г) S&P

 

Ответ:

А) DAX;

 

33. Фондовая  биржа по российскому законодательству  является организацией:

А) некоммерческой

Б) коммерческой

 

Ответ:

Б) коммерческой

 

40. Рынок, где  осуществляется обращение ценных  бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками, - это:

А) неорганизованный рынок

Б) кассовый рынок

В) организованный рынок.

 

Ответ:

В) организованный рынок.

 

43. В зависимости  от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот рынок ценных бумаг подразделяется:

А) на первичный и вторичный

Б) на международный, региональный, национальный и местный

В) на организованный и  неорганизованный.

 

Ответ:

А) на первичный и вторичный

 

47. К общерыночным  функциям рынка ценных бумаг относят:

А) аккумулирующую

Б) регулирующую

В) стимулирующую

Г) контрольную

Д) учетную

Е) ценовую

Ж) информационную

З) использование ценных бумаг в приватизации, анитикризисном управлении.

 

Ответ:

А) аккумулирующую

Б) регулирующую

В) стимулирующую

Г) контрольную

Е) ценовую

Ж) информационную

 

 

54. Ценные бумаги  по способу передачи другому  лицу делятся на следующие  типы:

А) именные, ордерные, предъявительские ценные бумаги

Б) обращающиеся, необращающиеся, с ограниченным кругом обращения

В) эмиссионные и неэмиссионные.

 

Ответ:

А) именные, ордерные, предъявительские ценные бумаги

 

 

61. Рынок, где  осуществляется обращение ценных  бумаг без соблюдения единых  для всех участников рынка  правил, - это:

А) неорганизованный рынок

Б) кассовый рынок

В) организованный рынок.

 

Ответ:

А) неорганизованный рынок

 

68. Бездокументарные  формы выражения имущественного  права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги, - это:

А) производные ценные бумаги

Б) основные ценные бумаги

В) эмиссионные ценные бумаги

 

Ответ:

А) производные ценные бумаги

 

75. Конвертируемыми  ценными бумагами называют те, которые можно обменять на:

А) другие ценные бумаги

Б) ценные бумаги и деньги

В) ценные бумаги, деньги и товары.

 

Ответ:

А) другие ценные бумаги

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 3

Задача 5. Сберегательный сертификат номиналом 200 тыс. руб. выдан 20.01.2005 г. с погашением 05.10.2005 г. под 7,5% годовых.

Определить сумму начисленных  процентов и цену погашения сертификата при использовании различных способов начисления процентов.

Решение:

Определим точное и приближенное количество дней до погашения сертификата.

t_точн = 11 дней января + 28 дней февраля + 31 день марта + 30 дней апреля + 31 день мая + 30 дней июня + 31 день июля + 31 день августа + 30 дней сентября + 5 дней октября = 258 дней.

t_прибл = 11 дней января + 30 Ч 8 дней (февраль - сентябрь) + 5 дней октября = 256 дней.

По сертификатам доход начисляется  по процентной ставке. Применим три  способа расчета процентов:

1) проценты точные, срок займа - точное число дней:

I_точн = 0,075 Ч 200 Ч 258/365 = 10,6 тыс. руб.;

цена погашения сертификата:

S₁ = 200 + 10,6 = 210,6 тыс. руб.;

2) проценты обыкновенные, срок займа - точное число дней, цена погашения сертификата:

S₂ = 200 + 10,8 = 210,8 тыс. руб.;

3) проценты обыкновенные, срок займа - приближенное число дней:

I_обыкн = 0,075 Ч 200 Ч 256/360 = 10,7 тыс. руб.,

цена погашения сертификата:

S₃ = 200 + 10,7 = 210,7 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 4

«Термин - определение»

Каждому термину, соответствующему вашему варианту, подберите верное определение. Перечень трактовок представлен ниже.

 

5

КЛИРИНГ

15

БРОКЕР

25

АЛЛОНЖ

35

БЫК

КЛИРИНГ - система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги, основанных на зачете взаимных требований и обязательств.

БРОКЕР - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

АЛЛОНЖ - прикрепляемый к векселю дополнительный лист, на котором ставится поручительская гарантия.

БЫК - участник рынка ценных бумаг, принимающий определенные меры для повышения курса ценных бумаг. Для этих целей он вначале покупает ценную бумагу по более низкой цене, а впоследствии продает ее по более высокой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 5

Задание по техническому анализу

Охарактеризовать ценовую  ситуацию на рынке (назвать инструмент технического анализа)

Япо́нские све́чи — вид интервального графика и технический индикатор, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. д.

График вида «японские свечи» также называют совмещением интервального и линейного графика в том смысле, что каждый его элемент отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Он чаще всего используется при техническом анализе рынка.

«Свеча» состоит из чёрного либо белого тела и верхней/нижней тени (иногда говорят фитиль). Верхняя и нижняя граница тени отображает максимум и минимум цены за соответствующий период. Границы тела отображают цену открытия и закрытия.