Разработка модели оценки финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным критериям на основе программы Excel.

     Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия…………………………....5

2. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия………………..…7

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости……………...7

2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости………....11

3.Оценка финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям на основе программы Excel……………...……..17

3.1 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости………...…..17

3.2 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости………....18

Заключение…………………………………………………………………...…..21

Список использованной литературы……………………………………...……22 

 

      Введение 

     Финансовое состояние предприятия – характеристика стабильности его деятельности, под которой в узком смысле понимается способность хозяйствующего субъекта формировать запасы и затраты в требуемом объеме и с необходимой периодичностью. Устойчивое положение предприятия имеет место при выполнении финансового плана и возобновлении оборотного капитала. Данная характеристика является комплексной, т.е. оценка финансового состояния предприятия возможна лишь с помощью рассмотрения целого ряда расчетных величин из разных разделов анализа.

     Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

     Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

     Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами

     Цель данной работы — общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости.

     Основной задачей данной работы является рассмотрение методов оценки финансовой устойчивости предприятия. 

 

      1. Понятие финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая устойчивость предприятия характеризует финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

     Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

     Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

     Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

     Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием(затратами).

     Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

     положение предприятия на товарном рынке;

     производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

     его потенциал в деловом сотрудничестве;

     степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

     наличие неплатежеспособных дебиторов;

     эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

     Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. 

 

      2. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия 

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 

     Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

     В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

     Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

     Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

     Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

     Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

     состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

     динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

     наличия собственных оборотных средств;

     кредиторской задолженности;

     наличия и структуры оборотных средств;

     дебиторской задолженности;

     платежеспособности.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. 

      .(1) 

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

     Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать. 

      ,(2)

 

      где IрП – I раздел пассива баланса;

     IрА – I раздел актива баланса.

     Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – II раздел пассива баланса): 

      .(3) 

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК): 

      .(4) 

     Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

     Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос): 

      ,(5) 

     где 3 – запасы.

     Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд): 

      .(6) 

     Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои): 

      .(7) 

     С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости. 

      (8) 

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ипа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

     Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.