Отчет по преддипломной практике в ООО "Евроремонт"

     Рис.11 - Изменение структуры дебиторской задолженности 

     На  рисунке 11 наглядно видно изменение  доли задолженности покупателей  и заказчиков, а также прочих дебиторов в общей сумме задолженности.

     Далее, в таблице 16 выполним анализ структуры  кредиторской задолженности. 

     Таблица 16 - Анализ кредиторской задолженности

 

     Расчеты, выполненные в таблице 16, свидетельствуют  об увеличении кредиторской задолженности, в 2008 г. она выросла на 12,2%, а в 2009 г. - на 17,2%. Самую большую долю в кредиторской задолженности составила задолженность поставщикам, её удельный вес вырос с 34,9% до 40%.

     Период  оборачиваемости задолженности  поставщикам и подрядчикам составил в 2007 г.227 ней, а в 2009 г. он снизился до 170 дней. Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате труда в 2007 г. составлял 117 дней, в 2009 г. он снизился до 51 дня, что свидетельствует о нарушениях сроков выплаты заработной платы.

     Период  оборачиваемости задолженности  перед внебюджетными фондами  и бюджетом превышает квартал (90 дней), что свидетельствует о нарушениях сроков уплаты налогов и сборов.

     В целом, сравнивая темпы роста  и суммы дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать  вывод о том, что при погашении  всей суммы дебиторской задолженности  денежных средств не достаточно для  погашения кредиторской задолженности. Высокие сроки оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о нарушениях платежной дисциплины и высокой вероятности банкротства ООО "Евроремонт".

7. Диагностика банкротства

 

     Анализ  бухгалтерского баланса позволяет оценить вероятность банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый "Z-счёт" Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель. В формуле Альтмана используются пять переменных:

     х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

     х2 - отношение нераспределенного дохода к сумме активов;

     х3 - отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;

     х4 - отношение рыночной стоимости акций к общей сумме активов;

     х5 - отношение суммы продаж к сумме активов.

     Правило, полученное на основе уравнения, гласит:

     если  значение Y меньше 1,767, то фирму следует  отнести к группе потенциальных  банкротов;

     если  значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей  перспективе банкротство не угрожает.

     Для оценки финансовой устойчивости используется формула (2.1): 

     Z =1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6 Х₄ +Х₅ (2.1) 

     Определим вероятность банкротства ООО "Евроремонт" в соответствии с пятифакторной моделью Альтмана.

 

Таблица.17 - Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана, тыс. руб.

 

     Расчеты показали, что в течение анализируемого периода вероятность банкротства, оцененная по пятифакторной модели Альтмана, была очень высокая.

     Выполним  оценку вероятности банкротства  по четырехфакторной модели Таффлера, согласно которой оценка осуществляется на основании следующей формулы: 

     Z =0,53 К₁ + 0,13 К₂ + 0,18К₃ + 0,16 К₄, (2.2) 

     где К1 - отношение прибыли к краткосрочным обязательствам,

     К2 - коэффициент текущей ликвидности,

     К3 - доля краткосрочных обязательств в сумме баланса,

     К4 - коэффициент оборачиваемости активов.

     В таблице 18 выполнена оценка вероятности банкротства по модели Таффлера. 

     Таблица 18 - Оценка банкротства по модели Таффлера, тыс. руб.

 

     Расчеты, выполненные по модели Таффлера показали, что если в 2007 г. можно было предотвратить банкротство, то к 2009 г. Z-оценка снизилась и вероятность банкротства стала высокой.

     Далее оценим вероятность банкротства  в соответствии с моделью, которая  предложена Иркутской государственной экономической академией. В этой модели оценка банкротства осуществлена по следующей формуле: 

     Z = 8,38К1 + К2 +0,054К3 +0,64К4, (2.3) 

     где К1 - доля собственного оборотного капитала в сумме активов,

     К2 - рентабельность собственного капитала,

     К3 - коэффициент оборачиваемости активов,

     К4 - рентабельность продукции. 

Таблица 19 - Оценка банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. руб.