Оценка кредитоспособности юридических лиц

Введение

 

Кредитоспособность клиента  коммерческого банка – способность  заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Целью курсовой работы является определение основных способов оценки кредитоспособности юридического лица. Основными задачами курсовой работы является рассмотрение следующих вопросов: рассмотрение финансовых коэффициентов кредитоспособности клиентов, анализ денежных потоков, анализ делового риска и другие. Исходя из поставленных задач курсовая работа имеет следующую структуру: состоит из двух глав, первая глава – сущность кредитоспособности, вторая глава – методические и практические аспекты оценки кредитоспособности юридических лиц. Каждая глава раскрывается соответственно поставленным задачам. При написании работы были использованы учебники и пособия по банковскому делу. Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекающий период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формализованных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и размер собственного капитала достаточен, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения некредитоспособности клиента.

Кредитоспособные клиенты  не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

 

 

 

1.1 Сущность  кредитоспособности 

В условиях перехода к  рыночным отношениям изменяются экономические  подходы к кредитованию. Важным критерием  предоставления кредитов становится кредитоспособность заёмщика.

Кредитоспособность предприятия - более узкое понятие, чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

*выручка от реализации  имущества, принятого банком в  залог по ссуде;

*гарантии другого  банка или предприятия;

*страховые возмещения.

Поэтому принято считать, что коммерческий банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик  окажется неплатежеспособен. Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему. В определении данного понятия не указано, какая задолженность имеется в виду, по какому виду кредита и на какой срок. Определение вполне универсальное, но в реальной банковской практике под кредитоспособностью предприятия принято понимать его способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному или долгосрочному кредиту.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о  выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором. Основными задачами определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения предприятия, предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

Способен ли заемщик  выполнить свои обязательства в  срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий. В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis). Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности заемщика, активность руководства;

- репутация предприятия  и его руководства (компетентность, обязательность, честность, порядочность, отношение заёмщика к своим обязательствам в прошлом и др.);

- способность заёмщика  получать средства, достаточные  для погашения кредита;

- владение активами для обеспечения  ссуды;

-роль и место заёмщика в  экономике страны, региона и перспективы его развития;

-состояния экономической конъюнктуры

Таблица №1. Принципы оценки кредитоспособности по методу шести «Си» [2, с.78]

Характер ( Character)	Способность (Capacity)	Денежные средства (Cash)	Обеспечение (Collateral)	Условия (Conditions)	Контроль (Control)
Кредитная история  клиента. Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом Цель кредита, опыт клиента  в составлении прогнозов Кредитный рейтинг, наличие  лиц, ставящих вторую подпись или  гарантов по испрашиваемому кредиту	Подлинность клиента  и гарантов Копия устава, решений  и других документов о юридическом  статусе заемщика Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты  и поставщики заемщика	Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом Достаточность планируемого потолка наличности и наличие  ликвидных резервов Сроки погашения дебиторской  и кредиторской задолженности, оборачиваемость  товарно-материальных запасов Структура капитала Контроль над расходами, показатели покрытия Динамика цен на акции, качество управления Содержание аудиторского заключения Последние изменения  в бухгалтерском учете	Право собственности  на активы, их срок службы Вероятность морального старения активов  Их остаточная стоимость Степень специализации  по активам Право ареста, долги и  ограничение Обязательства по лизингу  и закладные Страхования клиента, гарантии, относительные позиции банка  как кредитора; судебные иски и положение  с налогообложением; возможные будущие  потребности в финансировании	Положение клиента в  отросли и ожидаемая доля на рынке Сопоставление результатов  деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента  и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии Условия на рынке рабочий  силы  Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента Долгосрочные отраслевые прогнозы Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой	Соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов  Соответствующая документация для контролеров Подписанные документы  о признании долга и правильно  составленные документы на получение  кредита Соответствие кредитной  заявки описанию кредитной политики банка Информация от сторонних  лиц (экономистов, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита

 

Легко заметить, что принцип шести  «Си» не лишен недостатков. Названные  показатели, за некоторым исключением, не могут быть выражены непосредственно в цифровых величинах. Значит, и тут возникает проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода.  
В Англии ключевым, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, являются термин «PARTS» [5, с.42], включающий в себя:

purpose — назначение, цель;

amount — сумма, размер;

repayment — оплата, возврат долга и процентов;

term —  срок;

security — обеспечение, залог.

Оценка  кредитоспособности клиентов французскими коммерческим банками включают в себя три блока:

1. оценка  предприятия и анализ его баланса,  а также другой отчетности;

2. оценка  кредитоспособности клиентов на  основе методик, принятых отдельными  коммерческим банками;

3. использование  для оценки кредитоспособности  данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

• характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

•факторы  производства:

a) трудовые  ресурсы в разрезе руководителей,  управленцев и персонала и  др.);

b) производственные  ресурсы (соотношение амортизации  и амортизируемых средств, уровень  инвестиций);

c) финансовые  ресурсы;

d) экономическая  Среда (на какой стадии жизненного  цикла находятся выпускаемая  продукции, является ли предприятие  монопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

e) В  Японии, кроме общепринятых, применяют  и коэффициенты собственности  (отношение собственного капитала  к итогу баланса, соотношение  заемного и собственного капитала и др.). 
В разных странах рассчитываются и многие другие показатели.

Итак, обобщим, кредитоспособность представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата основной суммы долга и выплаты процентов по ним в будущем.

 

 

 

 

 

 

1.2 Характеристика  методик оценки кредитоспособности  юридических лиц.

При оценке кредитоспособности заемщика юридического лица могут быть использованы различные методы. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска. Каждый из указанных способов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в мировой практике применяются пять групп коэффициентов: ликвидности; эффективности (оборачиваемости); финансового левериджа; прибыльности; обслуживания долга. Данный метод оценки кредитоспособности можно использовать как при оценке кредитного риска так и банковских структур. Рассматриваемые финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. В зарубежной практике фактические показатели берутся как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие, месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер уставного фонда, собственного капитала и так далее. В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. Эти рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе выпускаемой продукции, а также других факторов. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другими. Недостатки данного метода преодолеваются при использовании метода анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. Фактически же данный способ рассчитан лишь на кредитовании обеспечения текущего функционирования предприятия, поскольку при инвестиционном кредитовании период времени между оттоком инвестируемых средств их материализацией в виде увеличения притока средств может быть весьма продолжительным. Систему рисков, существующую при инвестиционном кредитовании предприятий, этот метод также не учитывает.

Следует отметить, что  метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска не лишен недостатков двух предыдущих методов. Для этого метода деловой риск связан с прерывностью процесса кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить этот кругооборот эффективно. Поэтому он учитывает следующие основные факторы делового риска [10, с.53]:

• надежность поставщиков;

• диверсифицированность  поставщиков;

• сезонность поставок;

• длительность хранения сырья и материалов;

• наличие складских  помещений и необходимость в  них;

• порядок приобретения сырья и материалов;

• экологические факторы;

• мода на сырье и материалы;

• уровень цен (доступность  для заемщика) на приобретаемые ценности и их транспортировку;

• соответствие транспортировки  характеру груза;

• ввод ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также  с недостатками законодательной  основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов. В последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей. Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства. Примером такой модели может служить "модель Зета", разработанная группой американских экономистов в конце 7О-хгг. и применяемая банками в кредитном анализе. Модель предназначена для оценки вероятности банкротства фирмы. Значение ключевого параметра "Z" определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают некоторые характеристики анализируемой компании: ее ликвидность, скорость оборота капитала ит.д. Если значение коэффициента превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же оно ниже критической величины, то значит финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

Расчет "Z-счета" (Е. Альтмана) осуществляется по формуле:

 

 

Значения Z-счета: 1,8 и меньше вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 -банкротство возможно, 3,0 и выше- вероятность банкротства очень низкая.