Международный кредит и его формы

       Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда, формированием  мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

       Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей.

       Валютная  система - это форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями.Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные, национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

       Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы.

       Модификации МВС

       Мировая валютная система  является исторически  сложившейся формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями.

       Первая  мировая валютная система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской  конференции в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег.  

       Данная  организация системы  денежного обращения  и международных  расчетов предполагала закрепление за золотом  денежных функций  и официальное  установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы

       Установленный золотой паритет  являлся и официальной  ценой золота. Золотые  монеты находились в  обращении и имели  силу законного платежного средства. Центральные  банки были обязаны  обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и  вывоз золота в  любом виде. Валютные курсы стран фиксировались  на базе золотых паритетов  национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах «золотых точек», которые  определялись расходами (в  основном на транспортировку  и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

       В условиях золотого стандарта  регулирование платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов  золота из одних стран  в другие через  частные каналы. Государство  практически не участвовало  в процессе регулирования  международных расчетов, а официальные  золотые резервы  были главным регулятором  несбалансированности платежного баланса.

       После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.

       Вторая  мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым  на Генуэзской международной  экономической конференции  в 1922 году. Ее основой  явились золото и  девизы - иностранные  валюты. После первой мировой войны  валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический  потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 году произошло  перераспределение  официальных золотых  резервов: 46% золотых  запасов капиталистических  стран сосредоточились  в США. США развернули борьбу за гегемонию  доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после  второй мировой войны. 

       Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым  кризисом 30-х годов.

       Система золотого стандарта  соответствовала  условиям рынка свободной  конкуренции. Функционирование механизма международных  денежных расчетов, базировавшегося  на золотом стандарте, имело большое  значение для расширения международных экономических  связей, образования  единого мирового хозяйства. Вместе с  тем денежно-валютная система золотого стандарта стала  противодействовать концентрации и централизации  капитала, создавать  помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших  внутренних и внешних  государственных  расходов путем эмиссии  бумажных средств, наконец, затруднять международную  торговлю и вывоз  капитала за границу.

       Объективная основа для ликвидации системы «золотой стандарт» была подготовлена развитием международного движения капитала и  эволюцией внутреннего  платежного механизма, в котором кредит и безналичные  деньги заняли господствующие место. Требовалось  постоянное увеличение резервов в соответствии с потребностями  расширения экономических  и соответственно платежных отношений  в условиях роста  мировой экономики  и поддержание  оптимального соотношения  между золотыми и  валютными резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Так же недостатками золотого стандарта  была невозможность  проводить независимую  денежно-кредитную  политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

       Разработка  проекта новой  мировой валютной системы началась еще в апреле 1942 года, так как страны опасались потрясений, подобных валютному  кризису первой мировой  войны в 30-х годах. На международной  конференции, состоявшейся в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), были согласованы основные принципы нового международного валютно-финансового устройства, ставшего известным как Бреттон-вудская система. Основные характерные черты бреттон-вудской валютной системы состояли в том: золото сохранило свою монополию на осуществление окончательных денежных расчетов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего платежного средства; однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа, орудий расчета по платежным балансам и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные бумажные денежные единицы - американский доллар и английский фунт стерлингов (в значительно меньшем объеме). Резервные валюты могли обмениваться на золото.

       В то же время впервые  в истории созданы  международные валютно-кредитные  организации такие  как, Международный  валютный фонд (МВФ) и Международный  банк реконструкции  и развития (МБРР). Межгосударственное регулирование валютных связей, согласование валютной политики осуществлялось через МВФ. И так, под давлением  США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стала базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Такое положение доллара обусловило экономическое превосходство США и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

       С крушением бреттонвудской системы начался поиск новых принципов функционирования мировой валютной системы, которые были приняты в 1976 году на конференции, проходившей в столице Ямайки Кингстоне.

       1978 год - ямайская  валютная система.

       1. Было объявлено,  что золото больше  не является мировыми  деньгами и не  указывается золотое  содержание валют  национальных государств.

       2. Ямайская валютная  система предусматривала  постепенное лишение  доллара монопольной  роли не только  в выполнении функции  средства обращения  и платежа на  мировом рынке,  но и как средства  накопления валютных  резервов ЦБ различных  стран. 

       3. Узаконивание практики  свободно колеблющихся  курсов валют.  При этом принцип  «плавания» не  исключает вмешательства  государств в рыночный механизм установления курсов с помощью валютной интервенции.

       Страны  ЕС приняли решение  создать региональную европейскую валютную систему (ЕВС). Подготовка к ее созданию началась странами ЕС еще во время кризиса  бреттон-вудской валютной системы, но решение вступило в силу почти одновременно с началом действия ямайской системы План Вернера (14 декабря 1970 года) три этапа.

       1. 1971 - 1973 предусматривал  координацию бюджетной,  кредитной и валютной  политики, либерализацию  движения капиталов  и создание Европейского  фонда валютного  сотрудничества.

       2. 1974 - 1979 должны были  возникнуть наднациональные  органы с правами  в области финансовой, денежно-кредитной  и валютной политики.

       3. предусматривал введение  в 1980 году единой  валюты и создание  европейской федеральной  денежной кредитной  системы.

       План  Вернера послужил основой валютной интеграции, и, хотя не был осуществлен  в указанные этапы, идеи его в значительной мере реализовались  позднее.

       Во-первых, была создана новая  европейская валютная единица - экю, которая, заменив ЕРЕ, использовала ее метод определения  представительной стоимости  через «корзину»  валют стран - членов ЕС.

       Во-вторых, были установлены  твердые центральные  курсы для валют  стран-участниц и  пределы отклонений от них.

       В-третьих, укреплена база валютных резервов и кредитного механизма. В-четвертых, предусмотрено создание европейского валютного  фонда, который мог  бы со временем взять  на себя функции центрального европейского банка.

       Изучив  четыре валютные системы, которые формировались  по мере развития международно-финансовых и экономических  отношений, можно  сделать вывод, что  развитие мировых  валютных систем и  смена одна другой - это никакой-то стихийный  или сумбурный  процесс, а вполне естественный и закономерный. Новая система  меняет старую, потому что она более  совершенна и с  помощью ее легче  осуществлять валютно-финансовые операция, товарно-денежный обороты и т.д.