Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

    Данные  табл. 10 показывают, что сумма налогооблагаемой прибыли отчетного периода увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 7752 тыс. руб.

         Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей , характеризующих конечный результат деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. 

1.11. Эффективность инвестиционной  деятельности предприятия 

       Финансовые инвестиции – это  долгосрочные финансовые вложения  в ценные бумаги, корпоративные  совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.

       Субъекты хозяйствования должны  не только увеличивать объемы  инвестиций, но и повышать их  экономическую эффективность. В  связи с этим одной из важнейших  задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявления резервов ее роста.

        Анализ объемов инвестиционной  деятельности следует начинать  с изучения общих показателей.  В первую очередь важно изучить  динамику и выполнение плана инвестиций за отчетный год.

        Особое внимание необходимо уделить  анализу выполнения плана инвестирования  в инновационные проекты, обеспечивающие  повышение конкурентоспособности  предприятия. 

        Следует изучить также объемы, динамику и структуру инвестиций в финансовые инструменты ( акции, совместные предприятия и т.д.).

         При принятии решений в бизнесе  о долгосрочных  инвестициях возникает  потребность в анализе их эффективности,  основная цель которого – установить, оправдают ли будущие выгоды сегодняшние затраты. Для этого нужен долгосрочный анализ доходов от инвестиционных проектов и затрат на их осуществление.

          Методы оценки инвестиций:

- расчет срока  окупаемости инвестиций (t);

- расчет индекса  рентабельности инвестиций (PI);

- расчет чистого приведенного эффекта(NPV);

- расчет внутренней  формы доходности (IRR);

- расчет средневзвешенной  скорости поступления доходов  от инвестиционного проекта (D). 

1.12. Финансовое состояние  предприятия 
 

      Финансовое состояние предприятия  (ФСП) отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность  и инвестиционную привлекательность.

      Главной целью финансовой деятельности  предприятия – наращивание собственного  капитала и обеспечение устойчивости положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность  и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

      Основные задачи анализа:

- своевременная  и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов  улучшения финансового состояния  предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

- разработка  конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов. 

    1.13. Диагностика риска банкротства предприятия 

    Банкротство - это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

    Основной  признак банкротства  - неспособность  предприятия выполнить требования кредиторов в течении определенного  срока со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.

    В соответствии с действующим законодательством  о банкротстве предприятий для  диагностики их несостоятельности  применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления(утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из условий:

    - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение ниже 2,0;

    - коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  отчетного периода имеет значение  ниже 0,1.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. Нормативное требование: КОСС > 0,1.

    КОСС = (текущие активы(приложение 1,стр 290) – Текущие пассивы(приложение 1, стр. 690)) / Текущие активы(стр.290) = 60352 – 16635/ 60352 = 0,7.[1]

    Для анализируемого предприятия на конец  года КОСС = 0,7 .

       Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) баланса характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Нормативное требование: КТЛ > 2,0.

    КТЛ = (Текущие активы (стр.290) – Расходы  будущих периодов(стр.216) / [Текущие  пассивы(стр.690) – (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы предстоящих  расходов и платежей) ] = 60352 – 447 / 16635 + 0 = 3,6.

    Для анализируемого предприятия на конец  года КТЛ = 3,6 .

Финансовое  состояние данного предприятия  является удовлетворительным. 

    2. Комплексная рейтинговая  оценка финансового  состояния, рентабельности и деловой активности предприятия 

    Ниже  предлагается методика комплексной  рейтинговой оценки финансового  состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.

    Итоговая  рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

    Предлагаемая  система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса. Оно также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

    Для рейтингования предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние:

    1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. Нормативное требование: КОСС > 0,1.

    КОСС = (текущие активы(приложение 1,стр 290) – Текущие пассивы(приложение 1, стр. 690)) / Текущие активы(стр.290) = 60352 – 16635/ 60352 = 0,7.[1]

    Для анализируемого предприятия на конец  года КОСС = 0,7 .

    2. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) баланса характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Нормативное требование: КТЛ > 2,0.

    КТЛ = (Текущие активы (стр.290) – Расходы  будущих периодов(стр.216) / [Текущие  пассивы(стр.690) – (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы предстоящих  расходов и платежей) ] = 60352 – 447 / 16635 + 0 = 3,6.

    Для анализируемого предприятия на конец  года КТЛ = 3,6 .

    3. Коэффициент интенсивности (КИ) оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Нормативное требование: КИ > 2,5.

    Для характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент  его оборачиваемости (отношение  выручки от реализации продукции  к среднегодовой стоимости капитала).

    КИ = 192910(приложение2, стр.010) / 76456 (приложение 1,стр.700) = 2,52.

    Для анализируемого предприятия на конец  года КИ = 2,52.

    4. Коэффициент менеджмента (КМ) – показывает эффективность управления предприятием – характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации. Нормативное требование: КМ > (r-1)/r, где r - учетная ставка Центробанка России (по состоянию на 01.06.2010 г. она составляет 7,75 %). К > 0,87.

    Для анализируемого предприятия на конец  года КМ = 0,02.

    5. Коэффициент прибыльности (рентабельность) предприятия характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала. Нормативное требование: КП > 0,2.

    КП = 4749 (приложение 2, стр190) / 49109 (прил. 1, стр 490) = 0,09.

    Для анализируемого предприятия КП = 0,09.

    Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе этих пяти показателей, будет выглядеть следующим образом: 

    R = 2*КО + 0,1*КТЛ + 0,08*КИ + 0,45*КМ + КП  

    Таким образом, вычислив значения указанных  финансовых показателей и подставив их в предложенную формулу, необходимо определить рейтинговую экспресс-оценку финансового состояния предприятия. Финансовое состояние считается удовлетворительным при R > 1, в обратном случае необходим более детальный анализ деятельности предприятия для выяснения причин сложившейся ситуации.

    Для анализируемого предприятия:

    R = 2*0,7 + 0,1*3,6 + 0,08*2,52 + 0,45*0,02 + 0,09 = 2,06.

Заключение 

         Стоимость основных средств на 01.01.2011 г. составила 13714 тыс.руб.

 Незавершенное  строительство на 01.01.2011 г. составило  384 тыс.руб.,

 нематериальные активы – 223 тыс.руб.

          Товарные запасы на 01.01.2011 г. составили  34825 тыс. руб. по

сравнению с  прошлым годом увеличились на 5161 тыс.руб.,                 производственные запасы материальных ценностей составляют  1176 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность на конец года составила 20469 тыс. руб.

 по сравнению  с прошлым годом увеличилась  на 2615 тыс.руб.  Задолженность связана  с низкой платежеспособностью   покупателей.            Уставный капитал составляет 98 тыс.  руб. Добавочный капитал равен  50434 тыс. руб.  

           За истекший год кредиторская  задолженность за товары и  услуги             

 увеличилась  и составила 15232 тыс.руб. 

            За год получено выручки 249531 тыс. руб., издержки составили  – 

47784 тыс. руб.

           По данным бухгалтерского учета на начало 2010 года сумма прибыли, подлежащая распределению составила 4471 тыс.рублей. По итогам работы за  2010 год получена чистая прибыль 167 тыс.руб. Итого сумма прибыли, подлежащая распределению на конец отчетного периода – 4638 тыс.руб.