Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 
 

По данным табл. 3 произведем расчет влияния факторов способом цепной подстановки:

 Куэр0 = (- 9,66)*(- 0,1)*0,00067*3,58*1,42 = 0,003 %;

Куэр1 = (-0,31)*(-0,1)*0,00067*3,58*1,42 = 0,0001 %;

Куэр2 = (-0,31)*(-3,19)*0,00067*3,58*1,42 = 0,003 %;

Куэр3 = (-0,31)*(-3,19)*0,024*3,58*1,42 = 0,12 %;

Куэр4 = (-0,31)*(-3,19)*0,024*2,52*1,42 = 0,08 %;

Куэр5 = (-0,31)*(-3,19)*0,024*2,52*1,56 = 0,09 %.

         Общее изменение коэффициента  устойчивости экономического роста  составляет

0,09 - 0,003 = + 0,087 %;

         в том числе за счет изменения:

- доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли

0,0001 –  0,003 = - 0,0029 %;

- доли чистой  прибыли в общей сумме брутто-прибыли  отчетного периода 

0,003 –  0,0001 = + 0,0029 %;

- рентабельности  оборота

0,12 –  0,003 = + 0,117 %;

- оборачиваемости  капитала

0,08 –  0,12 = - 0,04 %;

- мультипликатора  капитала

0,09 –  0,08 = + 0,01 %.

        Приведенные данные показывают, что уровень данного коэффициента  ниже прошлогоднего из-за замедления  оборачиваемости капитала. 
 

    Таблица 4 

    Динамика  структуры заемного капитала

      

 
 

       Из табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 17149 тыс. руб., или на 42 %. Произошли изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных – увеличилась.

      Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

         Финансовое состояние предприятия  зависит от того, каким имуществом  располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой  доход они приносят.

         Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

          Главным признаком группировки  статей баланса считается степень  их ликвидности ( скорость превращения  в денежную наличность ). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.

          В процессе анализа активов  предприятия следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. 
 

Таблица 5 

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов предприятия 
 

 
 

    Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 6687 тыс. руб., или  на 9,6%.

      Вертикальный анализ активов  баланса, отражая долю каждой  статьи в общей валюте баланса,  позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов предприятия изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 4,3%, а оборотного, соответственно, увеличилась. 

2. Эффективность и интенсивность использования капитала предприятия

 

    Эффективность использования капитала характеризуется  его рентабельностью - отношением суммы  прибыли к среднегодовой сумме  капитала.

    Для характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент  его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

    В первую очередь необходимо изучить  факторы изменения операционного  капитала, поскольку она лежит  в основе формирования остальных  показателей доходности капитала.

    Таблица 6 

    Показатели эффективности использования  капитала предприятия 

 

        Рентабельность операционного капитала  зависит от скорости оборота капитала и от уровня рентабельности продаж :

    ROK = Коб*Rоб.

    Изменение уровня данного показателя за счет изменения:

    - коэффициента  оборачиваемости капитала

    ROKкоб = (2,52 – 3,58)*0.01 = - 0,01%,

    - рентабельности  оборота

    ROKRоб = (0,06-0,01)*2,52 = + 0,1 %

    Результаты  расчетов показывают, что рентабельность капитала понизилась за счет замедления его оборачиваемости при одновременном  росте рентабельности продаж. 
 

    1.3. Эффективность использования  основного капитала 

    Внеоборотные  активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. 

    Таблица 7 

    Состав  и динамика основного  капитала