Характеристика балансового отчета предприятия и группировки статей его актива и пассива

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансирования:

Коэффициент показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть  имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Далее переходят к анализу  изменений, имевших место как  в составе собственных, так и  заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному  изучению каждого источника, имея в  виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного  капитала прежде всего оценивают  полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей  не выполнил (частично выполнил) свои обязательства  по вкладу в уставной капитал.

Далее следует убедиться  в стабильности величины уставного  капитала в течение отчетного  периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных  документах. Очевидно, что анализ уставного  капитала имеет свою специфику в  зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного  капитала - доля обыкновенных и привилегированных  акций).

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует  оценить изменение её доли в общем  объеме собственных источников. Тенденция  к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой  активности и, следовательно, должна стать  предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее значение для  оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести  раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Рекомендация: оценку состава  и структуры источников собственных  средств предприятия следует  проводить в динамике за ряд лет  с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и структуры  заемных средств целсообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и  краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятие наличие  в составе источников его имущества  долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку  это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в анализе  структуры источников средств является оценка рациональности соотношения  собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных  источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих  в форме АО). При этом выбор  выбор той или иной политики выплаты  дивидендов может быть решающим с  точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.

Привлечение заемных средств  позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также  является способом расширения своей  деятельности. При этом следует иметь  в виду, что использование отдельных  видов заемных средств (ссуды  банка, займы, кредиторская задолженность  поставщикам ит.д.) имеют для предприятия  различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование  заемными средствами выплачиваются  по ссудам банка.

 

5. Анализ  эффективности использования имущества.

Анализ буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта  на части, элементы, на внутренние присущие этому объекту составляющие. Анализ — важнейший инструмент воздействия  на повышение эффективности использования  имущества, приведения в действие резервов роста производительности труда, повышения  качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

На современном этапе  развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы тесно взаимосвязаны, взаимозависимы. Установление взаимосвязей, взаимозависимостей — наиболее важный момент анализа. Причинная связь опосредует все  хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Один и тот же фактор, будучи причиной одного явления, часто выступает  следствием другого. Выявление таких  причинно следственных связей, степени  из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ.

Факторный анализ позволяет  выделить влияние тех или иных факторов на имущественный потенциал  предприятия, развития социально-экономических  технических процессов. Технические  приемы анализа позволяют облегчить  и ускорить аналитическую работу по оценки имущества и обеспечивают рассмотрение различных факторов влияющих на деятельность предприятия во взаимосвязи. Выбор технических приемов определяется целью анализа и характером используемых источников.

Деятельность предприятия  многогранна и характеризуется  различными показателями. Результативность деятельности предприятия может  оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически  не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения  прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято  называть рентабельности) состоит в  том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Анализируемые  показатели необходимо организовать в  таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических  данных.

В настоящее время возникла необходимость в анализе стоимости  предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет  очень широкую область применения. Это приватизация государственной  и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества  в аренду и необходимость обоснования  арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности  юридическим, российским, иностранным  лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при  акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана  развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование  имущества и другие операции.

Во всех перечисленных  операциях фигурирует понятие —  имущества предприятия. Имущество  предприятия — это то, чем оно  владеет: основной капитал и оборотный  капитал, выраженное в денежной форме  и отраженное в самостоятельном  балансе предприятия. В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества  по категориям риска:

·      минимальный  риск — наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги;

·      малый  риск — дебиторская задолженность  предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;

·      средний  риск — продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

·      высокий  риск — дебиторские задолженности  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой  продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

Наиболее простая и  доступная следующая классификация  имущества (активов):

·      текущие  оборотные мобильные:

-  оборотные средства;

-  затраты;

-  запасы;

-  денежные средства;

-  готовая продукция;

-  дебиторская задолженность;

-  расходы будущих периодов;

·      иммобилизованные внеоборотные активы:

-  основные фонды;

-  нематериальные активы;

-  краткосрочные вложения.

В промышленно развитых странах  сложилось несколько подходов к  оценке имущества предприятий. Первый подход — имущественный. В его  основе лежит оценка составляющих элементов  имущества. Второй подход включает в  себя не только оценку имущественных  элементов, но и предприятие в  целом как единой функционирующий  комплекс. Наиболее простым и доступным  методом оценки имущества предприятия  является имущественный подход, с  помощью которого можно определить стоимость имущества.

Более точно можно рассчитать стоимость имущества по величине нетто-активов, но с применением  инфляционного баланса. Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается  в определении стоимости имущества  предприятия как суммы стоимости  основных средств — нетто (Ан) и  оборотных средств, финансируемых  из собственных источников, скорректированных  на уровень инфляции (Аи) С=Ан +Аи. Этот метод оценки имущества предприятия  на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергается критике с позиции  теории и связи с его обобщенностью  и упрощенностью, но одновременно чаще всего применяется на практике.

Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий  по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы — основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы  — оборудование, векселя, акции и  т. д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности  использования имущества, главным  образом его рентабельности, что  дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия.

Существует и используется система показателей эффективности  деятельности, среди них коэффициент  рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях  определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов: , где Рма —  рентабельность текущих активов; Ам — средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).

Необходимо отметить, что  анализ расчетных коэффициентов  рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или  аналогичными допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране не публикуется, единственной базой для сравнения является информация о величине показателей  за предыдущие годы.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств  и от того, какова доля чистой прибыли  в выручке от реализации. Оборачиваемость  активов от объема реализации и средней  величины активов.

 

6. Оценка  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия.

 

Финансовый анализ – это  оценка хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и  будущем, для того, чтобы выявить  слабые и сильные места, определить возможные проблемы и эффективно использовать преимущества предприятия. Результаты такого анализа важны  для руководителей, чтобы грамотно выстроить стратегию и менеджмент, а также для собственников бизнеса и инвесторов.

Когда мы ведем речь о  финансовой устойчивости предприятия, мы говорим о стабильном превышении доходов предприятия над расходами, о налаженном и бесперебойном  процессе производства и сбыта продукции, об эффективном использовании денежных средств предприятия. Надо сказать, что финансовая устойчивость – это  очень важная характеристика, позволяющая  оценить успешность производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Анализ и  оценка финансовой устойчивости предприятия  позволяют определить насколько  предприятие является платежеспособным. И наоборот, чтобы определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо проводить анализ ликвидности и платежеспособности

Главная цель такого анализа - быстро выявлять недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также  изыскивать резервы для улучшения  финансового состояния предприятия  и повышения его платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от нескольких факторов:

Стабильность экономической  среды

Функционирование предприятия

Эффективность управления

.Финансовую устойчивость  предприятия нужно оценивать  в краткосрочной и долгосрочной  перспективах.

Критериями оценки финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной  перспективе являются его платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность предприятия  – это внешнее проявление финансовой устойчивости. Предприятие считается  платежеспособным, если его финансовые ресурсы и активные расчеты покрывают  его краткосрочные обязательства.

Ликвидность активов –  это способность перевести актив  в денежный эквивалент. Причем, чем  короче срок, за который активы можно  перевести в деньги, тем выше ликвидность предприятия.

Если речь идет о ликвидности  предприятия, то имеются ввиду оборотные  средства, достаточные для погашения  его краткосрочных обязательств.