Финансовый анализ отчетности

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственной деятельности.
2. Баланс отражает статику в средствах и обязательствах предприятия, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие в данный конкретный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает вопрос, в результате чего сложилось такое положение.
3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если не приводить их сопоставление с какой либо базой. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости, поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевым и среднепрогрессивным значениям.
4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотных средствах.
5. Баланс – свод одномоментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает изменений средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.
6. При составлении баланса заложен принцип оценки по ценам приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемое на предприятии сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному значению, но разных по стоимости учетных объектов, что, разумеется, существенно искажает результаты деятельности предприятия, реальную оценку его хозяйственных средств, «цену» предприятия в целом и его финансовые результаты, в первую очередь связанные с оценкой использования капитала.
7. Одна из главных целей функционирования любого предприятия – получение прибыли. Однако этот показатель отражен в балансе недостаточной полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая сумма прибыли.
8. Итог баланса не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина этого состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т.д.
9. Финансовое положение предприятия и перспе5ктивы его изменения находятся под влиянием факторов не только финансового характера, но и многих других, вообще не имеющих стоимостной оценки (возможные политические и экономические изменения, смена форм собственности и т.п.), поэтому анализ бухгалтерской отчетности является одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего кроме формализованных критериев, и неформальные оценки.

     Третий  этап – основной в экспресс-анализе, его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния. Такой анализ проводиться с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

     Цель  детализированного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности – более  подробная  характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры анализа. Он дает возможность оценить финансовое положение компании, имущественное  состояние, степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами), достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность е наращиванию капитала, рациональность использования заемных средств, эффективность деятельности компании. В общем виде программа углубленного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности может выглядеть следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования.
1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
2. Выявление «больных» статей отчетности.
2. Оценка анализа экономического потенциала субъекта хозяйствования
1. Оценка имущественного положения
1. Построение аналитического баланса-нетто
2. Вертикальный анализ баланса
3. Горизонтальный анализ баланса
4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
2. Оценка финансового состояния
1. Оценка ликвидности
2. Оценка финансовой устойчивости
3. Оценка анализа финансовых результатов деятельности субъектов хозяйствования.
1. Оценка объема продаж.
2. Анализ структуры доходов организации
3. Анализ структуры расходов организации
4. Анализ прибыли
5. Анализ рентабельности
6. Оценка финансовой устойчивости, кредито и платежеспособности.

     В настоящее время сложилось несколько  подходов  к последовательности проведения анализа:

• от расчета и оценки обобщающих показателей эффективности использования капитала, изучения его состава и структуры к оценке платежеспособности и финансовой стабильности предприятия;
• от общей характеристики и оценки активов и их источников к оценке платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования активов;
• от анализа финансовых результатов к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и ликвидности, эффективности деятельности предприятии;
• от анализа формирования капитала, его размещения оценки платежеспособности, финансовой стабильности и анализу эффективности использования капитала и основным фактором формирования и изменения финансового положения;
• от анализа и ликвидности, структуры и стоимости капитала к анализу оборачиваемости оборотных активов, доходности предприятия, перспективному финансовому анализу и оценке безубыточности.

     1.4. Приемы и способы  анализа бухгалтерской  отчетности 

     При анализе бухгалтерской отчетности используются общенаучные и специальные  методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа, хотя преобладающая роль принадлежит  балансовому и другим идентичным методам.

     Использование общенаучного диалектического подхода  предполагает проведение анализа отчетности с учетом постоянного изменения  и развития организации, последовательного  накоплени0я и количественных изменений, и их перехода в новое качество, единства отчетности и возникновения  противоречий между составителями  и пользователями отчетности, между отчетностью разных уровне  и направлений.

     Опираясь  на системный подход, аналитик рассматривает  в единстве все формы отчетности: внутрипроизводственную, отдельных  юридических лиц и консолидированную  во взаимосвязи, учитывая влияние на показатели финансовой отчетности внутренних и внешних факторов, т.е. изменение  собственных ресурсов и внутренней взаимосвязи, а также окружающей среды.

     Для анализа финансовой отчетности важное значение имеют детализация данных и обобщения.

     Динамический  метод, который является основополагающим для всех экономических наук, предполагает рассмотрение любого процесса и явления как целенаправленного процесса, находящегося в динамике и взаимосвязи с другими явлениями. Это определяет подход к анализу отчетности как к целенаправленному процессу, в котором цель определяет масштабы, направления анализа, привлечение необходимой информации и подходы к оценке показателей отчетности.

     В анализе содержание отчетности важную роль играет метод детализации – последовательного раскрытия комплексных статей и показателей через частные. Путем анализа достигается все более детальное разложение частей анализируемого объекта на составные его части, что обеспечивает все большое приближение к познанию его сущности. При этом выявляются внутренняя противоречивость и взаимосвязь всех составляющих анализируемого объекта, обусловливающая их слияние в единое целое.

     Однако  нельзя познать объект и протекающая  внутри него сложные и противоречивые процессы только с помощью разложения – часть не может быть правильно  понята вне ее связи с другими  частями и с целым. Правильное понимание объекта достигается  обобщением знаний, полученных в результате аналитического исследования взаимодействия его частей, т.е. анализ сочетается с синтезом.

     В анализе отчетности применяется  дедуктивный метод исследования. Когда анализ начинается с обобщающих показателей деятельности, что свойственно  финансово-экономическому и финансово-инвестиционным анализам, или метод индуктивный, когда вначале изучение деятельности проводится в пределах отдельных подразделений хозяйствующих субъектов (бригад, цехов, производственных единиц либо отдельных видов продукции), а затем материалы обобщаются по всей экономической системе, что характерно для технико-экономического и функционально-стоимостного анализов. В процессе аналитического изучения деятельности хозяйствующих субъектов все виды анализа сочетаются, поэтому дедукция и индукция применяются в единстве.

     В анализе отчетности полностью реализуются  все положения диалектики. Вскрывается  и изучается противоречивое влияние  на анализируемую деятельность и  ее результаты отдельных групп факторов – объективных и субъективных, зависящих от внешних обстоятельств  либо от самого объекта анализа. Выявляется скачкообразный переход количества в качество. Например, изменение качества продукции (товаров, услуг) в течение определенного периода времени не будет влиять на показатели финансовых результатов.

     Требование  изучения явлений реального мира в их становлении и развитии также  реализуется в анализе, например, при изучении показателей  деятельности в динамике, раздельно в разных условиях, при разных методах управления, в разных организационно-производственных структурах.

     Анализу отчетности свойствен системный  комплексный подход, учитывающий  целостность деятельности хозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и их противоречивое  влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессы самостоятельно изучаются лишь с целью определения и измерения их влияния на конечные финансовые результаты и на другие обобщающие показатели деятельности.

     Методы  анализа – это системный комплексный  подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению  и измерению противоречивого  влияния на них отдельных факторов, обобщению материалов анализа в  виде выводов и рекомендаций на основе обработки специальными приемами всей имеющиеся информации о результатах  его деятельности.

     Свойственный  методу анализа системный подход заключается в том, что изучение любой составляющей объекта анализа проводится с позиций ее влияния на состояние хозяйствующего субъекта и результаты его деятельности в целом. При этом оценка деятельности данной составляющей зависит не столько от степени ее приближения к локальной цели, сколько от ее влияния на достижение конечных целей экономической системы, частью которой оно является.

     В методе анализа системный подход сочетается с комплексным. Комплексность исследования предполагает рассмотрение итогов деятельности объекта анализа как результата взаимодействия всех сторон этой деятельности и всех влияющих на них факторов.

     В процессе анализа все стороны  деятельности, все происходящие под  ее влиянием процессы и факторы, их обусловливающие, рассматриваются  в переплетении и противоречивом разнонаправленном взаимодействии. При этом для удобства анализа  искусственно выделяются отдельные  процессы и рассматривается влияние  на них разных факторов, с тем чтобы в конце исследования раскрыть их взаимосвязь и влияние на конечный результат деятельности.

     Финансовый  анализ проводится с помощью разного  типа моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями отчетности. Можно выделить три основные  типа моделей, которые используются в финансовом анализе: дескриптивные, предактивные и нормативные.