Деньги и кредит

Закон, определяющий кол-во денег в обращении: М=(P1Q1-P2Q2+D1-D2)/V

M – кол-во денег, необходимых для обращения; P1Q1- сумма цен товаров и услуг, находящиеся в обращении; P2Q2 – сумма цен товаров, проданных в кредит, по которым еще не наступил срок оплаты; D1 – сумма платежей по наступившим долговым обязательствам; D2 – сумма взаимно погашаемых платежей;  V – скорость оборота денег.

Инструменты регулирования ден.массы в обращении:

1)Операции на открытом рынке (НБУ осущ-т куплю-продажу ценных бума с ком.бакнами)

2) Девизные операции (покупка и продажа НБУ иностранной валюты для поддержания курса национальной и предотвращения его резких колебаний.)

3) Депозитные операции (НБУ привлекает временно свободные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализует возможное давление на валютный рынок, не допуская обесценивания нац.валюты и рост инфляции).

4) Политика учетной ставки (дисконтная политика). (рефинансирование – получение ден.ср-в ком.банками от НБУ. Если процентная ставка реф-я увеличивается, то ком.банки увеличивают % ставку по вредитам.)

5) Изменение норм обязательных резервов.Минимальные резервы – это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения либо в форме наличных денег в кассах банков, либо в виде депозитов в НБУ. Увеличение нормы обяз.резервов вдет к сокращению объемов активных операций ком.банков, и наоборот).

6) Ограничение кредитования. Представляет собой ограничение суммы выданных кредитов.

Денежный  мультипликатор – это коэффициент, который показывает на сколько увеличивается кол-во денег в обороте в результате привлечения дополнительных депозитов и их резервирования.  Этот коэффициент показывает максимальную величину новых кредитных денег, которые может создать каждая единица в нац.ден.системе.

M=100/MRm – ден.мультипликатор, MR – норма обязательного резервирования средств.

Денежный  рынок – часть фин рынка, на которосущ купля-продажа денег, как спецфич товара, формир спрос и предлож, а также цена на этот товар.

Каналы  ден рынка-1)Прямое инвестирование-ден средства движ от собственника к заемщикам(капитальное финансирование, финансирование путем получения займов) 2) косвенное инвестирование- при уч посредников.

Ден капитал(деньги влож для увелич ВВП(открпредпр)), сбережения насел(депозиты, покупка облигаций и векселей), эмиссия дене(первичная- выпуск ден средств для покрытия гос долга, бюджетного дефицита)вторичная-для снижения показателей инфляции)

Рынок денег-сектор ден рынка, где осущ краткоср депозито-срочные операции сроком до 1 года.

Рынок капитала-сектор ден рынка, на котором покупаются и продаются ден средства в виде средне и долгосрочн кредитов и финн активов сроком до 1 года.

Рынок краткосрочных займов- межбанковские кредиты.цели1)поддержание ликвидности, 2) получ кредита с целью получ дополн дохода от послед размещ в активных операциях банков.

Рынок краткоср финн активов-покуп и прод ценные бумаги со сроком обращ до 1 года.

Спрос на деньги формир насел, кот осущ покупки тов и услуг для личного потребл.

Спрос на деньги связан обратно пропорц со скоростью обращ денег.- посколько спрос на деньги явление динамич, ,то скорость оборота денег не может быть постоянной, повыш скорости обращ денег вследствии падения спроса на деньги может компенсировать дефицит платежных средств при снижении уровня монетизации ВВП и ослабить кризис неплатежей, падение скорост обращения денег через повыш спроса на них ослабляет влияние увелич массы денег в обороте на коньюктуру рынков, тормозит его инфляц последствия, в паре спрос-скорость-определяющий спрос на деньги, а производной-скорость их обращ.

Цели  спроса на деньги-1)созд запаса покупательных и платежных средств, достаточно для удовлетвортекущ потребностей. 2)накопл денег для капитала, как формы богатства-спрос на постоянный запас денег, как форму богатсва.3)спрос на продолжительный запас денег для осущ будущих платежей и получ дополнит доходов.

Мотивы  спроса на деньги.Трансакционный-экон субъекты постоянно испытывают потребность в опред запасе денег для осущ текущих платежей. Запасливости-юрид и физич лица желают иметь запас денег как ресурс покупательской способности, чтобы удовл свои потребн.непредвиденные потребности, болезни. Спекулятивный мотив-экон субъекты желают иметь запас денег чтобы превратить их в высокодоходные финанс инструменты. Ожидаемый доход на деньги- не только запас денег, а и уровень процентного дохода, который выплач по текущ вкладам.

Факторы влияющие на спрос  на деньги. 1) фактор измен абсолютного уровня цен и реального объема произ-ва.в меру роста цен будет расти спрос на деньги, а при их снижении будет сокращ. 2)фактор скорости обращ денег – чем выше скорость обращ, тем меньшим будет спрос на деньги и наоборот.3)фактор измен нормы процента-по мере роста нормы процента на альтернативные деньгам активы продолжительсноть их сохранения будет сокращ и спрос будет снижаться.4) фактор накопл богатства- субъекты накапливая богатство в форме разных активов, относ равномерно размещ его прирост между всеми видами активов, в том числе в виде запаса денег.5) фактор инфляции – в условиях инфл роста цен запас на деньги, неминуемо обесценивается и они понесут потери, что само по себе провоцирует сокращ их спроса на деньги.6) фактор ожидания ухудшконьюктуры рынка-сокращтовпредлож , усиление тов дефицита, ухудшкачетсва продукции.

Предложение денег.Сущность предлож денег соств в том, что экон субъекты в какой-то момент имеют в своем распоряж опред запас денег, который они могут при благоприятных условиях  направить в оборот.

Факторы влияющие на предложение-1)объем Богатства хозяйств субъектов-чем беднее субъекты тем большую часть своих денег они держат в форме наличности и наоборот. При росте богатства депозитная составляющая денежной массы вырастает более быстрыми темпами чем наличная. 2)тенезация предпрен деятельности измен структ ден запасов в сторону увелич доли наличности.это ослабляет мультипликационное увелич депозитов. 3)норма обязат резервов- чем ниже норма, тем больше коэф мультипликации, а значит объем ден предлож и наоборот. 4) учетна я ставка- чем выше ставка рефинансир тем меньше берут кред,меньше своб ден средств-скидка с номинальной стоимости векселей, которую комерч банк взимает в свою пользу с предъявителейвекселей.5)рыночный уровень проц ставки-чем меньше % ставка тем больше Кредитов берет насел -при росте проц ставки по займам и облигац у комерч банков расшир возможности получ займы рефинансир.6)состояние доверия к комерч банкам-низкое сост доверия негативно влияет на процесс мультиплик увелич ден массы, так как происх изъятие депозитов.

Равновесие.0-10проц-спрос должен превышпредлож.ден рынок наход в равнов когда спрос на деньги сооттв предлагаемому их кол-ву и денег в экономике ровно столько, сколько необх для обеспеч ее стабильности. Если предлпревыш спрос то начин рост цен, люди пытаются избавится от денег, ускор оборачиваемость денег, и цены растут еще быстрее. Если предл денег ниже спроса, в экон возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на сист расчетов, вознбартерны обмен.