где: ДП – длительность анализируемого  периода;

     

     где: СебРП – себестоимость реализованной  продукции и работ,

      Период оборота авансов поставщикам характеризует продолжительность среднего срока кредита, предоставляемого поставщикам, или среднего срока задержки поставок продукции при ее оплате.

      Период  оборота незавершенного производства характеризует фактически сложившуюся продолжительность производственного цикла предприятия.

      Период  оборота готовой  продукции характеризует средний срок хранения готовой продукции на складе. Этот показатель отвечает на вопрос: на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов готовой продукции при сложившейся в данном периоде уровне реализации

      Период  оборота задолженности  покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателям, или средний срок оплаты покупателями выставленных им предприятием счетов.

     Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности в днях показывает, сколько дней в среднем требуется для оплаты кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует нашу платежеспособность, если его значение больше трех месяцев, то это говорит о критической ситуации.

     

;

     где: ДП – длительность анализируемого  периода;

     

     где: СебРП – себестоимость реализованной  продукции и работ,

     СргСтКЗ- среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

      Период  оборота авансов  покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателями предприятию, или средний срок выполнения предприятием своих обязательств перед покупателями.

      Проанализируем  деловую активность предприятия  с помощью показателей оборачиваемости.

      Таблица 10

Расчет  и анализ показателей  деловой активности предприятия

 

      За  анализируемый период значительно ухудшились показатели оборачиваемости всех активов оборотных средств. В результате увеличения периода оборота оборотных средств были дополнительно вовлечены в оборот средства в размере 2613 тыс. руб. Таким образом, деловая активность предприятия падает.

      Частные показатели деловой активности также  меняются в неблагоприятном направлении. Соотношение сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности показывает некорректное управление кредиторской задолженностью и достаточно рациональную работу с поставщиками и покупателями. При общем увеличении сроков оборота период оборота кредиторской задолженности во много раз выше, чем дебиторской, что дает возможность предприятию использовать кредиторскую задолженность в качестве коммерческого кредита для приобретения запасов, но приводит к падению платежеспособности.

      1.5. Анализ возможной неплатежеспособности организации

      Оценим  вероятность банкротства предприятия  с помощью двухфакторной модели.

      Таблица 11

Прогноз банкротства предприятия  по двухфакторной  модели Z1

 

      Как на начало, так и на конец года вероятность банкротства низкая в связи с достаточно высоким значением коэффициента текущей ликвидности и нормальным значением коэффициента концентрации заемного капитала.

      Оценим  вероятность банкротства предприятия  с помощью пятифакторной модели Альтмана.

      Таблица 12

Прогноз банкротства предприятия  по пятифакторной  модели Z2

 

      Показатель  Альтмана и на начало и на конец  года значительно превышает минимально допустимое значение. Это говорит о низкой вероятности банкротства предприятия. В первую очередь это вызвано высокой отдачей активов и высокой рентабельностью активов. Остальные показатели как на начало, так и на конец года имеют нормальные значения.

     2. Анализ финансовых  результатов хозяйственной  деятельности

      2.1. Анализ уровня  и динамики хозяйственных результатов

     Анализ  уровня и динамики хозяйственных  результатов деятельности организации  проводится по данным отчета о прибылях и убытках. Изменение финансовых результатов представлено в табл. 13.

Таблица 13

Динамика  финансовых результатов  предприятия

 

     Таким образом, все показатели прибыли предприятия существенно выросли по отношению к предыдущему году.

      2.2. Факторный анализ  прибыли от продаж

     За  рассматриваемый период общее увеличение прибыли от продаж составило 1996 тыс. руб. (темп роста прибыли от продаж составил 204,83%). На изменение прибыли от продаж оказали влияние увеличение выручки от продаж и рост затрат – себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

     За  счет роста выручки от продаж прибыль  увеличилась на 5853 тыс. руб.

     При этом рост себестоимости оказал отрицательное влияние на изменение прибыли от продаж. За счет роста себестоимости прибыль снизилась на 3857 тыс. руб.

     При этом превышение темпов роста выручки от продаж над темпами роста затрат обусловило достаточно высокий темп роста прибыли от продаж (204,83%), что гораздо выше темпа роста выручки (163,49%).

      2.3. Факторный анализ  чистой прибыли

     За  рассматриваемый период общее изменение чистой прибыли организации составило 1705 тыс. руб. (рост на 239,87%). Основными факторами, повлиявшими на изменение чистой прибыли, являются изменение прибыли от продаж, изменение сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и изменение налога на прибыль.

Таблица 14

Анализ  факторов, влияющих на изменение чистой прибыли

 

     Таким образом, факторами, повлиявшими на изменение чистой прибыли в сторону увеличения являются рост прибыли от продаж (на 1996 тыс. руб.) и снижение внереализационных расходов (на 20 тыс. руб.). Общее влияние данных факторов составило 2016 тыс. руб.

     В то же время снижение общего сальдо операционных доходов и расходов вызвало снижение чистой прибыли на 31 тыс. руб., а рост налога на прибыль – на 280 тыс. руб. Таким образом, общее влияние данных факторов привело к снижению чистой прибыли на 311 тыс. руб.

     В итоге чистая прибыль выросла  на 1705 тыс. руб.

      2.4. Общий вывод  по разделу

     За  рассматриваемый период показатели прибыли предприятия выросли. Прибыль  от реализации увеличилась на 1996 тыс. руб. или на 204,83%, что было обусловлено в первую очередь ростом выручки от продаж. При этом темп роста прибыли от продаж оказался гораздо выше темпа роста выручки из-за менее значительного роста себестоимости проданной продукции.

     Прибыль до налогообложения увеличилась  на 1985 тыс. руб. или на 207,36%. Менее высокий темп роста прибыли до налогообложения по сравнению с прибылью от реализации обусловлен ростом операционных расходов. При этом рост операционных расходов оказался более значительным, чем снижение внереализационных расходов.

     Чистая прибыль предприятия в отчетном периоде выросла на 1705 тыс. руб. или на 239,87%. Более высокий темп роста чистой прибыли по сравнению с прибылью до налогообложения обусловлен относительным снижением налоговых выплат в отчетном периоде (отмечен рост лишь на 144,44%).

     3. Анализ показателей  рентабельности хозяйственной  деятельности

      3.1. Расчет и оценка  показателей рентабельности

     Показатели  рентабельности более полно, чем  прибыль, характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в целом.

     Рентабельность  характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных  в финансовые операции, либо в другие предприятия. Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Исходя из состава имущества организации, которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций, существует система показателей рентабельности.