Бухгалтерский баланс предприятия как источник экономической информации

 

      Таким образом, денежный поток от операционной деятельности был сформирован в основном за счет прибыли от продаж. При положительном денежном потоке от финансовой деятельности и приобретении новых основных средств (инвестиционная деятельность) в целом произошло значительное увеличение остатка свободных денежных средств, что положительно характеризует деятельность предприятия в данном периоде.

      1.3. Анализ финансовой устойчивости

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

      На  практике следует соблюдать следующее  соотношение:

      ОбА < СС * 2 — ВнА (*), где:

      ОбА – оборотные активы;

      СС  – собственные средства;

      ВнА – внеоборотные активы.

      Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

    1. Наличие собственных  оборотных средств  (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений (по балансу как разница раздела III пассива баланса и раздела I актива баланса).

      СОС = СС — ВнА  или

      СОС = стр. 390 — стр. 110 .

      2. Наличие собственных  и долгосрочных  заемных источников  формирования запасов  и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.

      КФ = 1рП + стр.400+410+ — 1рА или

      КФ = стр. 390 + стр.400+410 —  стр.110

      3. Общая величина  основных источников  формирования запасов  и затрат (ИФЗЗ). На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель (ИФЗЗ) не во всех случаях отражает общую величину основных источников формирования запасов и затрат, поскольку краткосрочные кредиты выдаются не только для удовлетворения потребности предприятия в запасах и покрытия затрат на производство, но и под уже готовые товары, отгруженные покупателям. При этом источником покрытия запасов и затрат могут выступать не только краткосрочные кредиты и займы, но и часть кредиторской задолженности.

      ВИ = 1рП + 420+430 + стр.400+410 — стр.110 или

      ВИ = стр. 390 + стр. 420+430+ стр.400+410 — стр.110.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 4 типа финансовых ситуаций.

      1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации  встречается крайне редко, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости, т.е. трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации.

      2. Нормальная устойчивость финансового  состояния, которая гарантирует  платежеспособность.

      3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

      4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие на  грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

      Таким образом, при определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

• если 1 > 0;   2 > 0;   3 > 0 - абсолютная устойчивость;
• если 1< 0;   2 > 0;   3 > 0 - нормальная устойчивость;
• если 1< 0;   2 < 0;   3  > 0 - неустойчивое состояние;
• если 1< 0 ;  2 <0;   3 < 0 - кризисное состояние.

      Процесс производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд осуществляются за счет собственных средств, а при  их недостатке - за счет заемных источников. Посредством соотношения этих источников раскрывается существо финансовой устойчивости предприятия. Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости.

      Проанализируем  финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 8

Анализ  абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия

 

      Финансовое  состояние предприятия как на начало, так и на конец года является неустойчивым (3 тип). Как запасы предприятия, так и источники их формирования значительно возрастают и общее соотношение остается примерно одинаковым.

      По  данным бухгалтерской отчетности предприятия  проанализируем его финансовую устойчивость с помощью относительных показателей.

      Таблица 9

      Расчет  и анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

 

      За  данный год финансовая устойчивость предприятия несколько улучшилась. Однако при этом положение предприятия находится на грани финансовой устойчивости так как показатели структуры капитала и на начало и на конец года немного не достигают минимально необходимых значений. Более быстрый рост собственных источников финансирования по сравнению с заемными вызвал некоторое увеличение показателей финансовой независимости, финансовой устойчивости и финансирования, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования на конец года достигает почти 50%, что почти соответствует оптимальному значению. Собственные оборотные средства предприятия на конец года значительно возросли, что свидетельствует о достаточно высокой ликвидности предприятия.

      Предприятию лучше использовать для финансирования текущей деятельности как собственные, так и новые заемные источники примерно в равном соотношении чтоб не допустить риска оказаться неплатежеспособным и чрезмерно зависимым от кредиторов.

      1.4. Анализ деловой активности

     Показатели  оборачиваемости имеют важное значение для любой организации. Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров. Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального оборота фонда фирмы приводит к ускорению оборота и на других стадиях операционного цикла. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия.

      Показатели  оборачиваемости характеризуют  интенсивность использования активов предприятия. При этом рассчитывается либо количество оборотов за один период, либо период оборота. В данном исследовании периоды оборота выражены в днях.

      Период  оборота запасов материалов характеризует продолжительность среднего срока хранения производственных запасов. Этот показатель отвечает на вопрос: на сколько дней хватит имеющихся запасов при данном уровне их потребления.