Аналіз ділової активності підприємства

Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховують як відношення власного оборотного капіталу підприємства до власних джерел фінансування [11, 95]:

       (5)

Iнформацією для розрахунку цього коефіцієнта є пасив Балансу та розрахункові дані, що відображують величину власних оборотних коштів. Цей показник характеризує частину власного капіталу яка є джерелом покриття його поточних активів.

Аналізуючи  суть перерахованих понять даних  дослідниками, можна виявити два  основних  підходи до їх розуміння.

 Перший - пов’язаний  з загальною  фінансовою структурою капіталу підприємства, його залежністю від зовнішніх кредиторів і інвесторів. Він ґрунтується на єдиному визначенні категорії «фінансова стійкість», трактуючи її як стан фінансових ресурсів, їх розподіл та використання, що забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку та капіталу при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності в умовах допустимого ризику.

Другий підхід передбачає розуміння даної категорії  не тільки  з позиції  стійкості капіталу, а також ресурсної стійкості підприємства і стійкості  управління (адекватність організаційної та виробничої структури підприємства обраній стратегії розвитку та ринковій кон'юнктурі).

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті  виявляється передусім у швидкості  обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.

Загальна оборотність  усіх засобів складається з часткових  показників оборотності окремих елементів цих засобів.

Аналіз ділової  активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників (коефіцієнтів):

1. коефіцієнта оборотності активів;
2. коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості;
3. коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості;
4. тривалості обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей;
5. коефіцієнта оборотності матеріальних запасів;
6. коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі);
7. періоду обороту чистого робочого капіталу;
8. коефіцієнта оборотності власного капіталу.

Коефіцієнт  оборотності активів обчислюється як відношення чистої виручки від  реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення.

Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості і показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством[26].

Коефіцієнт  оборотності кредиторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству.

Строк погашення  дебіторської та кредиторської заборгованостей  розраховується як відношення тривалості звітного періоду до коефіцієнта оборотності дебіторської або кредиторської заборгованості і показує середній період погашення дебіторської або кредиторської заборгованостей підприємства.

Коефіцієнт  оборотності матеріальних запасів  розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів і характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства [26].

Коефіцієнт  оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства.

Період обороту  чистого робочого капіталу – розраховується як відношення кількості днів у році до коефіцієнту оборотності чистого робочого капіталу. Коефіцієнт оборотності чистого робочого капіталу дорівнює відношенню чистого доходу від реалізації до розміру чистого робочого капіталу середнього за період.

Коефіцієнт оборотності  власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і показує ефективність використання власного капіталу підприємства [1, 163].

У чисельнику виручка  від реалізації продукції (робіт, послуг) береться за мінусом ПДВ та АЗ.

Ділова активність характеризується і якісними показниками. До них можна віднести широту ринку збуту продукції на експорт, наявність продукції на експорт, репутацію підприємства (наприклад, популярність продукції або послуг підприємства у користувачів).

Аналізуючи ділову активність, крім дослідження основних її кількісних показників, обов’язково треба аналізувати виконання планових показників, що характеризують діяльність підприємства, їхню динаміку. Особливої уваги потребує аналіз ефективності використання ресурсів, темпів зростання обсягу реалізації, авансованого капіталу, прибутку. При цьому темпи зростання обсягу реалізації мають перевищувати зростання авансованого капіталу, а темпи зростання прибутку — темпи зростання реалізації.

Аналіз ділової активності здійснюється за такими якісними критеріями:

1. широта ринку збуту продукції;

2. наявність продукції, що поставляється на експорт;

3. репутація підприємства, що виражається, зокрема, в популярності клієнтів, що користуються послугами підприємства. Аналіз ділової активності здійснюється за кількісними показниками. Цими показниками є:

а) ступінь виконання  плану за основними показниками, забезпечення заданих темпів їхнього зростання;

б) рівень ефективності використання ресурсів підприємства.

 Аналізуючи ступінь  використання плану за основними  показниками, слід відзначити, що їх оптимальне співвідношення:

Тпб > Тр > Так > 100,

де:

Тпб, Тр, Так — відповідно темпи зміни балансового прибутку, ре-алізації, авансованого капіталу (Бн). Ця залежність означає, що:

а) економічний потенціал  підприємства зростає;

б) у порівнянні зі зростанням економічного потенціалу обсяг реалізації зростає більш високими темпами, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно;

в) прибуток зростає випереджаючими темпами [11, 127].

Вищеназване співвідношення можна умовно назвати «Золоте правило економіки підприємства». Однак можливі і відхилення від цієї ідеальної залежності. Причому не завжди можна відхилення розглядати як негативні, наприклад: рекомендація і модернізація діючих виробництв і ін. Таке зіставлення зараз дуже ускладнене впливом інфляції.

В умовах нестабільної економіки  виділяють такі рівні ділової  активності:

1. високий (достатній);
2. середній (задовільний);
3. низький (незадовільний).

Слід зазначити, що кожному  рівню ділової активності відповідає характерна виробничо-господарська ситуація, у зв’язку з чим виділяють нормальну, проблемну і кризову ситуації.

Детальнішу характеристику наведемо в таблиці (Додаток Б).

 

 

2.2. Аналіз стабільності  підприємства

Аналіз  стабільності підприємства включає  в себе набір розрахункових коефіцієнтів.  Розглянемо викладене на прикладі балансу СВК «Дружба» за 2010 рік.

НВОК на поч. року = 4617 – 281 = 4336 (тис. грн.) ;

НВОК на кін. року = 5312 – 416 = 4896 (тис. грн.) .

Це означає, що на початок  року поточні активи в сумі 4336 тис. грн. були сформовані за рахунок власного капіталу, на кінець року цей показник зріс на 560 тис. грн., що оцінюється позитивно. Можна зробити й такий висновок: після повного погашення поточних зобов’язань у підприємства залишиться ще 4336 тис. грн. оборотних засобів на початок року і 4896 тис. грн. — на кінець року.

Частка позикового капіталу у формуванні поточних активів — 6,1 % на початок року і 7,8 % — на кінець року (табл. 2.1).

Таблиця 2.1

Аналіз власних оборотних  коштів

№ п/п	Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення  (+,–)
А	Б	1	2	3
1	Загальна сума поточних активів	4617	5312	695
2	Загальна сума короткострокових зобов’язань	281	416	133
3	Величина власних оборотних  коштів	4336	4896	560
4	Частка в сумі поточних активів, %:
	— власного капіталу (рядок 3 : рядок 1) × 100	93.9%	92.2%	-1 ,7
	— позикового капіталу (рядок 2 : рядок 1) × 100	6,1%	7,8%	1.7

Проведемо аналіз стійкості  підприємства в динаміці в період з 2008 по 2010 рік та відобразимо розраховані  показники в табл.2.2.

Таблиця 2.1

Аналіз  фінансової стабільності підприємства

№ п/п	Показник	2008 р.	2009 р.	2010 р.	Відхилення (+, -)
1.	Коефіцієнт фінансової автономії	0,983	0,978	0,971	-0,012
2.	Коефіцієнт фінансової залежності	1,016	1,021	1,028	0,012
3.	Коефіцієнт фінансового ризику	0,016	0,021	0,028	0,012
4.	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,41	0,33	0,34	-0,07
5.	Коефіцієнт довгострокового залучення коштів	-	-	-	-

Для детального дослідження  відобразимо дані показники на наведених нижче рисунках.

Рис.2.1. Коефіцієнт фінансової автономії

Рис.2.2. Коефіцієнт фінансової залежності

Рис.2.3. Коефіцієнт фінансового ризику

Рис.2.4.Коефіцієнт маневреності власного капіталу

 

Розрахувавши коефіцієнт фінансової незалежності, що характеризує частку власних коштів в загальній сумі коштів підприємства, дізналися, що даний показник зменшився на 0,012. Це свідчить про те, що в структурі підприємства зменшилась частка власних коштів, що призвело до збільшення частки позикових коштів на 0,012. Розрахувавши коефіцієнт маневреності власним капіталом, побачили що він знаходиться в межах норми, але його значення зменшилось на 0, 07, тобто частка коштів в обороті зменшилась. Підприємство не має довгостроково залучених коштів, а це означає, що всі свої зобов’язання воно покриває за рахунок власних коштів або короткострокових кредитів.

2.3. Аналіз ділової  активності

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті  виявляється передусім у швидкості  обороту його засобів. Аналіз її полягає  у досліджуванні рівнів і динаміки фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.

Загальна оборотність  усіх засобів складається з часткових  показників оборотності окремих елементів цих засобів. Алгоритм розрахунку наведемо в таблиці (Додаток В).

Основні показники ділової  активності аналізуються в такій  послідовності:

1) розраховуються самі  показники;

2) показники порівнюються  в динаміці;

3) робляться аналітичні  висновки [10, 297].

Розрахуємо показники  ділової активності та відобразимо  їх у табл.2.2.

Таблиця 2.2

Оцінка ділової  активності підприємства

№ п/п	Показники	2008 р.	2009р.	2010 р.	Нормативне значення	Відхилення (+, -)
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коефіцієнт оборотності активів	0, 53	0, 62	0, 56	збільшення	0, 03
2.	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	-	-	-	збільшення	-
3.	Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості	51, 34	35,27	29, 19	зменшення	-22, 15
4.	Коефіцієнт оборотності запасів	0, 94	1, 09	1,11	збільшення	0, 17
5.	Термін оборотності дебіторської заборгованості, днів	-	-	-	збільшення	-
6.	Термін оборотності кредиторської заборгованості, днів	7	10	12	збільшення	5