Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2012 в 15:16, курсовая работа
Цель курсовой работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.
Объект исследования - процесс движения денежных средств на ОАО "Курскхимволокно". Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.
В курсовой работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Введение……………………………………………………………………...
2
1.
Роль и задачи анализа в управлении денежными потоками предприятия………………………………………………………...………
4
1.1.
Анализ движения потоков денежных средств……………………………
10
2.
Методы измерения денежного потока………….……………………….
15
2.1.
Отчётность как информационная база анализа поток…………………
19
3.
Оценка платёжеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств…………………………………………………………
24
Заключение………………………………………………………………..
32
Список литературы…………………
Нормальным ограничением для этого показателя будет 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для осуществления текущих расчетов и платежей.
Если при исчислении данного финансового показателя платежеспособности за базу для расчета принять сумму краткосрочных обязательств предприятия, то можно рассчитать коэффициент текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) рассчитывается как отношение фактической стоимости оборотных активов предприятия в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме срочных обязательств предприятия, включающих краткосрочные кредиты, займы, различную кредиторскую задолженность. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. Его экономическая интерпретация: сколько руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходятся на 1 рубль текущих обязательств.
Рост показателей текущей
Расчет данного коэффициента производится по данным баланса:
Аоб - оборотные активы организации;
Lкр - краткосрочные обязательства.
Если <1, то это означает, что фирме нечем платить свои долги. Если =1, то у фирмы соблюдается баланс между текущими активами и краткосрочными обязательствами, но нет финансовой свободы. При > 1 имеют место дорогостоящие текущие активы. Однако соответствующее соотношение нельзя отождествлять со способностью фирмы осуществлять текущие платежи, так как значительные оборотные средства могут быть заморожены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах.
Нормальное значение этого показателя от 1 до 2.
Для выяснения способности фирмы осуществлять текущие платежи используют еще два коэффициента - коэффициенты промежуточной и срочной (абсолютной) ликвидности.
Коэффициент промежуточной
Этот показатель говорит о том, что для оплаты срочной задолженности фирма может использовать наряду с денежными средствами и дебиторскую задолженность. Критическое значение этого коэффициента определяется соотношением:
D – денежные средства;
Aкр – краткосрочные финансовые вложения;
Lдеб – дебиторская задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:
Рекомендуемое значение коэффициента - = 0,2
Все вышерассмотренные показатели имеют статичный характер, т.к. определяют значение соответствующих показателей на определенный момент времени. Несомненно, что влияние денежных потоков проявляется в этих показателях лишь опосредствованно.
Для расчета более динамичных показателей
ликвидности ряд авторов
В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности организации проводится анализ показателей ф.№4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных ф.№4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:
- остаток денежных средств на начало года;
- поступило денежных средств всего;
- направлено денежных средств всего;
Рекомендуемое значение коэффициента
Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.
Использование для расчета коэффициентов платежеспособности данных баланса и ф.№4 «Отчет о движении денежных средств» не позволяет осуществлять достоверную и оперативную оценку платежеспособности, т.к. данные формы отчетности составляются по окончании отчетного периода.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 мес.).
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.
Таблица 1
ОПЕРАТИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ НА Х.01.20__г.
Платежные средства |
Сумма, тыс.руб. |
Платежные обязательства |
Сумма, тыс.руб. |
Остатки денежных средств в кассе |
Выплаты заработной платы |
||
на счетах в банке |
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
||
Ценные бумаги со сроком погашения до х.01 |
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
||
Поступление денежных средств до х.01 от реализации продукции |
Оплата счетов поставщиков и подрядчиков |
||
Поступление денежных средств до х.01 от реализации продукции |
Оплата процентов за кредиты банка |
||
от финансовой деятельности |
Возврат кредита |
||
Авансы, полученные от покупателей |
Погашение прочей кредиторской задолженности |
||
Кредиты, займы |
Итого |
||
Погашение просроченной дебиторской задолженности |
Превышение платежных средств над обязательствами |
||
Прочие |
|||
Баланс |
Баланс |
Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, как было определено выше, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.
Анализ
указанных коэффициентов
Все названные коэффициенты являются модификациями общего показателя оценки способности предприятия покрыть краткосрочную задолженность при сохранении возможности ведения уставной деятельности.
Коэффициенты
В составе
оборотных активов могут иметь
место неликвидные или низколик
Основным
фактором, формирующим общую
Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.
С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности ( ). Расчет производится по формуле:
коэффициент текущей ликвидности соответственно
и - коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;
6(3) - период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты - 3 месяца;
Т - продолжительность отчетного периода, месяцы.
Коэффициент восстановления платежеспособности,
имеющий значение больше 1, свидетельствует
о наличии тенденции
Заключение
На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:
Информация о работе Анализ экономического потенциала организации