Анализ формы №1 "Бухгалтерский баланс"

">    П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы - (стр.490 ф.1).

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги 
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно 
ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 
А1≥П1,       А2≥П2,      АЗ≥ПЗ,      А4 ≤  П4

          Если выполняются  первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и  четвертого неравенства, поэтому важно  сопоставить итоги первых трех групп  по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о  соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия  оборотных средств.

    В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    Таблица 2

    Для анализа ликвидности баланса  составляется таблица [4] :

 

    В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного  периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины  излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств. Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1— A3 и П1—ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

    ♦ до 3 месяцев;

    ♦ от 3 до 6 месяцев;

    ♦ от 6 месяцев до года;

    ♦ свыше года.

    Так группируются в первую очередь суммы  по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства. Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

    Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.[9] 

1.5.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности 

    Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 3). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения

    Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует  использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле: 

           (с.250+ с.260) + ( 0,5*с.240) +0,3(с.210+с.220+с.230+с.270)

    К1=  ------------------------------------------------------------------------------

             с. 620 + 0,5(с. 610 + с.630 + с.660) + 0,3(с.590 + с.640 + с.650)

    или

                    А1+0,5А2+0,3А3

       К1=      ----------------------- (общий показатель платежеспособности)

                    П1+0,5П2+0,3П3 

    С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных  на основе отчетности.

    Таблица 3

    Финансовые  коэффициенты платежеспособности

 
 

    Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

 

    Принимая  во внимание различную степень ликвидности  активов, можно предположить, что  не все активы могут быть реализованы  в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

    В финансовой теории есть положение, что  чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

    Коэффициент текущей ликвидности (К4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса.

    К важным показателям платежеспособности организации и устойчивости ее финансового  положения относятся также следующие  показатели:

    коэффициент собственности;

    коэффициент заемного капитала;

    коэффициент финансовой зависимости;

    коэффициент покрытия.

    Коэффициент собственности - отношение собственного капитала к общей сумме обязательств и собственного капитала. Этот коэффициент  характеризует долю в процентах  собственного капитала в структуре  капитала фирмы в целом. Нормальным считается отношение собственного капитала к итогу всех средств, имеющихся в распоряжении фирмы, на уровне 60% (в Японии этот показатель не превышает в среднем 20%). Высокий уровень показателя отражает стабильность кредиторов и служит гарантией получения кредитов. Низкий уровень этого коэффициента свидетельствует о высокой степени использования заемных средств, и финансовое положение фирмы в этом случае зависит от стоимости кредитных ресурсов, т.е. уровня процентов на заемный капитал.

    Одной из характеристик платежеспособности фирмы является коэффициент финансовой зависимости, который находится  как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Этот показатель характеризует зависимость фирмы от внешних источников финансирования. Коэффициент покрытия процента - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к расходам по выплате процентов, показывает, какими средствами в течение отчетного года располагала фирма для выплаты процентов по облигациям и займам, также отражает уровень снижения прибыли, используемый для выплаты процентов, и характеризует степень защищенности кредиторов от неуплаты причитающихся им процентов.  [7] 

    1.6.Оценка финансовой устойчивости

    Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

    Обычно  выделяют 4 типа финансовой устойчивости :

    Абсолютная  устойчивость финансового  состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно – материальные ценности. ( КРт.м.ц.) :