Анализ финансовой отчетности

Таблица 4.

Изменение структуры собственного капитала ЗАО «Раскин» в 2009 г. 

 

      Из  данных таблицы следует, что собственный  капитал предприятия в своей основной массе представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью, удельный вес которых составил в начале года 59,7 и 32,6 %, а в конце года 58,5 и 34,0 %. Доля резервного капитала не превышала в течение года 2,2 % в начале периода и 2,2 % - в конце, а уставный капитал составил 1 процент.

          В структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением чистой прибыли. С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль из чистой прибыли) активы предприятия возросли на 6107тыс. руб.

      2.5. Оценка динамики имущественного положения предприятия

 

      Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

      Для оценки имущества предприятия и  его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 5.

Таблица 5.

«Характеристика имущественного положения предприятия» 

 

      По  таблице можно исследовать размещение средств в имуществе предприятия, динамику стоимости и состава имущества и его структуру.

      По  данным таблицы 3 можно проследить динамику изменения стоимости всего имущества предприятия и его составляющих за год и дать оценку влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества (горизонтальный анализ). При этом следует иметь в виду, что на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

      Более высокий темп прироста оборотных средств - 109,1% по сравнению с внеоборотными – 102,4% определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств (имущества) предприятия.

      Таблица также позволяет дать оценку структуры  имущества и ее изменения за год (вертикальный анализ).

      Значительное  увеличение удельного веса незавершенного строительства в имуществе предприятия (0,22% в начале года и  6,99% в конце года) говорит о капитализации политики предприятия.

      С уменьшением доли основных средств  в имуществе предприятия уменьшается амортизация основных фондов и следовательно снижается доля постоянных затрат в себестоимости продукции.

      Увеличение  удельного веса оборотных активов  может свидетельствовать о том, что предприятие уделяет большее внимание торгово-посреднической деятельности, а не производственной.

      2.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

 

    Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 6.

Таблица 6

«Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия»

 

      По  таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 129,57%, собственного - 102,16%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 86,09% и 13,91% в начале года, 82,99% и 17,01% в конце года).

      Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 94,3%), а также краткосрочные заемные средства (на 181,84%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

      Структура же заемных средств изменилась следующим  образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (9,05%), долгосрочные заемные средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы – 6,93.

      2.7. Оценка стоимости чистых активов

 

      Стоимость чистых активов приводится в форме  № 3 бухгалтерской отчетности. В промежуточной отчетности (формы № 1 и № 2) специальная строка для отражения чистых активов не предусмотрена. Их величину можно указывать в справке к форме № 1.

      Для оценки чистых активов используются не все активы и пассивы. Внеоборотные активы :

      - нематериальные активы (строка 110 баланса);

      - основные средства (строка 120 баланса);

      - незавершенное строительство (строка 130 баланса);

      - доходные вложения в материальные ценности (строка 135 баланса);

      - долгосрочные финансовые вложения (строка 140 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);

      - прочие внеоборотные активы (строка 150 баланса, включая отложенные налоговые активы).

      Оборотные активы:

      - запасы (строка 210 баланса - материалы, готовая продукция, товары, «незавершенка» и т.п.);

      - налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (строка 220 баланса);

      - дебиторская задолженность (строки 230 и 240 баланса, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал);

      - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);

      -денежные  средства (строка 260 баланса, за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

      - прочие оборотные активы (строка 270 баланса).

      Рассчитывая чистые активы, нужно учитывать пассивы:

      - долгосрочные обязательства по  кредитам и займам (строка 510 баланса);

      - прочие долгосрочные обязательства (строка 520 баланса, включая отложенные налоговые обязательства);

      - краткосрочные обязательства по  кредитам и займам (строка 610 баланса);

      - прочие краткосрочные обязательства  (строка 660 баланса);

      - кредиторскую задолженность (строка 620 баланса);

      - резервы предстоящих расходов (строка 650 баланса);

      - задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов (строка 630 баланса).

      К прочим долгосрочным и краткосрочным  обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности.

Таблица 7

«Расчет чистых активов»