Анализ финансовой отчетности

      Анализ  активов предприятия. Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т, е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

      Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

      Средства  предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

      Оборотный капитал может находиться в сфере  производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность, товары и др.

      Оборотный капитал может функционировать  в денежной и материальной форме. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении, То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

      Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от  общей суммы собственного капитала (раздел III баланса) исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I баланса). Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в V разделе баланса, т.к. они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.

      Таблица 1

      «Анализ актива баланса»

      За  отчетный период имущество предприятия  увеличилось на 6107 тыс.руб., или на 105,9 %.Данные изменения обусловлены увеличением оборотных активов на 4938 тыс.руб., или на 109,1 %, а также увеличение оборотных активов в основном вызвано ростом запасов с 31842 тыс.руб. до 38038 тыс.руб. или на 119,5%. За анализируемый период произошло уменьшение дебиторской задолженности на 1813 тыс.руб., или на 91,4 %. Анализ структурной динамики позволил сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в составе имущества занимают оборотные активы - 53,3 %, удельный вес которых возрос на 1,6%, соответственно удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 1,6% составив 45,1%.

Таблица 2

«Анализ пассива баланса»

      За отчетный период источники имущества предприятия увеличилось на 6107 тыс.руб., или на 105,9 %. Данные изменения обусловлены увеличением капитала на 1899 тыс.руб., или на 102,1 %, а также увеличением краткосрочных обязательств в основном вызвано ростом займов и кредитов с 1100 тыс.руб. до 3100 тыс.руб. или на 281% , при этом величина кредиторской задолженности уменьшилась на 1440 или на 84,4%. За анализируемый период произошло увеличение нераспределенной прибыли(убытка) на 1899 тыс.руб., или на 106,6 %. Анализ структурной динамики позволил сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в составе источников имущества занимает капитал-53,3 %, удельный вес которых уменьшился на на 3,1%.

      2.2.Анализ  наличия собственных  средств

      Для анализа наличия собственных  оборотных средств ООО «Раскин» составим таблицу 3 на основании данных баланса.

Таблица 3

Определение наличия собственных  оборотных средств, тыс. р. 

      Таким образом, из таблицы видно, что не смотря на то что общая сумма собственного капитала возросла в течение года на 1899 тыс.руб., собственные средства в обороте выросли всего на 730 тыс.руб.

      2.3. Оценка структуры источников имущества предприятия

      К основным показателям, характеризующим  структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования. Они рассчитываются по формулам:

      К _{независимости} = (Собственный капитал/имущество препприятия ) х 100

      Этот  коэффициент важен как для  инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует  долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

      На  основании данных бухгалтерского баланса ООО «Раскин» находим:

      К _{независимости} =  (88077:102309) *100=86% - в начале 2009 года

      К _{независимости} =  (89976: 108416)*100=83 % - в конце 2009 года

      Данный  показатель свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать  вывод, что большая часть имущества  предприятия формируется за счет собственного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

      Следует подчеркнуть, что данное положение  не может использоваться как общее правило. Оно нуждается в уточнении с учетом специфики деятельности предприятия и, прежде всего, его отраслевой принадлежности.

      К _{финансирования} = (Собственный капитал: Заемный капитал)*100

      К =(88071:14232)*100=6,1

      Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. В случае ЗАО «Береговой» коэффициент финансирования составляет более 6, большая часть имущества сформирована за счет собственных средств.

      2.4. Анализ изменений в составе собственного и заемного капитала

      Анализ  собственного капитала целесообразно  начинать с оценки его структуры  и состава по данным баланса и  расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала.