Анализ финансового состояния на примере предприятия торговли

При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

Внеоборотные (постоянные) активы. Прежде всего, преобразования касаются разделения активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Использование итогов I и II разделов бухгалтерского Баланса для определения величин указанных групп активов не вполне корректно с экономической точки зрения.

Объясняется это тем, что в состав оборотных активов (II раздел баланса) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В соответствии с экономическим определением оборотных активов, в их состав должны быть включены элементы с периодом оборота до одного года.

В мировой практике финансового  анализа задолженность покупателей  со сроком погашения более года также  принято рассматривать отдельно и относить в состав прочих внеоборотных активов.

В российской практике по статье "Дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты" нередко отражается безнадежная дебиторская задолженность (задолженность к списанию) - например, задолженность дебиторов-банкротов. Это еще один аргумент в пользу выделения долгосрочной дебиторской задолженности из состава текущих активов.

Таким образом, дебиторскую задолженность  со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе постоянных, но не текущих активов. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев может рассматриваться отдельно в составе внеоборотных активов, может быть включена в состав статьи "Прочие внеоборотные активы".

Оборотные (текущие) активы. В составе текущих активов необходимо выделить элементы, характеризующие принципы управления оборотным капиталом, сложившиеся на предприятии. В частности, для характеристики управления материальными запасами (характеристики заготовительной политики) необходимо из общей величины, отраженной по строке "Запасы" исходного баланса, выделить "запасообразующую" часть.

Величину создаваемых материальных запасов характеризует статья "Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности". В балансе, действующем до 2000 года, в характеристике объема создаваемых запасов также должна участвовать статья "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы". Указанные элементы образуют статью агрегированного баланса "Производственные запасы и МБП".

В статью "Производственные запасы и МБП" может быть включена еще  одна составляющая - "Расходы будущих  периодов". Это возможно в случае, когда по статье "Расходы будущих периодов" отражаются "запасообразующие" расходы. Например, в фирмах - производителях программного обеспечения по данной статье могут быть отражены затраты на рекламные материалы, сопроводительную литературу к реализуемому программному обеспечению. Они образуют вещественные запасы организации, затраты на их создание будут постепенно списываться на себестоимость продукции. В этом случае расходы будущих периодов должны быть учтены при характеристике управления материальными запасами.

Для характеристики условий взаимоотношений  предприятия с покупателями и заказчиками необходимо выделить задолженность непосредственных участников процесса производства продукции (покупатели, заказчики, зависимые общества). То есть при составлении агрегированного Баланса необходимо выделить задолженность, на величину которой организация может влиять (в той или иной степени) со своей стороны.

К дебиторской задолженности, которую  целесообразно рассматривать отдельно, относится, например, задолженность  государства по возмещению НДС, которая  отражается по статье "Прочие дебиторы".

В состав "Дебиторской задолженности" (счетов к получению) агрегированного Баланса рекомендуется включать статьи "Товары отгруженные", "Покупатели и заказчики", "Векселя к получению", "Задолженность дочерних и зависимых обществ". (Последние три составляющие относятся к дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев. Как уже отмечалось выше, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев исключается из состава текущих активов и включается в состав внеоборотных активов).

Задолженность участников по взносам  в уставный капитал исключается из состава дебиторской задолженности и, следовательно, из состава текущих активов. На аналогичную величину уменьшается собственный капитал (в части уставного капитала) пассива Баланса. Такая корректировка необходима для выделения реальной суммы уставного капитала, которым располагает организация.

В статью "Денежные средства", отражающую наиболее ликвидную часть текущих активов, рекомендуется объединять статьи "Денежные средства" и "Краткосрочные финансовые вложения" бухгалтерского баланса.

Пример структуры агрегированного баланса торгового предприятия представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 –  Агрегированный баланс

Наименование	Коды строк
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы	190-140
Оборотные (текущие) активы	290+140
- Запасы	210+220-215+140
- Дебиторская задолженность	240+215
- денежные средства	250+260
ИТОГО АКТИВОВ	300-244
ПАССИВ
Собственные средства	490+630+640+650

 

Окончание таблицы 1.1

Заемные средства	590+690-630-640-650
4.1 долгосрочные обязательства	590
4.2 краткосрочные кредиты	610
4.3 кредиторская задолженность	620
ИТОГО ПАССИВЫ	700

 

1.4 Общий анализ статей агрегированного  баланса

Анализ  баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.

Для выявления динамики изменения отдельных  составляющих Баланса формируется вспомогательная таблица - "Анализ изменения статей Баланса». Значения в данной таблице определяются как разница значений статей агрегированного Баланса на текущую и предыдущую отчетные даты.

Чтобы сделать чтение агрегированного  Баланса более удобным, рекомендуется рассчитывать структуру Баланса.

Структура Баланса формируется  следующим образом:

• Валюта Баланса принимается за 100%. Определяется доля каждого раздела Баланса в общей сумме средств (источников) предприятия. 
  Далее
• итог каждого раздела принимается за 100%. Определяется доля (удельный вес) элементов раздела в итоге раздела.

Анализ структуры Баланса проводится по блокам: определяется доля постоянных и текущих активов в валюте Баланса; далее рассматривается  их структура. Аналогично исследуются  пассивы предприятия: определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в валюте Баланса; далее рассматривается их структура.

Последовательность анализа структуры  Баланса:

• Отражается состояние организации на момент исследования и динамика его изменения в течение рассматриваемого периода.
• Выявляются причины изменений структуры Баланса.
• Полученным результатам дается управленческая интерпретация.

Положительными признаками изменения статей баланса являются следующие:

- валюта  баланса на конец периода должна  быть больше чем валюта баланса  на начало периода;

- не  должно быть резких изменений  отдельных статей баланса;

- оборотные  активы должны превышать внеоборотные  активы предприятия, и соответственно темп роста оборотных активов дожжен быть выше  
темпа роста внеоборотных активов;

- размер  и тем роста собственного капитала  должен превышать размер и  темп роста заемного капитала;

- темп  роста имущества предприятия  должен быть выше темпа роста  выручки;

- размер дебиторской и кредиторской задолженности должны соответствовать друг другу;

- доля  собственных оборотных средств  должна составлять как минимум 10% от оборотных активов.

1.5 Оценка финансового состояния предприятия по абсолютным и относительным показателям

Финансовый анализ включает в себя:

1. Общий анализ финансового состояния.  Анализируются динамика валюты баланса, структура активов, структура пассивов, структура запасов и затрат предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости  – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, о свободном маневрировании денежных средств предприятия и эффективном их использовании в процессе производства и реализации продукции. Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства. Финансовая устойчивость определяется показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками.

Финансовая устойчивость оценивается  с помощью таких показателей, как коэффициент автономии, коэффициент  маневренности собственных средств, коэффициент соотношения  заемных  и собственных средств, коэффициент самофинансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент финансовой напряженности, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент имущества производственного назначения.

3. Анализ ликвидности баланса  проводится для оценки кредитоспособности предприятия, т.е. способности рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Финансовая  устойчивость предприятия определяется через следующие показатели.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  характеризуется системой коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)

К_ск= собственный капитал предприятия                                      (1.33)

                 Валюта баланса

2. Коэффициент концентрации заемного капитала

К_зк =    заемные средства                                                                 (1.34)

            Валюта баланса

Коэффициент автономии показывает, какова доля владельцев предприятия, в общей сумме средств вложенных в него. Чем выше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно, независимо от внешних кредитов предприятие. Чем ниже значение коэффициента, тем выше риск неплатежеспособности и тем больше займов у предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на 1 рубль собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния на примере предприятия торговли.

Объектом  анализа являются данные финансовой отчетности ЗАО «Олтис» за 2009 год.

Место расположения: г. Чита, ул. Петровская, 4.

Предприятие занимается оптово-розничной торговлей продуктов питания, соков, безалкогольных напитков.

1. Подготовка бухгалтерского баланса к анализу

Для проведения анализа бухгалтерского баланса сгруппируем статьи баланса  так, как это оказано в таблице 1.1.

Таблица 2.1 – Агрегированный баланс

Наименование	На начало года	На конец года
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы	5113	6719
Оборотные (текущие) активы	11277	14061
- Запасы	8863	12248
- Дебиторская задолженность	1612	1355
- денежные средства	802	458
ИТОГО АКТИВОВ	16390	20780
ПАССИВ
Собственные средства	8143	8697
Заемные средства	8247	12083
4.1 долгосрочные обязательства	2538	1948
4.2 краткосрочные кредиты	3532	6652
4.3 кредиторская задолженность	2177	3483
ИТОГО ПАССИВЫ	16390	20780