Анализ движения денежных средств на предприятии

    Основными задачами анализа денежных средств  являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

    Основным  источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств  является баланс (ф. № 1), приложение к  балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод  начислений, а не кассовый метод. Это  означает, что полученные доходы, или  понесенные затраты могут не соответствовать  реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

    В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может  испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. Или наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным.

      Данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

    Отчет о движении денежных средств - это  документ финансовой отчетности, в  котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

    Отчет о движении денежных средств - это  отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность  оценить будущие поступления  денежных средств, проанализировать способность  фирмы погасить свою краткосрочную  задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

    Логика  анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем  анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической  практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между  ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

• прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.⁵

 
 
 
 

3. Значение  анализа денежных средств

 
 
 
 

Основная  цель анализа денежных потоков заключается  в выявлении причины дефицита (избытка) денежных средств и определении  источников их поступления и направления  расходования для контроля над текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.⁶

 Его  платежеспособность и ликвидность  очень часто находится в зависимости  от реального денежного оборота  в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского  учета. Поэтому анализ движения  денежных средств значительно  дополняет методику оценки платежеспособности  и ликвидности и дает возможность  реально оценить финансово –  экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

Вертикальный  анализ движения денежных средств по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности) показывает вклад каждого подразделения  в формирование денежных потоков.

Анализ  по отдельным источникам поступления  и направлениям расходования денежных средств показывает возможность  установить долю каждого из них в  формировании общего денежного потока. При этом определяется роль, и место  чистой прибыли в формировании чистого  денежного потока, выявляется степень  достаточности амортизационных  отчислений для воспроизводства  основных средств и нематериальных активов.

Анализ движения денежных средств служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.

От  объема и скорости движения денежного  оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и  ликвидность предприятия. Поэтому  анализ движения денежных средств служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояния.⁷

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается  динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного  потока предприятия в разрезе  отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются  тенденции изменения их объема.⁸

Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж: 100 < ТАКТ < ТРП < ТЧДП.

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

• по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;
• по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формировании денежных потоков;
• по отдельным источникам поступлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль, и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляются степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты  вертикального и горизонтального  анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ движения денежных средств на примере ОАО « Горпищкомбинат»

2.1. Краткая характеристика предприятия 
 
 

Полное  наименование на русском языке: Открытое Акционерное Общество «Горпищкомбинат»;

     Сокращенное наименование: Белогорский Горпищкомбинат

     Местонахождение Общества: Россия 676500  Амурская обл., Белогорск, ул., Набережная, 123.

     Директор: Соколов Сергей Васильевич

     Вид деятельности: пищевая промышленность (профиль — производство и продажа кондитерских изделий, пищевых концентратов, безалкогольных напитков, крахмала и т. д.).

     Уникальный  код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 32421-F.

     ИНН:2804002516

     Устав Общества приведен в соответствие с  Федеральным законом «Об акционерных обществах». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом и Учредительным договором. Высшим органом управления в ОАО является Общее собрание акционеров общества. Исключительная компетенция Общего собрания установлена Законом. Общее собрание акционеров не вправе рассматривать и принимать решения по вопросам, не отнесенным к его компетенции Законом.⁹

     Белогорский Горпищкомбинат является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства и реализации продукции, в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

     ОАО « Горпищкомбинат» осуществляет следующие виды деятельности:

• оптово-розничная торговля продуктами питания;
• производство безалкогольных напитков, кондитерских изделий, пищевых концентратов, крахмала, полуфабрикатов мучных изделий и т. д.;
• маркетинговая деятельность;
• иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

     ОАО «Горпищкомбинат» осуществляет виды деятельности, подлежащие лицензированию или требующие специального разрешения только после получения соответствующей лицензии или разрешения, выданных компетентными органами в установленном порядке.

     Общество  несет ответственность по своим  обязательствам всем своим имуществом. Имущество ОАО «Горпищкомбинат» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются:

• денежные и материальные взносы участников;
• доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;
• кредиты банков и иных кредиторов.

     Общество  вправе ежеквартально, раз в полгода  или раз в год принимать  решение о распределении своей  чистой прибыли между участниками  Общества. Из выручки от реализации продукции, работ и услуг и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги и иные предусмотренные законодательством платежи, плата за природные ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам.

     Оставшаяся  прибыль распределяется следующим  образом: отчисления в пользу Участников пропорционально размеру вклада в уставный капитал; отчисления в  резервный фонд; другие, предусмотренные  законодательством, отчисления. Общество самостоятельно образует резервный  фонд в размере не менее 15% уставного  капитала. Резервный фонд формируется  за счет ежегодных отчислений не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения фондом его размера.