Анализ бухгалтерской отчетности и финансовых результатов предприятия

определяемая путем  увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных

заемных средств (КЗС).

ОИ = СД + КЗС             (3)

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  соответствуют три

показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств (СОС).

СОС = СОС – З,           (4)

где  З – запасы.

2. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных долгосрочных  источников

формирования запасов (СД).

СД = СД-З                      (5)

3. Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных  источников

формирования запасов (ОИ).

ОИ = ОИ – З                   (6)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа

финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

З < СОС + К                   (7)

где К – кредиты  банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под

товары отгруженные  и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или

кредитовании.

Второй – нормальная устойчивость финансового состояния  предприятия,

гарантирующая его  платежеспособность, соответствует  следующему условию:

З + СОС + К                   (8)

Третий – неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое  нарушением

платежеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления

равновесия за счет пополнения источников собственных  средств  и увеличения

СОС:

З = СОС + К + ИОФН     (9)

где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса

неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина

привлекаемых для  формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных

средств не превышает  суммарной стоимости готовой  продукции.

Четвертый – кризисной  финансовое состояние, при котором предприятие находится

на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и

дебиторская задолженности  не покрывают даже его кредиторской  задолженности и

просроченных ссуд:

З > СОС + К                     (10)

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия  составим

таблицу 5.

Таблица  5 . Анализ финансовой устойчивости.

    

 

На основании  произведенных расчетов можно сделать  следующее заключение:

предприятие на 01.01.2002 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не

было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого

периода на 01.01.2003 г. ситуация координально изменилась, произошел

значительный рост источников формирования запасов: собственные  источники

формирования выросли  на 1 067 тыс.руб. и составили  1 324 тыс.руб.,

краткосрочные заемные  средства  снизились на 620 тыс.руб. и составили 260

тыс.руб., а общая  величина основных источников выросла  на 448 тыс.руб. и

составила  1 584 тыс.руб. Излишек собственных средств  на конец анализируемого

периода оставил  540 тыс.руб., излишек общей величины основных источников

формирования запасов  и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и

составляет на конец 2002 года  463 тыс. руб. по сравнению на конец 2001 года

в 542 тыс.руб.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные  показатели

финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в  виде отношений

абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактические  коэффициенты отчетного периода  сравниваются с

нормой, со значением  предыдущего периода, аналогичным  предприятием, и тем

самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны

фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить

небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из

этих показателей  отражал наиболее существенные стороны  финансового состояния.

1. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

Косс = (IVрП – IрА) : IIрА   > 0,1     (11)

где IIрА – запасы предприятия.

Характеризует степень  обеспеченности собственными оборотными средствами

предприятия, необходимую  для финансовой устойчивости.

На 01.01.2002 =  (339431-73975)/594089 = 0,45

На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1121200 = 1,18

2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами.

Комз = (IVрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8    (12)

Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными

средствами и  не нуждаются в привлечении заемных.

На 01.01.2002 Комз = 0,8

На 01.01.2003 Комз = 1,21

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала.

Км = (IVрП – IрА) : IVрП                    (13)

Оптимальное значение 0,5

На 01.01.2002 = (339431-73975)/339431 = 0,78

На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1510040 = 0,88

Показывает насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой

точки зрения: чем  больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Коэффициент  автономии (финансовой независимости  или концентрации

собственного капитала).

Ка = IVрП :ВБ  >>0.5                        (14)

Означает, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты собственными

средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

На 01.01.2002 = 339431/30486 = 11,13

На 01.01.2003 = 1510040/12439 = 121,4

5. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств.

Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП   < 1               (15)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от

привлеченного капитала.

На 01.01.2002 Ксзс = 0,74

На 01.01.2003 Ксзс = 0,58

Для оценки относительных  показателей составим таблицу № 6.

Таблица 6. Оценка относительных показателей финансовой  устойчивости.

    

 

На основании  рассчитанных показателей, внесенных  в таблицу 6, можно сделать

выводы:

- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами

повысился на 0,73 и  составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы

0,1, т.е. предприятие  обеспечено собственными оборотными  средствами,

необходимыми для  финансовой устойчивости;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

повысился на 0,41 и  составил на конец периода 1,21;

- коэффициент маневренности  собственного капитала за анализируемый  период

повысился на 0,1 и  составил 0,88, что выше оптимального значения и означает

мобильность собственных  источников средств с финансовой точки зрения;

- коэффициент автономии  на 01.01.2003 года составил 121,4, что значительно

выше показателя за 2001 год, который составлял 11,13 и  гораздо выше

оптимального значения этого коэффициента  - 0,5, т.е. предприятие финансово

независимо и  все обязательства данного предприятия  могут быть покрыты

собственными средствами;

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  уменьшился на 0,16 на

конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости

предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это  означает, при

оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств  уменьшается.

Наиболее полно  финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на

основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При

уравновешенности  активов и пассивов по срокам использования  и по циклам

обеспечивается  сбалансированность притока и оттока денежных средств, а,

следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.

Взаимосвязь активов  и пассивов показывает, что основных источником

финансирования  внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный

и долгосрочный). Оборотные  активы предприятия образуются как  за счет