Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Марта 2012 в 03:19, курсовая работа
Цель данной работы заключается в анализе процесса управления рисками инвестиционной деятельности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие риска и его воздействие на инвестиционный процесс;
Введение
3
1. Управление рисками в инвестиционной деятельности
5
1.1. Понятие и виды инвестиционных рисков
5
1.2. Методы управление рисками
9
1.3. Методы анализа рисков
12
2. Политика управления финансовыми рисками в банке
17
2.1. Общая характеристика ОАО СКБ «Примсоцбанк»
17
2.2. Анализ финансовых рисков ОАО СКБ «Примсоцбанк»
18
2.3. Управление финансовыми рисками в ОАО СКБ Примсоцбанк»
25
2.4. Пути снижения финансовых рисков в банковской сфере
29
Заключение
37
Список литературы
39
Приложение
В 2009 г. уровень кредиторской задолженности вырос по сравнению с 2008 г. на 70%. Вместе с тем погашено кредиторской задолженности в 2008 г. на 258,5% по сравнению с 2007 г. и в 2009 г. на 63% по сравнению с 2007 г. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности вырос с 17% в 2008 г. до 24,2% в 2009 г. Вместе с тем удельный вес погашенной просроченной кредиторской задолженности вырос с 19,8% в 2008 г. до 37,9% в 2009 г.
Анализ кредиторской задолженности характеризуется следующим:
Уровень всей задолженности возрос от 348043 тыс. руб. в 2007 году до 5682599 тыс. руб. в 2009 году. (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ эффективности использования кредиторской задолженности
в ОАО СКБ «Примсоцбанк» в 2007-2009 гг.
Наименование показателя | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение (+,-) | 2009 г. | Отклонение (+,-) |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах (ОДЗ) | 0,35 | 0,42 | 0,07 | 0,39 | -0,03 |
Период погашения кредиторской задолженности, дней | 1025,87 | 866,36 | -159,51 | 929,39 | 63,03 |
Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов, % | 100 | 77,49 | -22,51 | 78,14 | -0,65 |
Доля кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в общем объеме пассивов, % | 1,32 | 1,70 | 0,28 | 1,48 | -0,22 |
Доля прочих кредиторов в составе всей кредиторской задолженности составляет от 38% в 2007 году до 96% в 2009 году, в том числе краткосрочная кредиторская задолженность изменяется от 94% в 2007 г. до 2% в 2009 году.
Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась и период обращения составил к 2009 году 316 дней.
Возросла доля задолженности в общих пассивах до уровня 78% к 2009 году.
Одной из основных проблем ОАО СКБ «Примсоцбанк» является высокий уровень дебиторской задолженности (табл. 2.7).
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности проведен анализ ее использования и выявлено следующее:
Уровень дебиторской задолженности возрос и составил к 2009 году 425 млн. руб.
Основную долю задолженности составляет просроченная задолженность (от 64% в 2007 году до 82% в 2009 году).
Таблица 2.7
Анализ состава и времени образования дебиторской задолженности ОАО СКБ «Примсоцбанк», 2007-2009 гг.
Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Отклонения (+,-) | 2009 г. | Отклонения (+,-) |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах (ОДЗ) | 3,56 | 2,98 | -0,58 | 2,71 | -0,26 |
Период погашения дебиторской задолженности | 101 | 121 | 20 | 133 | 12 |
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | 75,90 | 85,37 | 9,47 | 85,30 | -0,07 |
Доля дебиторской задолженность покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % | 70,69 | 79,50 | 8,81 | 80,24 | 0,74 |
Анализ эффективности использования дебиторской задолженности характеризуется следующим.
1. К 2009 году снизилась оборачиваемость задолженности до 2,7 об., соответственно возрос период погашения до 133 дней.
2. К 2009 году возросла доля задолженности в текущих активах до 85%, при этом основная доля относится к задолженности покупателей и заказчиков.
Данные анализа финансовых рисков являются основой для принятия оптимального управленческого решения по преодолению последствий финансовых рисков. Управленческое решение принимается на основе комплекса методов и превентивных мероприятий.
Анализ деятельности показал, что риск неплатежеспособности во многом является следствием влияния кредитного риска. Доля просроченной дебиторской задолженности составляет до 75% от объема просроченной кредиторской задолженности. Поэтому основной задачей является сокращение просроченной дебиторской задолженности и проведение мероприятий, не допускающих в дальнейшем ее появления.
Перечень финансовых рисков показан с помощью экспертной оценки финансовых рисков. В работе оценена вероятность наступления потерь вследствие финансовых рисков, а также размер потенциального ущерба, связанного с этими рисками (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Экспертная оценка вероятности и потенциального размера потерь от влияния финансовых рисков
Финансовые риски | Оценка вероятности потерь | ||||||
Оценка экспертов | Средняя оценка | Оценка потенциального размера потерь | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
Кредитный риск | 0,4 | 0,4 | 0,35 | 0,3 | 0,3 | 0,35 | Высокий |
Процентный риск | 0,1 | 0,1 | 0,15 | 0,2 | 0,2 | 0,15 | Низкий |
Валютный риск | 0,1 | 0,35 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,21 | Низкий |
Налоговый риск | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,25 | 0,2 | 0,19 | Низкий |
Инфляционный риск | 0,35 | 0,3 | 0,25 | 0,2 | 0,25 | 0,27 | Средний |
Инвестиционный риск | 0,2 | 0,15 | 0,2 | 0,1 | 0,2 | 0,17 | Высокий |
Риск снижения финансовой устойчивости | 0,35 | 0,4 | 0,25 | 0,4 | 0,35 | 0,35 | Высокий |
Риск неплатежеспособности | 0,4 | 0,35 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 0,35 | Высокий |
Анализ данных табл. 2.8 позволяет сделать вывод о том, что на результаты деятельности наибольшее влияние оказывают кредитный риск, риск неплатежеспособности, инфляционный риск. При этом размер потерь от влияния кредитного риска и от риска неплатежеспособности оценивается как высокий, от инфляционного риска - как средний, от валютного риска - как низкий. Однако при этом вероятность влияния инфляционного риска и валютного риска оценена как высокая.
2.3. Управление финансовыми рисками в ОАО СКБ «Примсоцбанк»
Определим мероприятия по преодолению каждого финансового риска.
1. Основным направлением финансовой деятельности банка является кредитование юридических и физических лиц. Так на 01.01.2009 чистая стоимость ссудной задолженности составляла 65.1% от стоимости активов банка.
Методы снижения концентрации риска, применяемые ОАО СКБ «Примсоцбанк»:
- определение в кредитной политике банка приоритетных направлений вложений кредитных ресурсов с учетом рентабельности и риска;
- диверсификация кредитного портфеля;
- определение уровней компетенции при одобрении и утверждении сделок;
- установление банком лимитов возможных потерь от кредитного риска на отдельные отрасли или сектора экономики, регионы, на конкретные виды финансовых продуктов, индивидуальных заемщиков и их взаимосвязанные группы;
- многоступенчатая система оценки кредитного риска контрагента;
- принятие обеспечения по обязательствам;
- адекватное ценообразование;
- функционирование системы администрирования портфелей, несущих кредитные риски,
- процедура формирования резервов на возможные потери по ссудам, резервов на возможные потери по прочим операциям;
Для минимизации негативных последствий от потерь по кредитам банк регулярно формирует резерв на возможные потери по ссудам. В соответствии с нормативными требованиями Центрального банка на 01.01.2009 этот резерв составил 742.2 млн. рублей или 9.8% от размера ссудной задолженности банка.
Исходя из выбранных мер по преодолению кредитного риска, необходимо рассмотреть их достоинства и недостатки (табл. 2.9).
Анализ табл. 2.9 показывает, что каждый метод по преодолению кредитного риска включает в себя достоинства и недостатки.
Наиболее оптимальным вариантом представляется совмещение некоторых мер по борьбе с кредитным риском. Например, совмещение диверсификации, лимитирования и предоставления системы скидок, что позволит значительно снизить влияние кредитного риска. Использование же факторинговых операций возможно уже после наступления рискового события, и их эффективность зависит от вознаграждения коммерческого банка.
Таблица 2.9
Достоинства и недостатки мер по преодолению кредитного риска
Меры по преодолению кредитного риска |
Достоинства |
Недостатки |
Диверсификация и лимитирование | 1. Ограничение кредитного риска в соответствии с расширением круга покупателей и установленных лимитов; 2. Отсутствие затрат; 3. Расширение рынка сбыта;
| 1. Фактор времени (время нахождения новых контрагентов); 2. Возможность потери покупателей в условиях невозможности увеличения рынка потенциальных клиентов; 3. Невозможность полного избавления от влияния кредитного риска |
Окончание таблицы 2.9
Использование факторинга | 1. Полное избавление от влияния кредитного риска; 2. Быстрота проведения операций | 1. Высокие затраты (до 30% от суммы задолженности); 2. Невысокое развитие факторинга в регионах |
Система скидок | 1. Низкие затраты; 2. Стимулирование покупателей к работе по предоплате | 1. Невозможность полного преодоления кредитного риска |
Особенности платежеспособности покупателя |
1. Позволит определить финансовое состояние покупателя и возможность предоставления товарного кредита; 2. Невысокие затраты. | 1. Затраты на обучение специалиста; 2. Фактор времени (время сбора необходимых документов и их обработки); 3. Возможность потерять покупателей в связи с требованием раскрыть коммерческую тайну |