Анализ и пути улучшения ликвидности в СПК «Ермак» Нововоршавского района Омской области

      где К_{ТЛ к} – коэффициент текущей ликвидности на конец периода (2010г.)

      К*_ТЛ – дополнительный коэффициент текущей ликвидности

      ∆ ТА – абсолютное отклонение текущих  активов, тыс.руб.

      ∆ ТА = ТА ₂₀₀₉ – ТА ₂₀₀₇ = 119604 – 76950 = +42654 тыс.руб.

      К_{д.у А} = (106,80 – 78,71) / 42654 = 0,0007 

      Далее определяется коэффициент долевого участия для фактора изменения  текущих пассивов с использованием абсолютного отклонения по краткосрочным долговым обязательствам.

      К_{д.у П} = (К*_ТЛ - К_{ТЛ н}) / ∆ КДО,                                          (14)

где, К_{ТЛ н} – коэффициент текущей ликвидности на начало периода (2007г.)

      ∆ КДО – абсолютное отклонение краткосрочных долговых обязательств, тыс.руб.

      ∆ КДО = КДО ₂₀₀₉ – КДО ₂₀₀₇ = 1120 – 1573 =  – 453 тыс.руб.

К_{д.у П} = (78,71 +106,80) / -453 = – 0,41

     Для расчета влияния вторичных факторов умножаются коэффициенты долевого участия  на соответствующие изменения статей актива или пассива.

      Рассчитаем  влияние изменений статей актива:

Дебиторская задолженность (стр. 230+240)

К_ТЛ (ДЗ) = 0,0007 * (3710 – 2362) = +0,94

Запасы (стр. 210)

К_ТЛ (З) = 0,0007 * (113910 – 85057) = +20,20

Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

К_ТЛ (КФВ) = 0,0007 * (0– 0) = 0

Денежные  средства (стр. 260)

К_ТЛ (ДС) = 0,0007 * (1974 – 732) = +0,87

Долгосрочные  финансовые вложения (стр. 230)

К_ТЛ (ДФВ) = 0,0007 * (0 – 0) = 0

      Абсолютный  прирост коэффициента текущей ликвидности  за счет изменений активов = +0,94+20,20+0,87= +22,01

      Рассчитаем  влияние изменений статей пассива:

Краткосрочная кредиторская задолженность

К_ТЛ (КЗ) = -0,41 * (1120 – 1573) = +185,73

Задолженность перед участниками (учредителями) (стр. 630)

К_ТЛ (КЗ) = -0,41 * (0 – 0) = 0

Займы и кредиты (стр. 610)

К_ТЛ (ЗиК) = -0,41 * (0 – 0) = 0

Прочие  краткосрочные обязательства (стр.660)

К_ТЛ (ПКО) = -0,41 * (0 – 0) = 0

      Абсолютный  прирост коэффициента текущей ликвидности  за счет изменений пассивов = 185,73

      Из  данных расчетов видно, что на изменение коэффициента текущей ликвидности оказали влияние два фактора, действовавшие в одинаковых направлениях:

• абсолютный прирост активов (что привело к увеличению коэффициента на 22,01 пункта);
• абсолютное сокращение пассивов (что привело к росту анализируемого коэффициента на 185,73  пункта).

      То  есть положительное влияние на изменение  коэффициента текущей ликвидности  оказал рост запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, а также сокращение краткосрочной кредиторской задолженности, отсутствие задолженности перед участниками (учредителями), займов и кредитов, прочих краткосрочных обязательств.

      Отрицательное влияние оказало отсутствие краткосрочных  финансовых вложений.

      Рассмотрим  факторы и уровень их влияния  на изменение коэффициентов критической и абсолютной ликвидности. Для определения влияния факторов воспользуемся нижеприведенными формулами и методом цепных подстановок.

      Коэффициент критической ликвидности.

      1. Построим факторную модель влияния  четырех показателей на результативный признак:

      К_КЛ = (А1+А2) / (П1+П2)

      2. Определим значение результативного  показателя в базисном периоде:

      К^О_КЛ = (А1^О+А2^О) / (П1^О+П2^О)

      К^О_КЛ = (732+2362) / (1573+0) = 1,97

      3. Для определения влияния первого  признака (П1) определим первый промежуточный  показатель

      К¹_{КЛ (усл)} = (А1^О+А2^О) / (П1¹+П2^О)

      К¹_{КЛ (усл)} = (732+2362) / (162+0) = 19,10

      4. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  первого фактора (П1):

      ∆К_КЛ (∆П1) = К¹_{КЛ (усл)} - К^О_КЛ = 19,10-1,97 = 17,13

      5. Определим влияние второго фактора (П2) на результативный показатель:

      К²_{КЛ (усл)} = (А1^О+А2^О) / (П1¹+П2¹)

      К²_{КЛ (усл)} = (732+2362) / (162+0) = 19,10

      6. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  второго фактора (П2):

      ∆К_КЛ (∆П2) = К²_{КЛ (усл)} -  К¹_{КЛ (усл)}  = 19,10-19,10 = 0

      7. Определим влияние третьего фактора  (А1) на результативный показатель:

        К³_{КЛ (усл)} = (А1¹+А2^О) / (П1¹+П2¹)

      К³_{КЛ (усл)} = (4342+732) / (162 +0) = 31,32

      8. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  третьего фактора (А1):

      ∆К_КЛ (∆А1) = К³_{КЛ (усл)} -  К²_{КЛ (усл)}  = 31,32 – 19,10 = 12,22

      9. Определим влияние четвертого  фактора (А2) на результативный  показатель:

      К⁴_{КЛ (усл)} = (А1¹+А2¹) / (П1¹+П2¹)

      К⁴_{КЛ (усл)} = (4342+6108) / (162 +0) = 64,50

      10. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения четвертого фактора (А2):

      ∆К_КЛ (∆А2) = К⁴_{КЛ (усл)} -  К³_{КЛ (усл)}  = 64,50 – 31,32 = 33,18

      11. Определим общее изменение результативного  показателя за счет изменения  всех факторов:

      ∆К_КЛ = +17,13+0+12,22+33,18=62,53

      Коэффициент абсолютной ликвидности.

      1. Построим факторную модель влияния  трех показателей на результативный  признак:

      К_АЛ = А1 / (П1+П2)

      2. Определим значение результативного  показателя в базисном периоде:

      К^О_АЛ = А1^О / (П1^О+П2^О)

      К^О_АЛ = 732 / (1573+0) = 0,46

      3. Для определения влияния первого признака (П1) определим первый промежуточный показатель

      К¹_{АЛ (усл)} = А1^О / (П1¹+П2^О)

      К¹_{АЛ (усл)} = 732 / (162 +0) = 4,52

      4. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  первого фактора (П1):

      ∆К_АЛ (∆П1) = К¹_{АЛ (усл)} - К^О_АЛ = 4,52-0,46 = 4,06

      5. Определим влияние второго фактора  (П2) на результативный показатель:

      К²_{АЛ (усл)} = А1^О / (П1¹+П2¹)

      К²_{АЛ (усл)} = 732 / (162 +0) = 4,52

      6. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  второго фактора (П2):

      ∆К_АЛ (∆П2) = К²_{АЛ (усл)} -  К¹_{АЛ (усл)}  = 4,52-4,52 = 0

      7. Определим влияние третьего фактора  (А1) на результативный показатель:

        К³_{АЛ (усл)} = А1¹ / (П1¹+П2¹)

      К³_{АЛ (усл)} = 4342 / (162 +0) = 26,80

      8. Определим изменение результативного  показателя за счет изменения  третьего фактора (А1):

      ∆К_АЛ (∆А1) = К³_{АЛ (усл)} -  К²_{АЛ (усл)}  = 26,80 – 4,52 = 22,28

      9. Определим общее изменение результативного  показателя за счет изменения  всех факторов:

      ∆К_АЛ = +4,06+0+22,28 = 26,34

      Наибольшее  влияние на увеличение показателей  критической и абсолютной ликвидности оказало сокращение группы П2 «Краткосрочные пассивы» за счет полного погашения краткосрочных займов и кредитов. Отрицательное влияние оказало сокращение наиболее ликвидных активов. 

      3. Пути улучшения ликвидности

     При оценке финансового состояния предприятий и установлении структуры баланса проводится анализ финансового состояния, целью которого является определение степени его платежеспособности на основе структуры баланса.

      Одной из целей антикризисной стратегии  предприятий является обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств. Также основным направлением финансового анализа является определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия.

     Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, с другой – размещение этих средств между материальными активами, а также в сферах производства и обращения. Большую роль при этом играет правильно выбранная кредитная политика, использующая кредит в качестве финансового рычага, однако при существующей учетной ставке это малореально.

     Стержневой  вопрос кредитной политики – определение  необходимости привлечения заемных  средств. Для принятия решения о  привлечении таких средств составляют план их возврата, рассчитывают процентную ставку и сумму процентов по каждому кредитному договору.

     Привлечение заемного капитала может быть целесообразно  не только при недостатке собственного, но и в случае такого повышения  рентабельности капитала, когда эффект от вложения средств значительно  выше, чем процентная ставка за кредит.

Общий план работы финансовой службы в этом направлении следующий:

• расчет потребности в заемных средствах ( при ее отсутствии – возможной выгоды от привлечения средств);
• выбор кредитной организации с учетом размера процентной ставки, сроков погашения, формы выдачи кредита, репутации на рынке ценных бумаг, условий пролонгации кредита и т.д.);
• составление плана погашения заемных средств, расчет процентной суммы с учетом установленного порядка налогообложения прибыли.

      Разработка  финансовой политики на основе результатов диагностики финансового состояния позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также сохранение или улучшение финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. Однако при разработке финансовой политики следует учитывать, что принимаемые решения действуют в разных направлениях.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     В СПК «Ермак» в течение анализируемого периода наблюдается стабильная финансовая ситуация. Предприятие остается прибыльным  и сохраняет абсолютную финансовую устойчивость.

    В результате проведенного анализа можно  сделать следующие выводы и предложения: