Инвестиционный капитал: характеристика и источники

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент научно-технологической политики и  образования

ФГОУ  ВПО Иркутская государственная  сельскохозяйственная академия 
 
 
 
 
 
 
 

Доклад  

на тему:  «Инвестиционный капитал: характеристика и источники» 
 
 

Выполнила: Кадушкина Д.С.

студентка 4 курса, 2 гр.

экономического  факультета

Проверил: Щербакова О.А. 
 
 
 
 
 

Иркутск 2012

     Капитал имеет три функциональные формы: денежную, производительную и товарную. Денежная форма открывает процесс  кругооборота капитала. Для того, чтобы  расширить производство, т.е. осуществить  новые инвестиции, предприниматель  должен изыскать дополнительные денежные средства, которые и называются инвестиционным капиталом. Расходуется инвестиционный капитал на покупку рабочей силы, орудий труда и прочих элементов  производства. Инвестиционный капитал  поступает из двух источников: собственных  сбережений предприятия (правительства) и чужих сбережений. Собственные  сбережения — это нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления, а чужие — это временно свободные  денежные средства других предприятий, правительств и населения. Чужие  сбережения и будем рассматривать  в качестве объекта операций с  ценными бумагами.

     Сбережения  превращаются в инвестиции, как только они попадают в руки тех, кто расходует  их на покупку элементов производства. Такое превращение может быть прямым и косвенным. Прямо превращаться в инвестиции могут только собственные  сбережения. Чужие должны проделать  определенный косвенный путь. Этот путь лежит через рынок капитала.

     Рынок капитала состоит из денежного рынка  и рынка инвестиционных фондов. Денежный рынок поставляет средства обращения  и платежа государству и компаниям. Сбережения, поступающие на инвестиционный рынок, образуют два потока. Один, меньший  по объемам, попадает в руки заемщиков, минуя посредников, другой, основной, попадает сначала в руки посредников, а затем в руки заемщиков. Посредники образуют вместе с некоторыми другими  организациями институциональную  структуру рынка инвестиционного  капитала.

     Капитал имеет три важных качества. Он мобилен, уязвим и редок. А поэтому исключительно  разборчив и селективен. При анализе  рисков в стране обычно выделяют: политическую ситуацию; тенденции экономического развития; бюджетную политику правительства  и ее влияние на сбережения и инвестиции; кредитно-денежную политику.

     Из-за своей мобильности и уязвимости капитал мигрирует между районами и странами в зависимости от изменений  в налоговой, валютной, торговой политике и других элементах его обитания.

     Все инвесторы — индивидуальные и  институциональные — стремятся  достичь определенных целей, помещая  свои сбережения в те или иные виды ценных бумаг. Основными целями инвесторов являются:

Ä Безопасность вложений. Под этим термином понимается неуязвимость инвестиции от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Ä Доходность. Если инвестор стремится его максимизировать, то ему, вероятнее всего, придется пожертвовать безопасностью, ибо более доходными  являются ценные бумаги с низким инвестиционным рейтингом.

Ä Рост (умножение капитала).

Ä Ликвидность  или рыночность ценных бумаг —  быстрое и безущербное для  держателя обращение их в деньги.

     Ни  одна ценная бумага не обладает всеми  перечисленными выше свойствами, так  что компромисс между инвестиционными  целями неизбежен.

     Процесс кругооборота капитала начинает денежная форма. Для того чтобы расширить  производство, то есть осуществить  новые инвестиции, предприниматель  должен изыскать дополнительные денежные средства, которые называются инвестиционным капиталом.

  Инвестиционный капитал – это дополнительные денежные средства, которые расходуются на покупку средств производства для осуществления различных проектов с целью получения дополнительной прибыли.

     Инвестиционный  капитал поступает из двух источников: собственных и чужих сбережений.

     Собственные сбережения – это нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления.

     Чужие сбережения – временно свободные  денежные средства предприятий, населения, правительства. Именно эти средства будут интересовать нас в качестве объекта операций с ценными бумагами.

     Любые сбережения, как собственные, так  и чужие, превращаются в инвестиции, как только они попадут в руки тех, кто расходует их на покупку  элементов производства. Сбережения – единственный источник инвестиционного  капитала. Они возникают, когда доходы корпорации, населения, правительства превышают расходы. Корпорации исторически являются крупнейшими сберегателями, создавая примерно 60 % национального инвестиционного фонда в развитых странах. Но их сбережения не поступают на рынок инвестиционного капитала, т.к. финансовые потребности корпорации, как правило, превышают их сбережения. Поэтому на рынке инвестиционного капитала корпоративный и весь предпринимательский сектор выступает в качестве конечного заемщика.

     Физические  лица сберегают часть своего дохода, особенно если для этого существуют стимулы, с тем чтобы инвестировать  свои сбережения и получить добавочный доход. Личный сектор дает 20-30% всех сбережений.

     Государство на фондовом рынке является чистым заемщиком, привлекая денежные средства для покрытия дефицита государственного бюджета.

     Иностранный сектор может быть и чистым заемщиком, и чистым сберегателем по отношению  к данному государству, если иностранный  сектор имеет отрицательный баланс вложения капитала с данным государством, то он по отношению к нему служит чистым кредитором. Запад является чистым кредитором по отношению и  к Востоку, и к Югу.