Инвестиционные риски: сущность, виды, проблемы оценки и управления

 
 
 
 

«Инвестиционные риски: сущность, виды, проблемы оценки и управления» 

Выполнила: ст.гр.ДНФ-208в

                              Комарова Людмила

     Проверила: Тулупникова Ю.В. 

Московская  Финансово-Промышленная Академия 

Москва,2007

 
 
 
 

Содержание 

• Введение 
• Что такое риск?
• Понятие ИР
• Особенности инвестиционных рисков
• Классификация инвестиционных рисков
• А) По сферам проявления
• Б) По формам проявления
• В) По источникам возникновения
• Г) По видам

 
 
 
 

• Д) Виды рисков  в соответствии со стадией  проекта 
• Проблема оценки и управления инвестиционными рисками
• Причины возникновения рисков
• Этапы управления рисками
• Учет рисков
• Методы учета рисков
• Методы управления риском
• Заключение

 
 

Содержание (продолжение)

 
 
 
 

Введение 

     Неопределенность и риск являются неотъемлемыми свойствами  инвестиционной деятельности предприятия. Результат инвестирования средств во многом определяется тем, насколько полно выявлены настоящие и будущие сферы неопределенности и риска проекта. Эти сферы предопределяют величину прибыли инвестора, получаемой от вложенного им капитала. Необходимо отметить, что неопределенность представляет собой более широкое понятие, чем риск и отражает множество возможных исходов, вероятности которых неизвестны, при этом инвесторы не имеют доступа к информации и оснований для расчета ожидаемых доходов.

 
 
 
 

   Предпринимательская деятельность тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

     Риск, по своей природе, является измеряемой производной неопределенности, поэтому представляет множество возможных исходов, каждый из которых характеризуется определенной вероятностью. В этом случае инвесторы имеют доступ к информации и некоторые основания для оценки ожидаемых доходов. Это означает, что риск подлежит анализу, оценке и контролю со стороны инвестора.  

 
 
 
 

Что такое  риск? 
 

    Риск (risk) - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. 

     Основу интегрированного риска реального инвестирования предприятия составляют так называемые проектные риски, т.е. риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. В системе показателей оценки таких проектов уровень риска занимает третье по значимости место, дополняя такие его показатели, как объем инвестиционных затрат и уровень чистой инвестиционной прибыли (чистого денежного потока).

 
 
 
 

Понятие инвестиционного  риска 

    Под риском реального инвестиционного проекта (проектным риском) понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределенности условий его осуществления.

 
 
 
 

Особенности  инвестиционных рисков 

1.Интегрированный 

характер 

2.Объективность

 проявления 

3. Различие  видовой

 структуры на разных стадиях

осуществления  реального 

инвестиционного  проекта.  

4. Высокий  уровень

 связи с коммерческим

риском  

9.Субъективность

 оценки 

5. Высокая  зависимость

 от продолжительности

жизненного  цикла 

проекта  

6. Высокий  уровень

вариабельности  уровня

 риска по однотипным

 проектам  

7.Отсутствие  достаточной 

информационной  базы 

для оценки  уровня риска  

8. Отсутствие  надежных

 рыночных индикаторов,

используемых  для 

оценки уровня  риска 

 
 
 
 

Классификация  ИР 

1.  По сферам проявления  

Технико-

технологический 

Экономический

 риск  

Политические

 риски  

Социальные

 риски  

Экологические

 риски  

Законодательно-правовые

 риски

 
 
 
 

 2. По формам проявления  

Риски  реального

  инвестирования  

Риски  финансового 

инвестирования  

Факторы:

перебои в  поставке

 материалов и оборудования;

рост цен  на инвестиционные

 товары; выбор не

квалифицированного 

или недобросовестного  подрядчика

 и другие факторы,

 задерживающие ввод

 объекта в

эксплуатацию  или 

уменьшающие  доход 

в процессе  эксплуатации.  
 

Факторы:

непродуманный  выбор 

финансовых  инструментов;

непредвиденные  изменения

 условий инвестирования и т.д.  
 

 
 
 
 

3. По источникам возникновения  

Систематический  

Несистематический  

(рыночный, недиверсифицируемый) 

риск, возникает для всех участников

 инвестиционной деятельности

 и всех форм инвестирования.

Определяется сменой стадий 

экономического цикла,

 уровнем платежеспособного

спроса, изменениями

 налогового законодательства

и другими факторами, на которые

 инвестор повлиять при выборе