Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиционная  деятельность предприятия (курсовая) 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ    3 
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ    5 
1.1. Инвестиции, их экономическая сущность и виды    5 
1.2. Характеристика финансовых и реальных инвестиций    9 
2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ    17 
2.1. Модель инвестиционного поведения предприятия    17 
2.2. Особенности инвестиционной деятельности предприятия    22 
2.3. Обоснование стратегических целей и направлений инвестиционной деятельности предприятия    27 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ    36 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ    38  

ВВЕДЕНИЕ   

Актуальность  темы исследования. Среди функциональных стратегий предприятия присутствует инвестиционная политика. Инвестиционная политика определяет выбор и способы  реализации наиболее рациональных путей  обновления и расширения производственного, научно-технического, финансового потенциала предприятия. Данная политика направлена на достижение финансовой устойчивости и создание условий для будущего развития [4, C.33].

При разработке инвестиционной политики определяется общий объем инвестиций, способы  рационального использования собственных  средств и возможности привлечения  дополнительных денежных ресурсов. Инвестиционные проекты согласуются между собой  по объемам выделяемых ресурсов и  срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта.

Для реализации целей и задач инвестиционной политики могут быть разработаны  исключительно инвестиционные проекты  или программы. Например, программа  «Выход на рынок ценных бумаг» (проект дополнительного выпуска акций  предприятия и проект подготовки акций предприятия к котировке  на бирже). В результате ее реализации будет решена проблема привлечения  дополнительных финансовых ресурсов за счет очередной эмиссии акций  и будет заложен потенциал  новых эмиссий в результате котировки  акций на бирже. Программа потребует  вложений для ее реализации, а по окончании срока даст приток инвестиционного  ресурса.

Из общего объема инвестиций часть направляется на исполнение таких элементов корпоративной  стратегии, как межфункциональные программы и проекты. Они предусматривают решение отдельных задач, входящих в общую корпоративную стратегию, но сформулированных обычно как достижение отдельных этапов на пути к вершине миссии организации (такие, как «программа качества», «программа сертификации продукции», «проект реконструкции производственного корпуса»). Каждая программа или отдельный целевой план требует вложения ресурсов (трудовых, производственных, организационных и др.), на первом месте из которых целесообразно назвать инвестиции (финансовые ресурсы).

Практически все  планы и программы разрабатываются  с учетом инвестирования. Каждый этап целевой программы требует финансирования. Кроме того, эффективная реализация отдельных проектов и программ, а  также функциональных стратегий  может привести к достижению финансовых результатов (прибыли), которые могут, в свою очередь, являться источниками  инвестирования на последующих этапах реализации стратегии предприятия [11, C.109].

То есть инвестиции сами по себе являются ресурсами для  отдельных проектов, а результатами реализации проектов может быть возникновение  новых источников инвестиций. При  разработке схемы финансирования проекта  учитываются, таким образом, не только привлеченные инвестиции, но и высвобождаемые со временем инвестиционные ресурсы (прирост  собственных оборотных средств, средства из амортизации основных производственных фондов).

Объектом исследования является инвестиционная деятельность.

Предметом исследования выступают различные аспекты  инвестиционной деятельности предприятия.

Цель работы состоит в изучение понятия и  сущности инвестиционной деятельности предприятия.

Для достижения данной цели в работы были поставлены следующие задачи:

- изучить экономическую  сущность и значение инвестиций;

- исследовать  понятие и сущность инвестиционной  деятельности предприятия.

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ  И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Инвестиции, их экономическая  сущность и виды  

Объективно необходимым  звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования  амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих  основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для  развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл  инвестиций [17, C.15].

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire — облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве.

Под инвестициями понимаются совокупность затрат, реализуемых  в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные  отрасли и сферы экономики, в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности для получения  прибыли (дохода) и достижения как  индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта [17, C.16].

Наиболее важными  и существенными признаками инвестиций являются:

- осуществление  вложений лицами (инвесторами), которые  имеют собственные цели, не всегда  совпадающие с общеэкономической  выгодой;

- потенциальная  способность инвестиций приносить  доход;

- определенный  срок вложения средств (всегда  индивидуальный);

- целенаправленный  характер вложения капитала в  объекты и инструменты инвестирования;

- использование  разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением  и ценой, в процессе осуществления  инвестиций;

- наличие риска  вложения капитала [16, C.29].

Средства, предназначенные  для инвестирования, в своей подавляющей  массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

Экономическая природа инвестиций состоит в  опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал [13, C.146].

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения

Содержание

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия
2. Инвестиционная деятельность фирмы

 

Анализ  инвестиционной деятельности предприятия

Анализ  эффективности инвестиций и источников их финансирования

Понятие «инвестиции» ведет свое происхождение от латинского слова invest, которое означает «вложение».

Следовательно, инвестиции представляют собой вложения каких-либо средств в формирование определенных видов имущества для получения в будущем чистого дохода (прибыли) или других результатов. При этом полученный вследствие инвестирования средств результат должен обязательно превышать сумму инвестиций, т.е. вложения средств.

Инвестиционная  деятельность согласно федеральному закону "Об инвестиционной деятельности" — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная  деятельность фирмы

Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций  в долгосрочной перспективе, обеспечение  высоких темпов их развития и повышения  конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Физическое или юридическое  лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, называют инвестором.

В наиболее широкой  трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Часто термин “инвестиция” идентифицируется с термином “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств, и т.п.). Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т.п. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и финансовые. Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Финансовые  или портфельные  инвестиции — это вложение капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Инвестиционный портфель — это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

В практике планирования и учета долгосрочные реальные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

• по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);
• по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;
• по характеру воспроизводства основных фондов: новое строительство, расширение,
• реконструкция, техническое перевооружение;
• по способу выполнения работ: подрядным и хозяйственным способом;
• по назначению: производственного и непроизводственного назначения.

Объем инвестиций зависит от определенных факторов.

Рассмотрим  лишь основные факторы, влияющие на объем  инвестиций:

Во-первых, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережения. В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение их доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений вызывает соответствующий рост объема инвестиций и наоборот

Во-вторых, значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем, что прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем соответственно выше будет и объем инвестиций, и наоборот

В-третьих, существенное воздействие на объем инвестиций оказывает также ставка ссудного процента. В процессе инвестирования часто используется не только собственный, но и заимствованный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот.