Управління фінансовими потоками підприємства

При здійсненні такого аналізу  узагальнюючий показник приймається  за 100%, а кожна його складова обчислюється як питома вага (частка від 100%).

Узагальнюючими показниками  є підсумки Балансу (Актив, Пасив), обсяг  реалізованої продукції відповідно до Звіту про фінансові результати. За допомогою цього методу аналізу з’ясовують, яку питому вагу в групі узагальнюючих показників займає та чи інша стаття. Це дає можливість визначити вплив кожної складової узагальнюючого показника на фінансову діяльність підприємства.

Стійкий фінансово стан формується в процесі його діяльності. Тому об’єктивну діагностику фінансового стану можна здійснити, застосувавши не тільки вказані прийоми горизонтального та вертикального аналізу, але й комплекс відповідних фінансових коефіцієнтів.

Фінансові коефіцієнти для діагностики фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі пов’язані з підприємством економічними відносинами суб’єкти господарювання могли одержати потрібну інформацію для прийняття рішень про економічну доцільність встановлення, припинення чи продовження відносин з підприємством. У кожного з потенційних партнерів підприємства свій власний критерій економічної доцільності. Тому показники оцінки фінансового стану підприємства мають буди такими, щоб кожний замовник послуг зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

Разом з тим, у стабільній фінансовій діяльності зацікавлені передусім саме підприємства. З одногу боку, стабільний фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин з постачальниками, замовниками, акціонерами, банками, іншими юридичними і фізичними особами. З іншого боку, саме від підприємства залежить ступінь його економічної привабливості для всіх суб’єктів господарювання, які обирають серед безлічі підприємств, спроможних задовольнити їх економічний інтерес.

Відтак кожному підприємству необхідно систематично, детально і в динаміці аналізувати свій фінансовий стан за допомогою відповідних коефіцієнтів.

Оцінка фінансового стану підприємства з використанням фінансових коефіцієнтів включає сім блоків:

1. Операційний аналіз;
2. Аналіз операційних витрат;
3. Аналіз управління активами;
4. Аналіз ліквідності;
5. Аналіз довгострокової платоспроможності;
6. Аналіз прибутковості;
7. Аналіз майнового стану підприємства [3].        

Здійснимо вертикальний та горизонтальний аналіз Активу й  Пасиву підприємства, представивши результати у таблиці 2.1, 2.2.    

Аналізуючи отримані данні можна зробити попередній висновок про те, що валюта балансу  збільшилась на 24,1%.  Структура  Активів підприємства орієнтована  на здебільшого на оборотні активи. Їх питома вага найбільша і складає у 2011 р. – 75%, а у 2012 р. знизалась до 52,8%. Разом з тим структура Пасиву балансу підприємства представлена власним капіталом, на який припадає 40% коштів у 2011 р., і простежується його зменшення до 26,7% у 2012 р. Майже незмінними в структурі коштів залишаються поточні зобов’язання, що свідчить про певну стабільність в поточній заборгованості підприємства, хоча її сума зростає на 13,3%.

Таблиці 2.1

Горизонтальний аналіз балансу підприємства

Стаття	Код рядка	Роки		Відхилення
		2011	2012	сума, тис. грн.	питома вага, %
Актив
Необоротні активи	080	1467	1275	-192	-13,1
Оборотні активи	260	479	1140	661	138
Разом Актив	280	1946	2415	469	24,1
Пасив
Власний капітал	380	779	644	-135	-17,3
Поточні зобов’язання	620	1167	1771	604	51,8
Разом Пасив	640	1946	2415	469	24,1

 

Таблиці 2.2

Вертикальний аналіз балансу підприємства, тис. грн.

Стаття	Код рядка	Роки		Структура, %
		2011	2012	2011 р.	2012 р.
Актив
Необоротні активи	080	1467	1275	75,4	52,8
Оборотні активи	260	479	1140	24,6	47,2
Разом Актив	280	1946	2415	100%	100%
Пасив
Власний капітал	380	779	644	40	26,7
Поточні зобов’язання	620	1167	1771	60	73,3
Разом Пасив	640	1946	2415	100%	100%

Побудуємо аналітичний  баланс підприємства і з його допомогою проаналізуємо майновий стан підприємства (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Аналітичний баланс підприємства

Статті балансу	Роки					Відхилення, ±
	2011		2012
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.		питома вага, %	2011 – 2012 рр.
						сума, тис.грн.	питома вага, %
Актив
І. Необоротні активи
Основні засоби	1467	75,39	1275	52,8		-192	-22,6
Усього за розділом I	1467	75,39	1275	52,8		-192	-22,6
ІІ. Оборотні активи
Запаси та витрати	173	8,89	108	4,47		-65	-4,42
Дебіторська заборгованість	257	13,21	971	40,2		714	27
Грошові кошти та їх еквіваленти	22	1,131	23	0,95		1	-0,18
Інші оборотні активи	27	1,387	20	0,82		-7	-0,56
Усього за розділом II	479	24,61	1140	47,2		661	22,6
ІІІ. Витрати майбутніх  періодів
Усього за розділом III	-	-	-	-		-	-
БАЛАНС	1946	100	2415	100		469	-
Пасив
I. Власний капітал
Статутний капітал	385	19,78	385	15,9		-	-3,84
Інший додатковий капітал	2037	104,7	2037	84,3		-	-20,3
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(1643)	-84,43	(1778)	-73,6		-135	10,8
Усього за розділом I	779	40,03	644	26,7		-135	-13,4
ІІ. Забезпечення таких витрат і платежів
Усього за розділом II	-	-	-	-		-	-
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Усього за розділом II	-	-	-	-		-	-
ІV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1152	59,2	1728	71,6		576	12,4
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з бюджетом	4	0,206	15	0,62		11	0,42
зі страхування	3	0,154	3	0,12		0	-0,03
з оплати праці	7	0,36	8	0,33		1	-0,03
Інші поточні зобов’язання	1	0,051	17	0,7		16	0,65
Усього за розділом ІV	1167	59,97	1771	73,3		604	13,4
БАЛАНС	1946	100	2415	100		469	-

Отже, у результаті аналізу  майнового стану підприємства встановлено, що станом на кінець 2012 р. воно має загальну вартість майна у розмірі 2415 тис. грн. За останній рік спостерігається його збільшення на 469 тис. грн., відносно 2011 року. Дані рис. 2.3. свідчить, що необоротні активи мають тенденцію до зменшення. Так, на кінець 2012 р. 52,8% загальної вартості майна, що на 22,6 % менше, ніж у 2011 році.

Частка оборотних активів  від загальної вартості майна  підприємства станом на кінець 2012 р. становила 47,2%, що на 22,6% більше, ніж минулого року. Із двох аналізованих періодів, найвища питома вага оборотних активів у валюті балансу була у 2012 р. (47,2%). Це спричинено переважно значним зменшенням запасів, грошових коштів та збільшенням дебіторської заборгованості (табл. 2.4, рис. 2.4.).

Так, якщо у 2011 р. частка грошових коштів у складі оборотних активів складала 4,59%, то у 2012 р. – 2,2%. Що стосується коштів у розрахунках, то у 2011 р. їх частка складала 53,65%, а у 2012 р. – 85,6%.

З негативної сторони  характеризує діяльність підприємства значне збільшення у 2012 р. порівняно з 2011 р. дебіторської заборгованості на 714 тис. грн. (табл. 2.4). Це може спричинити зменшення грошових активів, спрямованих на погашення поточних зобов’язань за розрахунками.

Таблиця 2.4

Структура оборотних  активів підприємства

Статті балансу	Роки				Відхилення
	2011		2012
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	2011 – 2012 рр.
					сума, тис. грн.	питома вага, %
Грошові кошти та їх еквіваленти: у національній валюті	22	4,6	23	2,02	1	-2,58
Кошти у розрахунках, у тому числі: дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	257	53,65	971	85,2	714	31,52
Запаси	173	36,12	108	9,47	-65	-26,6
Інші оборотні активи	27	5,64	20	1,75	-7	-3,88
Усього оборотних активів	479	100	1140	98,4	661	-

 

 

Рис. 2.4. Динаміка структури  оборотних активів 

 

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих на покриття певного виду активів, можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються у складі джерел їх покриття.

Дані аналітичного балансу  та рис. 2.5., свідчать, що основну частку у валюті балансу протягом 2011 – 2012 рр. займали зобов’язання. Це свідчить про зменшення фінансової стійкості підприємства. Так, структура капіталу у 2011 р. становила: власний капітал – 779 тис. грн. (40,03%), зобов'язання – 1167 тис. грн. (59,97%). Впродовж 2011 р. власний капітал зменшився на 135 тис. грн. за рахунок непокритих збитків і у 2012 р. він становив 644 тис. грн. (26,7%), а зобов’язання – 1771 тис. грн. (73,3%).

Рис. 2.5. Динаміка структури  капіталу

 

Головною причиною низького розміру власного капіталу протягом 2011 – 2012 рр. є збільшення суми непокритих збитків за незмінної величини статутного капіталу та протягом 2011 – 2012 рр. іншого додаткового капіталу (табл. 2.5, рис. 2.6.).

Таблиця 2.5

Склад і структура  власного капіталу

Статті балансу	Роки				Відхилення
	2011		2012
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	2011 – 2012 рр.
					сума, тис. грн.	питома вага, %
Статутний капітал	385	49,42	385	59,8	-	10,36
Інший додатковий капітал	2037	261,5	2037	316	-	54,82
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(1643)	(210,9)	(1778)	(276)	(135)	65,1
Усього	779	100	644	100	(135)	-

              Статутний капітал – один з найбільш важливих фінансових показників, який складає матеріальну основу діяльності підприємства і гарантує її відповідальність по своїх зобов'язаннях перед клієнтами.