Денежная реформа

     2 Свободное обращение золота  отсутствует;

     3. Ограниченный обмен банкнот  на золото при предъявлении  определенного количества национальных денежных единиц;

     4. Наличие значительных золотых  запасов  в  странах,  вводивших  этот

стандарт;

     5. Ввоз в страну золота относительно  свободный;

     6. Действовал до экономического  кризиса (1929-1933).

   После Второй мировой войны  в Австрии, Германии, Дании, Норвегии  и  других странах  был  установлен  золотодевизный  (золотовалютный)  стандарт,   при

 котором также отсутствуют обращение  золотых  монет  и  свободная  чеканка, обмен банкнот производится на  девизы  (платёжные  средства  в  иностранной валюте),  разменные  на  валюту  стран  с  золотослитковым  стандартом.   В Германии,  например,  золотодевизный  стандарт  был  введен  в  1924  г.  И просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс  рейхсмарки  с  прежним довоенным  золотым  содержанием  поддерживался  к  доллару  США  на  уровне паритета 4,2 марки за 1  долл.  Таким  путём  сохранялась  косвенная  связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.

Основные  черты золотодевизного стандарта:

1. Функционировал  после Первой мировой войны  в большинстве стран, где  была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);

2. Золотое  обращение полностью прекращено;

3. Обмен  национальной денежной единицы  на  девизы  (платежные  документы   в инвалюте  и  инвалюту,  разменных  на  золото).  Это   закрепило   валютную зависимость одних стран от других;

4.  Запас   центрального  банка  главным   образом   в   инвалюте,   которая

обменивалась  в своей стране на золото;

5. Вывоз  и ввоз золота по существу  запрещен;

6. Просуществовал  до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

        Хотя золотослитковый и золотодевизный  стандарты представляли  собой форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма,  именно  благодаря  им после  Первой  мировой   войны   экономически   развитым   странам   удалось восстановить устойчивость денежных систем,  сконцентрировать  в  центральных банках  национальные   запасы   золота   и   валютных   резервов,   повысить регулирующую роль государства в организации  денежного  обращения,  а  также сократить  издержки   обращения,   связанные   с   обслуживанием   денежного обращения.

     «Урезанные»    формы    золотого    стандарта    (золотослитковый    и золотодевизный)   просуществовали    недолго.    В    результате    мирового экономического  кризиса  (1929-1933  гг.)  были  ликвидированы   все   формы золотого   монометаллизма   (в   Великобритании — в   1931г., в США — в 1933 г., во Франции — в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных  денег.

Знаки  стоимости  —  банкноты,  чеки,  векселя,  казначейские     билеты   —вытеснили   золото   из   обращения.   Оно    осело  в  центральных  банках, тезаврировалось в частных руках.

     К началу Второй мировой войны  ни в одной стране, кроме   США,  банкноты не обменивались на  золото,  а  в  США  обмен  долларов  на  золотые  слитки (фактически продажа золотых слитков за  бумажные  доллары по  твердой цене американского  казначейства)   производился   только   официальным   органам иностранных государств.

     С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные  на  обороте  неразменных  кредитных  денежных знаков.

    Эта система окончательно утвердилась  после мирового кризиса, когда   были ликвидированы  все  формы   золотого   стандарта.   Для   денежных   систем, построенных на обороте кредитных  денег характерны:

   1. вытеснение золота как  из  внутреннего,  так  из  внешнего  оборота  и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при  этом золото продолжает выполнять функцию сокровища;

   2. выпуск наличных и безналичных  денежных знаков на основе, кредитных операций банков;

   3.  развитие  безналичного  денежного   оборота  и  сокращение   наличного денежного оборота;

   4. создание и развитие  механизмов  денежно-кредитного  регулирования  со стороны государства;

   5. переход к неразменным на  золото кредитным деньгам;

   6. национальная денежная единица  становится банкнота центрального  банка;

   7. выпуск банкнот в обращение  в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

   8. сохранение в денежной системе   некоторых  стран  наряду  с  банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);

   9. расширение эмиссии банкнот  для покрытия дефицита бюджета,  что вызывает перерождение их  в бумажные деньги;

10. развитие  и преобладанием в денежном  обращении безналичного оборота  при одновременном сокращении  наличного.

   После Второй мировой войны  в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудсская   денежная    система,    которая    юридически  была оформлена  в   1944  г.   на  валютно-финансовой  конференции   ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).

   Основные    черты    Бреттон-Вудсской    системы     были     определены принятыми   на    Бреттон-Вудсской    конференции   статьями     Соглашения

(уставом)  Международного валютного фонда  (МВФ). Они состояли в следующем:

    - функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

    - наряду  с  золотом  в  качестве  международных  платежных  средств   и резервных (ключевых)  валют  в  международном  обороте  использовались национальная денежная единица США — доллар  и  в  значительно  меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;

    - резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар — в Казначействе США по официальному, установленному в 1934 г. соотношению (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты — на золотых  рынках  (в  первую  очередь  на  лондонском)  центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными  лицами.

      Цена золота на свободных рынках  складывалась на базе официальной   цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;

    - приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе  официально  согласованных  странами  —  членами  МВФ  валютных паритетов (соотношение между двумя валютами,   устанавливаемое   в официальном порядке), выраженных  в  золоте  и в долларах  США; эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться  только санкции МВФ при определенных  условиях  и на  практике  происходило сравнительно редко;

    - рыночные курсы валют  не  должны  были  отклоняться  от  фиксированных долларовых паритетов этих валют более  чем  на  1%,  т.е.  все  валюты жестко привязывались к доллару;

    - обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по  курсам,  которые  могли  колебаться  в указанных выше пределах; на базе свободной  обратимости  производились многосторонние расчеты между странами;

   - межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ;  он  обеспечивал  соблюдение   странами-участницами   официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;

   - в целях смягчения кризиса отдельных  валют  государства  прибегали  в необходимых  случаях  к  взаимопомощи,  которая  осуществлялась  путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования  дефицитов  платежных балансов.

     Таким образом, Бреттон-Вудсская  валютная  система  представляла  собой

систему межгосударственного золотодевизного  стандарта—по  существу,  золото-долларового  стандарта.  В  50—  60-е  годы  она  способствовала  расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

     В 70-е годы в связи с ослаблением   позиций  США  на  внешнем   рынке  в

результате  сокращения  золотых  запасов  страны  мировая  денежная  система, основанная на использовании  доллара  как  эталона Ценности  всех  денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен  доллара  на золото, отменена официально долларовая цена  золота,  роль  резервных  валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР и ЭКЮ.

     С крушением Бреттон-Вудсской валютной  системы  в  начале  70-х  годов

снова  предпринимались  попытки  обосновать   необходимость   восстановления золотого стандарта. В  частности,  экс-президент  США  Р.  Рейган  во  время предвыборной борьбы считал возможным возврат к  золотому  стандарту.  Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал  специальную  комиссию  по данной  проблеме,  которая,  однако,  сочла  введение   золотого   стандарта нецелесообразным.

     На смену Бреттон-Вудсской денежной  системе  пришла  Ямайская  денежная система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о.  Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г.  были внесены изменения в Устав  МВФ.  Новая  денежная  система  характеризовалась следующими чертами:

    - мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ  — СДР, которые становились международной счетной единицей;

    - доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран,  а также продолжал  играть  важную  роль  при расчетах условной стоимости СДР;

    - юридически была завершена демонетизация золота, т. е.  утрата  золотом денежных  функций,  отмена  его  официальной   цены;   однако   золото оставалось резервом  государства  и  использовалось  для  приобретения ключевых денежных единиц других стран. 
 

1.2 Зарубежный опыт  денежных реформ 

Денежная  реформа в России

В 1991-1993 годах в связи с политическими  и инфляционными процессами и  распадом СССР были сначала заменены 50 и 100-рублевые купюры банковских билетов СССР. Официально необходимость этой реформы объяснялась несколькими причинами:

тем, что  в бывших республиках СССР осталось много накоплений в советских  деньгах, и эти накопления будут  увеличивать инфляцию в России

тем, что  в стране обращается много фальшивых  купюр крупного достоинства

тем, что  необходимо изъять незаконные капиталы, которые хранятся опять же в крупных  купюрах.

После этой реформы устанавливаемые государством цены поднялись. С 1 января 1992 года были отменены введенные еще при М.С. Горбачеве талоны и цены были объявлены свободными. После этого цены и инфляция стали быстро расти.

Антиинфляционная  политика осуществлялась как за счет сжатия денежной массы, так и за счет привязки рубля к доллару в  рамках «валютного коридора». Важным шагом в борьбе с инфляцией стало принятие в 1994 г. закона о Центральном банке России (ЦБР). Согласно этому закону, ЦБР независим от исполнительной власти.  ЦБР обязан обеспечивать стабильность рубля, что на практике достигалось ограничением количества денег в обращении.

Финансовый  кризис в Юго-Восточной Азии и  падение мировых цен на нефть  привели к бегству спекулятивных  иностранных капиталов из России и падению валютной выручки. Уже  в конце весны 1998г. правительство  было вынуждено резко поднять ставку рефинансирования, чтобы помешать бегству капитала. Это решение означало конец достигнутой финансовой стабилизации, а последующий дефолт привел к всплеску инфляции на 30 % в сентябре 1998 г. и разрушению всей денежно-финансовой системы.