Управленческий учет

На основании  аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность и  финансовую устойчивость.

Для более  подробного рассмотрения представим этот баланс в развернутом виде (табл. 8.1) 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 8.1

Как видно  из таблицы 8.1. имущество (активы) предприятия за отчетный год увеличилось на 18555 тыс. руб., т.е. на 141%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 2,62 раза. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 591 тыс. руб и его доля в общей стоимости активов снизилась с 10,11% до 2,32%. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло за счет уменьшения стоимости основных средств, в результате продажи одного из автомобилей и отсутствием приобретений каких-либо дорогостоящих основных средств. За год на баланс было  поставлено только 3 ноутбука, а остальные основные средства, списаны сразу на затраты предприятия. Такое резкое увеличение валюты баланса связано с увеличением объема продаж за данный период, увеличением импортных сделок и валютных операций.

В составе  текущих активов обращает на себя внимание рост товаров для перепродажи  в 1,24 раза и рост доли дебиторской  задолженности в общей стоимости  активов с 42,75% до 71,25%.

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных  средств. Доля собственного капитала, несмотря на его увеличение в истекшем периоде на 2588 тыс. руб., в общем  объеме источников средств снизилась  с 27,72% на начало года до 19,65% на конец года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств, которые увеличились на 15967 тыс. руб. Таким образом увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 86% (15967/18555*100) обеспечено заемными средствами и на 14 % - собственным капиталом.

Следует обратить внимание на состав заемных  средств. Произошел значительный рост в отчетном периоде кредиторской задолженности (увеличение составило  16326 тыс. руб.) Как видно данного источника финансирования оказалось достаточно для деятельности предприятия, так как у предприятия отсутствует задолженности по каким-либо кредитам и ссудам банков и других дополнительных источников финансирования, а также задолженности перед персоналом по заработной плате и внебюджетными фондами. Задолженность по налогам и сборам сократилась на 360 тыс. руб, что также свидетельствует о стабильном положении.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  рассчитаем некоторые показатели и  сравним их, все данные будем брать  на конец года:

Собственные оборотные средства = Текущие активы - краткосрочные обязательства:

На начало года:

11798 –  9487 = 2311 тыс. руб.

На конец  года:

30944 – 25454 = 5490 тыс. руб.

Имеет место следующее соотношение:

Материально-производственные запасы       <       Собственные оборотные средства

      5051                 <   5490

Данное  соотношение говорит об абсолютной финансовой устойчивости и показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но так как данное соотношение имеет не очень большой разрыв, то можно говорить о том, что предприятие эффективно привлекает для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств.  

8.2. Анализ ликвидности предприятия

Показатели  ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляют с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами – дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как прочие дебиторы, товары для перепродажи, производственные запасы. Проанализируем следующие показатели:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия = . Отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.
2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки» = . Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. И если, например, денежные средства могут служить непосредственными источниками выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности = . Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

В таблице  8.2. приведены значения рассчитанных показателей:

Таблица 8.2

Рассчитанные  показатели ликвидности свидетельствуют  о среднем финансовом положении  предприятия. По показателям общей  ликвидности можно сделать вывод, что находящиеся у предприятия  оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. И как уже отмечалось выше, что все активы имеют разную степень ликвидности, то на основании полученного коэффициента быстрой ликвидности можно сделать вывод, что положение за текущий год улучшилось. Если в начале года он был ниже рекомендуемого показателя, то на конец года он достиг нужного результата. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов стало достаточно. Хуже дело обстоит с последним показателем, который наоборот к концу года снизился, но близок к нужному показателю. Это произошло за счет большого увеличения кредиторской задолженности, в связи с увеличением импортных операций. Так как под конец года возникло много импортных сделок, и большой объем товаров поступил из заграницы и был распродан. За счет этого и резко увеличился объем дебиторской задолженности, так как не все заказчики успели расплатиться по своим обязательствам. 

8.3. Показатели финансовой устойчивости.

Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия.

В таблице  8.3. приведены результаты коэффициентов:

Таблица 8.3