Анализ инвестиционной деятельности и капитальных вложений ОАО ПЗ «Россия» Сосновского района

       Коэффициент износа основных средств за все 3 года варьирует в пределах 31-35%. Третья часть основных средств изношена, но это приемлемо, учитывая всю сложность процесса модернизации фондов.

 

 2.3 Методика оценки эффективности инвестиций ОАО ПЗ «Россия»

    

       Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных капитальных вложений предприятия должны добиваться оптимальных соотношений между основными и оборотными фондами, активной и пассивной частью, силовыми и рабочими машинами и т.д.

        Источниками инвестирования на ОАО ПЗ «Россия» являются собственная прибыль, средства заинтересованных инвесторов, а так же государственные субсидии в рамках поддержки сельского хозяйства. В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса роста цен. После этого нужно изучить динамику и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности: строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения (таблица 9), используя данные предприятия ОАО ПЗ «Россия».

Таблица 9 - Показатели выполнения плана инвестиций за 2010 год на ОАО ПЗ «Россия»

Вид инвестиций	Объем инвестиций, руб.		Выполнение  плана, %
	по плану	фактически
Машины и  оборудование	196365	164473	83,8
Транспортные  средства	16928	16928	100,0
Произ-ный и  хоз.инвентарь	64854	27877	42,9
Строительно-монтажные  работы	218244	323710	148,3
Прочие объекты  осн. средств	18245	25974	142,4
Амортизация	102826	75092	73,0
Всего инвестиций	536799	536799	100,0

        Как видно из таблицы 9, план по машинам и оборудованию недовыполнен на 16,2 %. Недовыполнен план и по производственному и хозяйственному инвентарю на 57,1 % из-за недостатка средств на их финансирование. Перевыполнен план по строительно-монтажным работам на 48,3 % и на прочие объекты основных средств на 42,4 %. По амортизации недовыполнен план на 27%.  Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение основных средств. 

        Изменение оснащенности сельскохозяйственных предприятий основными фондами сопровождается структурными изменениями в их составе. Это происходит в результате различных темпов роста отдельных элементов основных фондов. Роль и значение отдельных групп основных средств в производстве весьма различны. Структура производственных основных средств по среднегодовой стоимости отображена в таблице 10 (форма № 5).

Таблица 10 - Структура производственных основных средств (по среднегодовой стоимости)

Основные средства	2008 год		2009 год		2010 год
	тыс. руб	в % к итогу	тыс. руб	в % к итогу	тыс. руб	в % к итогу
Всего основных средств, в том числе:	160731	100	210859	100	212122	100
Здания	68001	42,3	78545	37,3	78545	37
Сооружения  и передаточные устройства	7921	4,9	7921	3,8	9619	4,5
Машины и  оборудование	44257	27,5	59201	28,1	60821	28,7
Транспортные  средства	5687	3,5	7694	3,7	7513	3,6
Рабочий скот	201	0,1	131	0,1	74	0,1
Продуктивный  скот	32115	20	39400	18,7	34420	16,2
Другие виды основных средств	2540	1,6	2508	1,2	2522	1,2
Зем. участки  и объекты природопользования	-	-	15459	7,3	18608	8,8

         Как и во многих других сельскохозяйственных предприятиях, в ОАО ПЗ «Россия» в структуре производственных основных средств наибольшую долю занимают по убыванию здания, машины и оборудование.

       Продуктивный скот также имеет высокий процент в структуре основных средств, так как в хозяйстве занимаются молочно-мясным скотоводством, с ежегодным приростом в структуре основных средств.

      Так как ОАО ПЗ «Россия» имеет высокий процент по производству молока, то в интересах предприятия расширить использование оборудования по доению коров. Производство молока в коровнике с привязным содержанием означает особенно тесный контакт между животными и работниками, повысить комфорт и улучшить эффективность и экономику при доении на привязи следует с помощью усовершенствованной серии приборов управления доением GEA Farm Technologies: стимуляция, пульсация, автоматика додоя и снятие доильного аппарата – умное оборудование позаботится о первоклассном результате доения.

        Рассмотрим два доильных аппарата: первый DeMax CT, данный прибор начального уровня с необходимой автоматикой при доении, второй DeMax 50T, для этого прибора характерны визуальные и звуковые сигналы, которые держат работника в курсе доения, даже если работник находится вне рабочего помещения. Прибор DeMax 50T является наиболее удобным в применении, ускоряет рабочий процесс. Для приобретения данного оборудования потребуются большие денежные вложения, наше предприятие не обладает такими средствами, для этого привлекаем инвестора.

     Необходимо  провести оценку эффективности инвестиционных проектов, которая заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя. Если доходы от проекта распределяются равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций определяется:

                                         Tб =  2770/700 = 3,1 года 

  Проекты  «DeMax CT» и «DeMax 50T» требуют инвестиций 2770 тыс. руб. каждый. Проведем анализ проектов, для выявления наибольшего эффекта от их использования.

 

 

 

Таблица 11 - Проекты, тыс. руб.

		Проект «DeMax CT»		Проект 2 «DeMax 50T»
Стоимость	2770		2770
1 год	900		700
2 год	900		700
3 год	800		700
4 год	400		700
5 год	200		700
Всего:	3200		3500

      Проект «DeMax 50T» обеспечивает прибыль 700 тыс. руб. на протяжении 5 лет. Проект «DeMax CT» приносит прибыль 900 тыс. руб. в течение первых двух лет, 800 тыс. руб. в третий год, 400 тыс. руб. в четвертый год и 200 тыс. руб. в пятый год. Таким образом, инвестиции в проект «DeMax CT» окупятся через 3 года, а в «DeMax 50T» за 4 года. Исходя из окупаемости, проект «DeMax CT» выгоднее, чем другой, но проект «DeMax 50T» принесет больше прибыли. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает разницу в доходах по проектам, получаемым после периода окупаемости. Так как инвестор не ограничил сроки, наиболее выгодным будет выбрать проект ««DeMax 50T», он принесет больше прибыли.

         Оценивая эффективность инвестиций, надо принимать во внимание  не только сроки окупаемости,  но и доход на вложенный  капитал, для чего рассчитывается  индекс рентабельности (IR)  и уровень рентабельности инвестиций (R):

IR1 = 3200/2770 × 100% = 115,5 %

IR2 = 3500/2770 × 100% = 126,4 %

Видно, что вкладывать деньги нужно в проект «DeMax 50T».

Метод чистой текущей  стоимости. Определим стоимость 1 рубля при r = 10%.

Получаем в 1 год – 0,8; 2 год – 0,5; 3 год – 0,4. Рассчитаем текущую стоимость доходов, что позволяет классифицировать варианты и принимать решения на основе сравнения инвестиционных затрат с доходами от недвижимости, приведенными к текущей стоимости.

Таблица 12 - Текущая стоимость доходов

Года	Денежные поступления, тыс. руб.	Коэффициент дисконтирования	Текущая стоимость  доходов, тыс. руб.
	(4700)	1,0	(4700)
2008	3900	0,8	3120
2009	3100	0,5	1550
2010	2800	0,4	1120
Итого: 5790

    Чистая  текущая стоимость денежных поступлений  составляет:

NPV = 5790 – 4700 = 1090 тыс. руб.

Чистая текущая  стоимость денежных поступлений  больше нуля. Следовательно, доходность проекта выше 10 %. Для получения  запланированной прибыли нужно было бы вложить в проект 5790 тыс. руб. поскольку проект обеспечивает такую доходность при затратах 4700 тыс. руб., то он выгоден, так как позволяет получить доходность большую, чем 10 %.

    

 

3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности капитальных вложений и рентабельности работы предприятия, расчет резервов увеличения выпуска продукции ОАО ПЗ «Россия»

 

       Принятие решения на основе тщательного экономического обоснования целесообразности вложения инвестиций на развитие производства является важным, но не окончательным моментом в эффективном использовании капитальных вложений, так как впереди предстоит капитальное строительство, т.е. реализация выбранного проекта. Проектирование и непосредственное сооружение объекта, т.е. капитальное строительство, самым существенным образом влияют на эффективность использования капитальных вложений.

      Повышение эффективности капитальных  вложений и капитального строительства  на предприятии может быть  достигнуто за счет:

      • разработки хорошего проекта и сокращения срока проектирования;

      • сокращения срока строительства;

      • применения прогрессивных строительных  конструкций, деталей и

строительных  материалов;

      • широкого применения там,  где это возможно и целесообразно,  хороших

типовых проектов, которые уже оправдали себя на практике. Применение

типовых проектов позволяет в значительной мере снизить  затраты и сроки на

проектирование  объекта, а также резко уменьшается  риск, что будет построен

неудачный объект

      • механизации строительно-монтажных и отделочных работ;

      • широкого применения монолитного  домостроения вместо панельного;

      • недопущения распыления капитальных  вложений по многим строительным

объектам;

      • применения в проекте самой  передовой техники и технологии с учетом

отечественных и зарубежных достижений.

      Выбор тех или иных направлений и путей повышения эффективности капитальных вложений зависит от специфики предприятия и конкретных условий.

Расчет влияния  данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. Для изучения влияния этих факторов анализируется баланс товарной продукции    Проанализируем отрасль растениеводства данного хозяйства (таблица 12).