Анализ инвестиционной деятельности и капитальных вложений ОАО ПЗ «Россия» Сосновского района

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ  ФГБОУ ВПО

«ЧЕЛЯБИНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

     АГРОИНЖЕНЕРНАЯ АКАДЕМИЯ»

 

 

 

Факультет: Экономический

 Кафедра: Экономики и организации СХП

 

 

 

Курсовая работа:

Анализ инвестиционной деятельности и капитальных вложений

ОАО  ПЗ «Россия» Сосновского  района

 

 

 

 

 

 

Выполнил:                                                                                         Хайдаршина К.

Группа:                                                                                                         452

Проверил:                                                                                           Подолько А. П.

 

 

 

                                                           Челябинск 2012

                                        СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение………………………………………………………………………………...3

1. Инвестиционная деятельность: понятие и сущность, методы…………………....5

1.1 Виды инвестиций и их значение, анализ инвестиций по их видам…………………………………………………………………………………….5

1.2 Теория принятия инвестиционных решений…………………………………….7

1.3 Методика проведения анализа объемов и динамики инвестиционной деятельности предприятия…………………………………………………………....12

1.4 Методика оценки эффективности инвестиций…………………………………17

1.5. Методика расчета резервов увеличения выпуска продукции…………………24

2.  Методы  оценки хозяйственно-финансовой деятельности ОАО ПЗ «Россия»..29

2.1 Характеристика ОАО ПЗ «Россия», организационно-экономическая структура ОАО ПЗ «Россия» ……………………………………………………………………29

2.2 Методика проведения анализа объемов и динамики инвестиционной деятельности ОАО ПЗ «Россия»…………………………………………………….34

2.3 Методика оценки эффективности инвестиций ОАО ПЗ «Россия»……………36

3. Разработка рекомендаций по повышению  эффективности капитальных вложений и рентабельности работы ОАО, расчет резервов увеличения выпуска продукции ОАО ПЗ «Россия»………………………………………………………..42

Заключение………………………………………………………………………….…46

Список используемой литературы…………………………………………………...48

 

 

 

                                                         ВВЕДЕНИЕ

      Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.  Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

     Значение  экономического анализа  для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

    Главным направлением  предварительного анализа является  определение показателей возможной  экономической эффективности инвестиций, то есть отдачи от капитальных  вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

     В инвестиционной  деятельности существенное значение  имеет фактор риска. Инвестирование  всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

     В условиях  рыночной экономики возможностей  для инвестирования довольно  много. Вместе с тем объем  финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает  задача оптимизации бюджета капиталовложений.

В связи с вышеизложенным в работе будут рассмотрены следующие  вопросы:

1) основные принципы, положенные в основу анализа инвестиционных проектов;

2) критерии оценки  экономической эффективности инвестиционных  проектов, в том числе показатели  чистого приведенного дохода, рентабельности  капиталовложений, внутренней нормы  прибыли;

3) методика проведения анализа объемов и динамики инвестиционной деятельности предприятия, методика оценки эффективности инвестиций.

        Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ОАО ПЗ «Россия» Сосновского района. Предметом − характер инвестиций и инвестиционной деятельности ОАО ПЗ «Россия», методы, которые позволят решить проблему эффективности инвестирования данного предприятия.

       Цель курсовой работы: на основании анализа хозяйственно-финансовой деятельности ОАО ПЗ «Россия» рассмотреть основные методики инвестиционной деятельности, использующиеся на данном предприятии и на основе полученных данных, сведений о предприятии, разработать конкретные рекомендации по повышению эффективности капитальных вложений и рентабельности работы предприятия. Исходя из поставленной цели, нужно решить ряд задач:

1) ознакомиться с правами,  обязанностями, объектами и субъектами  инвестиционной деятельности;

2) рассмотреть инвестиционное  проектирование данного предприятия;

3) разработать рекомендации  по повышению эффективности капитальных вложений предприятия.

       Основными  источниками при исследовании  данного вопроса является нормативно-плановые  источники, информация учетного  характера (бухгалтерский учет  и отчетность, статистический учет  и отчетность), внеучетные источники информации (законы государства, указы президента, хозяйственно-правовые документы и т.п.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиционная деятельность: понятие и сущность, методы

1.1 Виды инвестиций  и их значение, анализ инвестиций по их видам

 

      Инвестиции − это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и так далее).

       По  объектам вложения инвестиции  делятся на реальные и финансовые. Реальные инвестиции − это  вложение средств в обновление  имеющейся материально-технической  базы предприятия; наращивание его производственной мощности; освоение новых видов продукции или технологий; инновационные нематериальные активы; строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и другие.

      Финансовые  инвестиции − это долгосрочные  финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и так далее.

      Инвестиции  имеют большое значение не  только для будущего положения  предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, прибыли, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

      Задача  анализа заключается в оценке  динамики, степени выполнения и изыскании резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

     Анализ  объемов инвестиционной деятельности  следует начинать с изучения  общих показателей, таких как  объем валовых инвестиций и  объем чистых инвестиций. Валовые инвестиции − это объем всех инвестиций в отчетном периоде. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма чистых инвестиций является положительной величиной и занимает значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть прибыли в инвестиционный процесс. Напротив, если сумма чистых инвестиций является отрицательной величиной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений  и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для возрастания прибыли.

       В  процессе анализа необходимо  изучить динамику объемов инвестиций  с учетом индекса роста цен.  Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

       После  этого нужно изучить динамику  и выполнение плана по основным  направлениям инвестиционной деятельности: строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

        Следует проанализировать также  выполнение плана инвестирования  по каждому объекту строительно-монтажных работ и изучить причины отклонения от плана. На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

       Одним  из основных показателей при  анализе реальных инвестиций  является выполнение плана по  вводу объектов строительства  в действие. Не рекомендуется  начинать строительство новых  объектов при невыполнении плана  сдачи в эксплуатацию начатых,  так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков  строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и, как результат, к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.

      Затягивание  сроков строительства приводит  к увеличению остатков незавершенного  производства, что нежелательно  и расценивается как нерациональное  использование инвестированного  капитала. В связи с этим следует  выяснить, какие изменения произошли в остатках незавершенного строительства за отчетный период. Для этого фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на конец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года и изучают причины отклонений от плана.

      Сравнение  фактического уровня технической готовности объектов с плановым показывает соблюдение сроков продолжительности строительства.

1.2 Теория принятия инвестиционных решений

 

         Проблема принятия инвестиционных  решений традиционно находится  в центре внимания как ученых-теоретиков, так и хозяйственников-практиков.          Но несмотря на значительное количество публикаций по данной проблеме, для российской экономики она не решена. Об этом свидетельствуют статистические данные. Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей. В первую очередь нужно изучить структуру реализованной продукции (таблица 1).

 

 

 

 

Таблица 1 –  Структура реализованной продукции                  

Вид продукции	1 год	2 год	3 год	В среднем за 3 года		№ ранга
	тыс. руб.			тыс. руб.	%
Собственная продукция  растениеводства
Пшеница
Рожь
Овес
Ячмень
Горох
Картофель
Овощи
Собственная продукция  животноводства
Живая масса  КРС
Молоко цельное
Всего: