Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ВАСО»

Для определения ликвидности баланса  группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1>П1;

 А2>П2;

АЗ>ПЗ;

 А4<П4.

Если любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса  проводится в аналитической табл. 1.7.

 

 

 

Таблица 1.7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек(+), недостаток(-)
						На начало года	На конец года
А	1	2	Б	3	4	5	6
1 .Наиболее активные активы (А1)	825	32	1 .Наиболее срочные обязательства (П1)	169319	210226	-1684	-2101
2.Быстрореализуем ые активы (А2)	40715	46733	2.Краткосроч ные обязательства (П2)	122133	125769	-81418	-79036
3.Медленно реализуемые активы (АЗ)	114520	159076	3. Долгосроч ные обязательства (ПЗ)	0	0	114520	159076
4. Трудно реализуемые активы (А4)	255913	247583	4.Постоянные пассивы (П4)	120521	117429	135392	130154
Баланс (1+2+3+4)	411973	453424	Баланс (1+2+3+4)	411973	453424	0	0

Как видно из таблицы 7, первое соотношение  не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают  наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с недостатком. То есть предприятие неспособно погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность.

Что касается второго соотношения, то ситуация здесь не лучше, т.е. краткосрочные  обязательства превышают быстро реализуемые активы, что также  свидетельствует о неспособности предприятия расплатиться по текущим обязательствам.

Вследствие того, что у предприятия  отсутствует долгосрочная задолженность, то третье неравенство выполняется, и предприятие в пределах 159076 тыс.р. способно покрыть обязательства  перед кредиторами.

Расчёты в таблице 7 показывают, что на предприятии соотношение между активами и пассивами следующее: А1<П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4>П4.

Исходя из данной информации мы можем  охарактеризовать ликвидность баланса  ОАО "ВАСО" как недостаточную.

Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность оценивается  на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).

О степени платежеспособности судят  по соответствию показателей их нормативным  значениям.

Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической таблицы 1.8.

 

Таблица  1.8  - Анализ платежеспособности ОАО «ВАСО»

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное  значение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности		0,15-0,2	0,02	0,01	-0,01
Коэффициент быстрой  ликвидности		0,5-0,8	0,32	0,31	-0,1
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств		0,5-0,7	0,75	0,42	-0,03
Коэффициент текущей  ликвидности		1-2	1,11	0,77	-0,34
Коэффициент собственной  платежеспособности		-	-0,25	-0,35	-0,1

В данной таблице предоставлена  информация о платёжеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочных  обязательств предприятие может  погасить в настоящее время. Данный коэффициент показал, что предприятие не способно погасить полностью краткосрочные обязательства, только часть их.

Следующий показатель, коэффициент  быстрой ликвидности, он показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Как видно из таблицы коэффициент текущей ликвидности и так, был ниже нормативного значения в начале года, к концу года он еще больше снизился с 0, 32 до 0,31.

Из таблицы видно, что коэффициент  общей ликвидности снизился на конец года с 1,11 до 0,77, что ниже нормативного значения. Данный коэффициент показывает ожидаемую платёжеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Для анализа платёжеспособности был  рассчитан коэффициент ликвидности  при мобилизации и коэффициент  собственной платёжеспособности, данные показатели так же ниже нормативного значения, а коэффициент собственной  платёжеспособности оказался отрицательным (-0,25 и -0,35 соответственно).

Как показывают рассчитанные данные таблицы 8 предприятие ОАО "ВАСО" не обладает достаточным количеством денежных средств, запасов и прочих оборотных активов, которые могли бы своевременно покрыть обязательства её перед кредиторами.

Вывод: из приведённых в данной главе курсовой работы расчётов мы можем сделать вывод, что общее  экономическое развитие предприятия  ОАО "ВАСО" по-прежнему находится да низком уровне. Но в тоже время за последние годы произошёл и ряд улучшений, свидетельствующих о постепенном выходе предприятия из кризиса. Основной проблемой, влияющей на дальнейшее развитие предприятия, является сильная изношенность основных фондов предприятия. Так же слишком велики запасы товарно-материальных ценностей на складах предприятия. В результате проведённых расчетов видно, что тип финансовой устойчивости предприятия не изменился в лучшую сторону по сравнению с прошедшим годом и даже в некоторой степени ухудшился. Ликвидность баланса предприятия можно охарактеризовать как недостаточную. В итоге можно охарактеризовать финансовое положение предприятия как неустойчивое.

 

 

 

 

 

 

2 Анализ степени  устойчивости экономического роста  и надежности деятельности ОАО  «ВАСО»

2.1 Анализ рыночной позиции предприятия

 

Анализ рыночной позиции предприятия проводится для того, чтобы выяснить, какие факторы внешней и внутренней среды оказывают наибольшее внимание на деятельность предприятия, какую позицию на рынке занимает предприятие.

Анализ рыночной позиции предприятия проводится на основе разработки SWOT-матрицы. Суть такого анализа сводится к оценке перспектив деятельности в двух аспектах: возможности продолжения дальнейшей деятельности и угрозы успешного выполнения планов, а также оценке существующего положения предприятия как преимуществ деятельности, так и недостатков.

Таким образом, результаты анализа дают наглядный материал для планирования деятельности предприятия по преодолению недостатков и реализации рыночных преимуществ предприятия с учетом выявленных возможностей и угроз. Форма SWOT-матрицы показана в таблице 2.1

 

Таблица 2.1 – макет SWOT-матрицы

Преимущества - наличие необходимых площадей и части необходимого оборудования; - наличие квалифицированного персонала, имеющего опыт работы в данной области; - внедрение системы менеджмента качества стандарта ISO 9001-2000г. - ООО «База отдыха «Сосновый бор»; лагерь отдыха для детей «Салют» - налаженные деловые связи с поставщиками; - ВАСО является единственным авиапредприятием в России, на внутреннем рынке, выпускающим дальнемагистральные самолеты ИЛ-96-300,удовлетворяющие современным международным требованиям; - использование лизинговых схем для авиаперевозчиков, что создает благоприятные условия для сотрудничества

Возможности - наличие договоренности об увеличении заказов на строительство 30 лайнеров с партнерами предприятия; - существует возможность производить новые товары, т.е выйти на новый рынок, и увеличить объём продаж на существующем рынке, если инвесторы будут вкладывать свои средства в новые проекты; - снижение издержек производства; - финансирование сборки самолетов министерством (например, президентский самолет); - получение дополнительного дохода, путем использование Салюта в качестве базы отдыха, или для каких-либо мероприятий для людей с определенным достатком; -расширение рынков потенциальных клиентов, желающих сотрудничать

 

Продолжение таблицы 2.1

Недостатки - близкое к банкротству финансовое состояние предприятия; - недостаточно эффективное и медленное сокращение затрат на производство; - отсутствие источников финансирования; - необходимость модернизации и замены оборудования из-за устаревания производственных мощностей; - отсутствие собственного оборотного капитала; - использование в большом количестве заёмных средств; - неэффективная деятельность отдела маркетинга ( отсутствие рекламы, неглубокий анализ рынка); -отсутствие системы и системности в управления рисками; - отсутствие высокой конкурентной позиции на зарубежных рынках ; - невысока заработная плата рабочих.

Угрозы - жесткость финансово-кредитной политики; - снижение общей платёжеспособности предприятия; - сильные конкуренты; - выход на рынок конкурентов с более низкими издержками - развал предприятия в результате банкротства.

По данным результатов проведённого SWOT – анализа ОАО «ВАСО», можно сделать вывод, что сильные стороны имеют меньший вес, по сравнению со слабыми. Данное предприятие имеет много рыночных возможностей в перспективе, для их реализации, необходимо улучшить финансовое состояние, чтобы влияние внешних угроз не было таким сильным.

SWOT – анализ ОАО «ВАСО» выявил признаки нестабильного текущего положения предприятия на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка ликвидационной стоимости предприятия

 

Ликвидационная стоимость предприятия оценивается для того, чтобы узнать сколько средств предприятия останется у учредителей (участников) в случае банкротства после удовлетворения всех требований кредиторов, т.е. после погашения внешних обязательств.

Источник информации: форма № 1.

Ликвидационная стоимость предприятия может быть оценена по формуле Д. Уилкокса.

Ликвидационная стоимость предприятия = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы + 0,7 Ч (Расходы будущих периодов) + 0,5 Ч (Долгосрочные активы)– Внешние обязательства.

 

ликвидационная стоимость на начало отчетного периода =131 859+ 0 + 3 403 935+ 7 540 228+ 0,7*148 921+ 0,5*6 605 428- 13880897= 602119,7 тыс.руб

 

ликвидационная стоимость на конец отчетного периода = 99 374+ 0 + 6 284 376+ 7 888 944+ 0,7*107 236+ 0,5*7 950 249 - 21192616 = -2869732,3 тыс.руб.