Анализ доходов и расходов, как базы формирования финансоых результатов предприятия

Проведем финансовый анализ предприятия  на основе бухгалтерской  отчетности за 3 года (Приложение А, Б, В). В первую очередь проводится структурный анализ баланса предприятия. Сначала рассмотрим актив баланса (Приложение Г).

Как видно из таблицы  большую долю в активах предприятия  занимают оборотные средства 91,45%, 92,63%, 93,20% или 5165 тыс. руб., 5942 тыс. руб., 5082 тыс. руб. в 2006, 2007, 2008 годах соответственно. Основные средства (ОС) занимают лишь 8%, 7% и 6% или 483 тыс. руб., 473 тыс. руб. и 371 тыс. руб. в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. Возможно это связано с тем, что материальные затраты в мебельном производстве выше капитальных вложений. В 2007 году ОС уменьшились на 2%, а в 2008 еще на 22%. В 2007 году оборотные средства возрастают на 15%, но в 2008 уменьшаются на 14,5%.

Большую долю в оборотном  капитале занимают средства в обращении 72%, 61% и 79% или 4120 тыс. руб., 3895 тыс. руб. и 4342 тыс. руб. в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. В 2007 году средства в обращении уменьшились на 6%, но в 2008 году увеличились на 11%. В основном это обусловлено ростом дебиторской задолженности, которая составляет большую часть средств в обращении – за три года 70%, 55%, 70% или 3937 тыс. руб., 3543 тыс. руб., 3789 тыс. руб. – и ростом денежных средств на 76% в 2008 году. Средства в производстве это лишь производственные запасы, которые составляют 19%, 32% и 14% от оборотного капитала или 1045 тыс. руб., 2047 тыс. руб. и 740 тыс. руб. в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. В 2007 году они увеличились в два раза (на 95%), но  в 2008 году резко упали на 64%. Вызывает опасения высокая доля дебиторской задолженности в оборотном капитале, что скорее всего говорит о том что присутствует сомнительная задолженность покупателей. Резкое падение производственных запасов в 2008 году и отсутствие готовой продукции может обозначать уменьшение объемов производства на предприятии.

Сравнительный анализ пассива  баланса представлен в приложении Д.

Большую долю пассива  баланса занимают заемные средства 75%, 70%, 63% или 4233 тыс. руб., 4433 тыс. руб., 3427 тыс. руб. в 2006, 2007, 2008 годах соответственно, что уже говорит о финансовой зависимости предприятия. В 2007 году заемный капитал увеличился на 4%, а в 2008 году уменьшился на 23%. Это снижение произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности в 2008 году на 60%. У предприятия отсутствуют кредиты, займы составляют большую часть заемного капитала 41%, 45% и 51% или 2339 тыс. руб., 2884 тыс. руб. и 2784 тыс. руб. в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. В 2007 году они увеличились на 23%, а в 2008 году снизились на 4%. Нераспределенная прибыль предприятия увеличивается на 40% в 2007 году и лишь на 2% в 2008 году. У ООО «Вега-Люкс» имеются собственные оборотные средства, т. е. та часть собственных ресурсов, которая используется для финансирования текущих производственных потребностей. Они составили 932 тыс. руб., 1509 тыс. руб., 1655 тыс. руб. в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. Но как сказано выше большую часть оборотных средств составляет дебиторская задолженность. Так как предприятие не создает резерв по сомнительным долгам, мы не можем быть уверены в ее качественности, поэтому величина собственных оборотных средств ООО «Вега-Люкс» может быть поставлена под сомнение.

В таблице 2.1 рассчитаны коэффициенты, дающие аналитическую  характеристику баланса.

Таблица 2.1 – Показатели аналитической характеристики баланса

Коэффициент финансовой автономности равен 0,25, 0,31 и 0,37 в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. Доля собственного капитала в основном составила 25%, 31% и 37% соответственно, что говорит  о финансовой зависимости предприятия. Тем не менее, динамика показателя положительная – с каждым годом он возрастает на 0,6.

Коэффициент финансовой независимости равен 2,99, 2,24 и 1,69. Это  говорит о том что на 1 руб. собственного капитала приходится 2,99 руб., 2,24 руб. и 1,69 руб. заемного капитала в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. Коэффициент мобильности за три года составляет 0,66, 0,76 и 0,82. У рассматриваемого предприятия есть возможности поменять вид своей деятельности, так как показатель достаточно высокий. Как видно из коэффициентов покрытия 18%, 25% и 33% оборотного капитала, и практически все товарно-материальные ценности профинансированы собственными источниками. Лишь 27%, 39% и 20% активов обслуживают производственный процесс, при том, что для промышленного предприятия этот показатель не должен быть меньше 50%. При сравнении рассчитанных коэффициентов с их нормативным значением видно, что предприятие финансово зависимо и работает не эффективно. Известно, что половину оборотных средств занимает дебиторская задолженность, поэтому качество собственных оборотных средств, а значит и коэффициентов мобильности и покрытия вызывает сомнение.

В таблице 2.2  даны показатели деловой активности ООО «Вега-Люкс», рассчитанные для каждого элемента оборотного капитала.

Как показывает коэффициент  трансформации в 2006, 2007 и 2008 годах каждый рубль, вовлеченный в хозяйственную деятельность обеспечивает соответственно 3,42 руб., 3,01 руб. и 3,97 руб. оборота. К 2007 году показатель уменьшается на 0,41 руб., но к 2008 году увеличивается на 0,96 руб.  Судя по коэффициенту оборачиваемости в 2006, 2007 и 2008 годах единицей производственной деятельности совершается 3,07, 2,54 и 3,48 оборотов за период. Один оборот длился 117 дней в 2006 году, 141 день в 2007 году и 103 дня в 2008 году. А для обеспечения одного рубля себестоимости в хозяйственную деятельность было вовлечено оборотных средств 33 коп в 2006 году, 39 коп в 2007 году и 29 коп в 2008 году.

Таблица 2.2 – Показатели деловой активности

  В рассматриваемом  периоде производственные запасы  полностью обновлялись 11 раз в  2006 году, 4 раза в 2007 году и 16 раз в 2008 году. Производственные  запасы совершали один оборот в среднем за 30 дней в 2006 году, 70 дней в 2007 году и 20 дней в 2008 году. Для обеспечения одного рубля себестоимости в 2006 году было вовлечено 9 коп материалов, в 2007 году 20 коп и в 2008 году 6 коп материалов. В 2006 году готовая продукция полностью реализовывалась 120 раз, в 2007 году - 387 раз.  Один оборот готовая продукция совершает за 2-3 дня. В 2006 году на 1 рубль выручки приходилось 0,8 коп готовой продукции, в 2007 году - 0,2 коп. На конец 2008 года готовая продукция отсутствует, что говорит о ее высокой оборачиваемости. Незавершенное производство и на начало и на конец анализируемых периодов отсутствует, что обусловлено позаказным характером работы предприятия. В 2006, 2007 и 2008 годах дебиторская задолженность полностью погашалась 5, 6 и 6 раз соответственно. В 2006 году дебиторская задолженность была погашена за 62 дня, в 2007 году за 55 дней, а в 2008 году за 53 дня. При увеличении дебиторской задолженности на 17 коп, 16 коп и 15 коп в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно выручка увеличивается на один рубль.

В таблице 2.3 оценивается  ликвидность баланса путем разделения актива и пассива на группы, первого - по убыванию ликвидности, второго - по убыванию срочности.

Таблица 2.3 – Оценка ликвидности  баланса ООО «Вега-Люкс», тыс. руб.

По текущим обязательствам у предприятия наблюдается платежный  недостаток, по перспективной ликвидности - платежный излишек, что обусловлено  отсутствием долгосрочных кредитов. В таблице 2.4 рассчитаны показатели платежеспособности.

В изменении общего показателя ликвидности прослеживается положительная  динамика: в 2006 году он был ниже нормативного значения -  0,77, в 2007 году возрос до 0,91, а в 2008 году выше нормативного значения – 1,31. Абсолютная ликвидность предприятия ниже нормативного значения за весь рассматриваемый период – 0,012 в 2006 году, 0,07 в 2007 году и 0,16 в 2008 году. Коэффициент промежуточной ликвидности за счет высокой дебиторской задолженности выше нормативного значения - 0,94, 0,87, 1,27 в 2006, 2007 и 2008 годах соответственно. Текущая ликвидность предприятия соответствует нормативному значению в 2006, 2007 и 2008 годах и равен 1,22, 1,34 и 1,48 соответственно.

Таблица 2.4 – Коэффициенты характеризующие платежеспособность предприятия

В 2006 году оборотный капитал был профинансирован за счет собственных источников на 18%, в 2007 году на 25%, в 2008 году на 33%.

В таблице 2.5 рассчитаны показатели рентабельности за 2006-2006 гг.

Таблица 2.5 – Показатели рентабельности ООО «Вега-Люкс», %